熱門資訊  您所在的位置:紅商網(wǎng) >> 熱門資訊頻道 >> 正文
民生銀行否認(rèn)利益輸送 A+H股增發(fā)擬融資290億
http://m.ssvihum.com 2011-02-28 紅商網(wǎng) 發(fā)布稿件

  在外界“利益輸送”質(zhì)疑下,民生銀行(5.11,0.02,0.39%)(600016.SH,01988.HK)最終妥協(xié):將A股非公開發(fā)行的原方案調(diào)整為A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債加H股增發(fā)的新方案。

  2月26日,民生銀行公告了其新的再融資方案。此次融資共計劃募集資金約290億元,其中在A股市場發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過200億元;H股增發(fā)不超過16.5億股,約融資90億元。

  對此前市場質(zhì)疑老方案涉嫌“利益輸送”一事,民生銀行副行長毛曉峰在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時,堅決給予否認(rèn)。“既然大家有質(zhì)疑,民生銀行就拿出最大的誠意來調(diào)整方案。”

  否認(rèn)“利益輸送”

  1月8日,民生銀行拋出非公開發(fā)行方案,計劃融資215億元。此方案與之前上市銀行普遍采取的公開配股方式不同,消息一出,質(zhì)疑聲不斷:其一,民生銀行H股上市時,曾許諾三年內(nèi)不融資;其二,涉嫌“利益輸送”。

  2009年11月,民生銀行在香港交易所掛牌上市,行使“綠鞋”后,融資約267億元。當(dāng)時,民生銀行管理層曾經(jīng)表示:三年不再融資。

  “監(jiān)管層提高資本充足率的要求出乎銀行業(yè)的意料,若不再融資,民生銀行可能觸及監(jiān)管紅線,面臨監(jiān)管懲罰。”有業(yè)內(nèi)人士表示,國內(nèi)未遵守“三年內(nèi)不融資”承諾的銀行也不止民生銀行一家。

  “利益輸送”的質(zhì)疑更讓民生銀行措手不及。民生銀行董事長董文標(biāo)在其個人微博上表示,從沒想要向大股東“利益輸送”,也不想對資本市場造成太大沖擊,只想讓大股東承擔(dān)責(zé)任。沒想到市場不認(rèn)同,真的抱歉。

  接受本報記者采訪時,毛曉峰同樣堅決否認(rèn)了“利益輸送”的質(zhì)疑。他解釋稱,老方案中,發(fā)行價格為定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司A股股票交易均價的90%,同時,方案還設(shè)定了為期三十六個月的鎖定期。

  事實上,選擇非公開發(fā)行,而非公開配股的再融資方式,民生銀行確實另有隱情。

  根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》,配股需采取代銷方式發(fā)行,“控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾,或者代銷期限屆滿,原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。”

  但相比其他上市銀行,民生銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散。“以四大行為例,匯金公司等大股東擁有絕大部分股權(quán),中小股東所持股票不超過10%,只要大股東同意,認(rèn)購率肯定超過70%。”一位民生銀行內(nèi)部人士表示,由于民生銀行股權(quán)分散,為了保證成功率,之前才考慮了非公開發(fā)行的方式。

  從程序上來講,董事會通過融資方案后,銀行啟動再融資尚需銀監(jiān)會、證監(jiān)會批準(zhǔn)。顯然,質(zhì)疑之聲讓原方案的審批工作增加了變數(shù)。

  新方案資本質(zhì)量略遜一籌

  最終,種種考量下,民生銀行退而求其次,決定放棄原有方案,采取可轉(zhuǎn)債的融資方式,如此一來,不但平息了中小投資者的質(zhì)疑,也能實現(xiàn)融資的目的。

  “新方案成功率也很高?赊D(zhuǎn)債市場行情火爆,民生銀行可轉(zhuǎn)債想必將十分搶手。”一位接近民生銀行的人表示,H股方面,其龐大的體量容納90億元的融資也不存在問題。

  比較新舊兩個再融資方案可知,新方案的融資規(guī)模有所增加,但資本質(zhì)量卻略遜一籌。根據(jù)公告,新方案再融資總規(guī)模290億元,這比舊方案的215億元多出75億元。

  資本質(zhì)量方面,可轉(zhuǎn)債屬于附屬資本,普通股屬于核心資本。在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股之前,200億元計入附屬資本項下,提高資本充足率,但是對核心資本充足率的提升則沒有幫助。

  而舊方案所融資本屬于普通股,直接計入核心資本,提高核心資本充足率。顯然,相比于200億元可轉(zhuǎn)債,此種補(bǔ)充方式立竿見影。

  根據(jù)公告,民生銀行此次可轉(zhuǎn)債期限為六年,轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個月后的第一個交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。這意味著,轉(zhuǎn)股期到來后,隨著轉(zhuǎn)股比例的增加,民生銀行核心資本充足率將穩(wěn)步提升。

  截至2010年6月末,民生銀行的資本充足率為10.77%,核心資本充足率為8.32%,已低于行業(yè)平均水平?紤]到巴塞爾協(xié)議Ⅲ在國內(nèi)迅速落地,其補(bǔ)充資本金的需求十分迫切。

好鄰居便利店新玩法:成居民生活消費平臺

國華人壽保險代理寶冶民生誤導(dǎo)退休老人投保

民生銀行的扣款過失 憑啥由客戶承擔(dān)?

西安民生資產(chǎn)置換路線圖 家樂持續(xù)虧損

西安民生獲注兩商業(yè)資產(chǎn) 消除同業(yè)競爭

搜索更多: 民生

東治書院2024級易學(xué)文士班(第二屆)報名者必讀
『獨賈參考』:獨特視角,洞悉商業(yè)世相。
【耕菑草堂】巴山雜花土蜂蜜,愛家人,送親友,助養(yǎng)生
解惑 | “格物致知”的“格”到底是什么意思?
❤❤❤【拙話】儒學(xué)之流變❤❤❤
易經(jīng) | 艮卦究竟在講什么?兼斥《翦商》之荒謬
大風(fēng)水,小風(fēng)水,風(fēng)水人
❤❤❤人的一生拜一位好老師太重要了❤❤❤
如何成為一個受人尊敬的易學(xué)家?
成功一定有道,跟著成功的人,學(xué)習(xí)成功之道。
關(guān)注『書仙笙』:結(jié)茅深山讀仙經(jīng),擅闖人間迷煙火。
研究報告、榜單收錄、高管收錄、品牌收錄、企業(yè)通稿、行業(yè)會務(wù)
★★★你有買點,我有流量,勢必點石成金!★★★