剛剛開年，生鮮電商一派生機(jī)勃勃、春暖花開的圖景。
叮咚買菜被傳最快年內(nèi)赴美IPO，至少募資3億美元；此消息放出后的第二天，每日優(yōu)鮮又被爆IPO計(jì)劃已秘密啟動一段時間；此外，興盛優(yōu)選將完成30億美元投資，融資完成后估值至少達(dá)80億美元。
有意思的看點(diǎn)是，曾被判偽命題的前置倉，要優(yōu)先上市了；而被互聯(lián)網(wǎng)巨頭瘋狂押注后，社區(qū)團(tuán)購老大哥興盛優(yōu)選，卻依然能夠獲得資本青睞；再看店倉一體的代表盒馬鮮生，似乎在「康莊大道」上越行越遠(yuǎn)。
不過，如果仔細(xì)算算賬，掩映在繁榮之下的，實(shí)際是留待修補(bǔ)的裂縫。
上市不等同優(yōu)等生
「前置倉是偽命題」論調(diào)之后，融資不暢、調(diào)整洗牌等陰云，一直在業(yè)內(nèi)盤旋環(huán)繞。當(dāng)所有聚光燈停留在社區(qū)團(tuán)購時，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮上市的消息，讓人們把目光又轉(zhuǎn)向「生鮮電商第一股」的爭奪上。
2019年7月份之后，叮咚買菜再無公開的融資消息，期間，雖被傳獲美國泛大西洋投資集團(tuán)3億美元投資，但被叮咚買菜否認(rèn)。
而另一邊的每日優(yōu)鮮，卻在2020年7月份獲得4.95億美元的F輪融資，成為當(dāng)時生鮮到家行業(yè)最大規(guī)模融資。2020年12月，每日優(yōu)鮮又獲青島政府20億元戰(zhàn)略投資，開始聯(lián)合打造城市規(guī)模的中國生鮮產(chǎn)業(yè)基地。
在公開的融資消息上，叮咚買菜雖較每日優(yōu)鮮略顯遜色，但從目前媒體及官方披露的數(shù)據(jù)看，2020年叮咚買菜的擴(kuò)張速度，還是取得了不錯的成績：
2019年年末，叮咚買菜在上海、杭州、寧波、蘇州、無錫、深圳6個城市開設(shè)了近550個前置倉，日均訂單量超過50萬單，單月營收7個億；
2021年1月，根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，叮咚買菜已經(jīng)在全國近30個城市開團(tuán)，有近1000個前置倉，日訂單超過80萬，預(yù)計(jì)全年?duì)I收超過200億元。
也就是說，在一年多一點(diǎn)的時間里，叮咚買菜新開城24個，新開倉數(shù)翻了近一倍。只不過，迅速擴(kuò)張背后，日均訂單、月營收增速在下滑：日均訂單增加了60%，月營收只增加了58%。
另一方面值得注意還有，外界質(zhì)疑頗多的盈利問題。叮咚官方曾公布理想運(yùn)營狀態(tài)，運(yùn)營一年以上倉，日訂單量達(dá)到1000單左右，平均客單價超65元，每單的營業(yè)利潤預(yù)計(jì)能超過3%。
但根據(jù)上述總體數(shù)據(jù)測算，不考慮運(yùn)營未滿一年倉以及其他因素，2019年叮咚買菜日均訂單量為909單，平均每單的價格為46.7元；再根據(jù)2021年預(yù)計(jì)全年?duì)I收200億元、日均訂單增加60%測算，平均每單價格為42.8元，但這并沒有將擴(kuò)張導(dǎo)致日均訂單下降等因素算在內(nèi)。
測算的每單價格與理想客單之間存在較大差距的原因，或許是叮咚買菜公布的訂單量為件單量。因?yàn)橛行┯脩舸嬖诿刻鞎聠蝺纱蔚目赡�，那么件單價應(yīng)該乘以2才是客單價。只是即便如此，到2021年底叮咚買菜想達(dá)到整體盈利，仍存在困難。
坊間傳聞叮咚買菜大本營上海已經(jīng)取得區(qū)域性盈利，但官方并未正式宣布過這樣的消息。同時，叮咚買菜去年4月份進(jìn)京后，表示要在2020年開出200個前置倉，但是截至目前，叮咚買菜尚未披露在北京取得的成績。
