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根據(jù)北京國融興華資產(chǎn)評估有限責任公司出具的《資產(chǎn)評估報告》，截至評估基準日2020年12月31日，在持續(xù)經(jīng)營前提下，沙溪制藥股東全部權益賬面價值2697.67萬元，按收益法評估的評估價值2.05億元。
沙溪制藥成立于1986年，原名廣東益和堂制藥有限公司。2013年，由京新控股投資的浙江天堂硅谷元金創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）以1.2億元的對價從原股東手中收購所得。
資料顯示，沙溪制藥主要從事中成藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品有沙溪涼茶（國藥準字號藥品）、潤腸寧神膏、排石顆粒、骨仙片、縮泉丸等，主要應用于呼吸科、消化科、泌尿科及骨科領域。
截至2021年9月30日，沙溪制藥總資產(chǎn)為7478.29萬元，總負債3796.77萬元。2020年沙溪制藥營業(yè)收入1.13億元，凈利潤1199.96萬元。今年前三季度，沙溪制藥營業(yè)收入為9422.06萬元，凈利潤為983.85萬元。
另一家交易標的胡慶余堂，為杭州胡慶余堂集團有限公司的重要控股子公司，主要參、控股公司有杭州胡慶余堂藥業(yè)有限公司（下稱胡慶余堂藥業(yè)）、杭州胡慶余堂國藥號有限公司等。
其中，胡慶余堂藥業(yè)是全國知名的老字號中藥企業(yè)，擁有國家批準生產(chǎn)的藥品184只、保健食品9只，其中復方丹參片、安宮牛黃丸被列為浙江省醫(yī)藥儲備定點品種。
截至2021年6月30日，胡慶余堂總資產(chǎn)為13.64億元，總負債3.5億元。今年上半年，胡慶余堂營業(yè)收入為6.46億元，凈利潤為1.17億元。經(jīng)評估，截至2020年12月31日，胡慶余堂的股東全部權益價值按市場法評估后的評估值為35.91億元，對應6%股權的評估值為2.15億元。由于胡慶余堂已完成2020年度利潤分配并向元金健康派發(fā)了現(xiàn)金紅利420萬元，該筆分紅款項歸京新藥業(yè)所有，雙方確認最終交易價格為2.108億元。
據(jù)披露，京新藥業(yè)與元金健康受同一自然人呂鋼控制，上述交易均構成關聯(lián)交易。因此，兩起收購的高估值也引起關注，根據(jù)關注函要求，京新藥業(yè)需要補充披露評估計算過程、評估方法的選取、相關指標的取值及其確定依據(jù)，并說明交易標的定價的合理性。
根據(jù)京新藥業(yè)回復關注函內容顯示，2013年10月，京新控股和劉健雄簽訂《廣東益和堂制藥有限公司股權轉讓合同》，劉健雄將其持有的沙溪制藥1%股權以60萬元轉讓給京新控股。2013年11月，沙溪制藥完成本次股權轉讓的工商變更登記。
2016年10月，天堂硅谷與元金健康簽訂《廣東益和堂制藥有限公司股權轉讓合同》，將其持有的沙溪制藥99%股權以1.495億元轉讓給元金健康，2016年11月，沙溪制藥完成本次股權轉讓的工商變更登記。
2016年6月，元金健康與胡慶余堂簽訂《增資協(xié)議》，元金健康以現(xiàn)金出資9574.5萬元認購胡慶余堂702.6萬元新增注冊資本，占增資后注冊資本的6%。2016年8月，胡慶余堂完成本次新增注冊資本的工商變更登記。
這意味著，呂鋼控制的關聯(lián)企業(yè)元金健康和京新控股，以不到2.5億元的價格所收購兩家老字號股份，賣給自家上市公司，從中獲益約1.7億元
值得注意的是，今年9月份和10月份，京新控股和呂鋼本人以非上市公司的融資擔保需求為由，將手中的2100萬股和6756.76萬股上市公司股票進行了質押。
根據(jù)公告，截至10月27日，呂鋼和京新控股累計質押上市公司股票數(shù)量1.69億股，占其所持股份比例53.98%，占公司總股本比例18.71%。公司控股股東及其一致行動人未來半年內合計到期的質押股份累計數(shù)量為4176萬股，占其持有公司股份的13.31%，占公司總股本的4.61%，對應融資余額為2億元。
來源：投資時報 研究員 余飛 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 京新藥業(yè) |