春節(jié)期間，叮咚買菜更是在抖音、快手等平臺上大鋪廣告，甚至不惜重金投放開屏廣告；同時，公開資料顯示，叮咚買菜還計(jì)劃在今年投資6億美元，在江蘇昆山（毗鄰上海）建設(shè)生鮮綜合體。對用戶增長渴望、對供應(yīng)鏈能力強(qiáng)化背后，無不需要真金白銀的投入。
另一旁的每日優(yōu)鮮，盡管IPO已經(jīng)秘密啟動一段時間，同樣無法避免燒錢保命。每日優(yōu)鮮CFO王珺曾表示，每日優(yōu)鮮已于2019年年底實(shí)現(xiàn)全面盈利，但一年依然需要超過8億美元的外部輸血來滿足建設(shè)前置倉、研發(fā)等擴(kuò)張需求。
一位北京地區(qū)的消費(fèi)者告訴DoNews，很少看到地推的每日優(yōu)鮮，也開始在自己家門口發(fā)起了宣傳單。一定程度也反映出，叮咚買菜、美團(tuán)買菜的擴(kuò)張，對每日優(yōu)鮮產(chǎn)生了壓力。
有相關(guān)數(shù)據(jù)或許也可以佐證這一點(diǎn)。根據(jù)QuestMobile發(fā)布的《2020中國移動互聯(lián)網(wǎng)年度大報告》，在2020年App用戶規(guī)模增長TOP榜中，叮咚買菜成為唯一一家上榜的生鮮電商平臺。
此外，每日優(yōu)鮮口碑也面臨前所未有的危機(jī)，不僅遭遇用戶大量投訴，而且屢次登上抽檢「黑榜」，甚至根據(jù)2020年全年真實(shí)用戶投訴案例大數(shù)據(jù)分析，每日優(yōu)鮮還遭到電訴寶「不建議下單」的評級。
在黑貓投訴上，叮咚買菜投訴量有514條，每日優(yōu)鮮達(dá)1931條，問題涉及售后服務(wù)、商品質(zhì)量、虛假宣傳、大數(shù)據(jù)殺熟等：邀請新人贈百優(yōu)惠券，卻無法顯示邀請記錄、邀請成功后被封號；不同賬號在同一條件下購買同一商品，優(yōu)惠券、配送費(fèi)卻出現(xiàn)不同的結(jié)果……
「春節(jié)過后，消費(fèi)淡季到來，上市更多是為擴(kuò)張儲備彈藥。上不上市、能否順利上市，都要不斷向市場驗(yàn)證前置倉模式的最優(yōu)解」，一位長期觀察零售市場人士向DoNews表示。
不完美的前置倉，上市最緊要的目的還是拿錢保命，但何時能給投資者一個相對完美的解答，沒有人知曉。
大哥地位岌岌可危
前置倉受到質(zhì)疑之時，正是社區(qū)團(tuán)購的榮耀時刻。從去年夏天開始，滴滴、美團(tuán)、拼多多等互聯(lián)網(wǎng)巨頭全力跑進(jìn)社區(qū)團(tuán)購，爭相搶奪這一被認(rèn)定為是「未來整個零售市場最具顛覆性力量」的潛力賽道。
興盛優(yōu)選作為社區(qū)團(tuán)購的老大哥，如今一步步被逼至湖南湖北大本營。當(dāng)巨頭們繼續(xù)在全國安營扎寨，興盛優(yōu)選卻表示，重點(diǎn)不開拓新城市，而是做好已開城市周邊村鎮(zhèn)的下沉。
在巨頭進(jìn)入之前，興盛優(yōu)選已經(jīng)取得不錯成績。它不僅率先探索出「預(yù)售+自提」社區(qū)團(tuán)購模式，還是湖南省第一家估值超過10億美金的獨(dú)角獸企業(yè)。目前，仍以400億元年交易額雄居行業(yè)榜首。
借助社區(qū)實(shí)體芙蓉興盛便利店的據(jù)點(diǎn)，興盛優(yōu)選擴(kuò)張迅速，截至去年中旬，有超13000家芙蓉興盛便利店加盟；通過社交關(guān)系裂變招募的團(tuán)長，還有便利店業(yè)務(wù)可忙，更加穩(wěn)定忠誠；在湖南當(dāng)?shù)爻?年的運(yùn)營，使其擁有了更加穩(wěn)固的供應(yīng)商關(guān)系和供應(yīng)鏈能力。
但巨頭進(jìn)入之后，優(yōu)勢流量池、巨額的補(bǔ)貼、高價挖人，讓興盛優(yōu)選的優(yōu)勢開始慢慢被削弱。
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