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謎團(tuán)2
招商銀行在收購中扮演了什么角色？
在這起130億元的收購中，萬科還主導(dǎo)設(shè)計(jì)了繁復(fù)的聯(lián)合收購體，架構(gòu)多達(dá)5層，資金則來自于萬科、招商銀行及兩名神秘投資人。
其中萬科全資成立一有限合伙企業(yè)，與招商銀行共同出資成立有限合伙企業(yè)II，持有50%權(quán)益。該基金中還有一普通合伙企業(yè)，系萬科與兩名神秘投資人共同出資成立，萬科持有40%權(quán)益。
上述三家合伙企業(yè)再共同成立一家名為Vanke Rainbow Partnership.LP的合伙企業(yè)，由該企業(yè)設(shè)立子公司Vanke Rainbow具體執(zhí)行收購事宜。
該聯(lián)合收購體早在今年7月15日便已成立，其中萬科根據(jù)有限合伙協(xié)議擬出資5.83億美元(約人民幣38.89億元)，兩名神秘投資人則分別出資1.57億元、6.17億元。
最大的出資方來自招商銀行，收購公告稱，萬科與招商銀行同意就有關(guān)投資總額達(dá)人民幣90億元的投資事項(xiàng)進(jìn)行合作。
此后，網(wǎng)絡(luò)上便有消息稱，招商銀行與萬科8月21日簽訂90億元融資額度的協(xié)議，當(dāng)日就開出87億元的融資性保函，萬科方面承擔(dān)年化6%的綜合成本。
6%的融資成本，遠(yuǎn)高于萬科發(fā)行企業(yè)債的利率。去年9月，萬科曾以3.5%的利率成功發(fā)行50億元公司債。
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，萬科此類借款的成本屬于中上水平，相對發(fā)債等成本略顯高，但考慮到商業(yè)銀行借貸的手續(xù)或比較簡便，尤其是可能給予一定的貸款額度，那么這個(gè)時(shí)候萬科也會依賴此類貸款模式。而發(fā)債本身流程相對多，或會影響此類收購計(jì)劃。
實(shí)際上，即使不借款，萬科也有充足的現(xiàn)金可以支付近130億元的收購款。萬科三季報(bào)披露，截至9月底,公司持有的貨幣資金達(dá)到751.9億元。
謎團(tuán)3
印力集團(tuán)的資產(chǎn)狀況如何？
對于收購印力集團(tuán)，萬科董事會表示可以改善萬科在商業(yè)物業(yè)領(lǐng)域的管理及經(jīng)營能力，這與萬科未來十年發(fā)展成為配套服務(wù)商的戰(zhàn)略一致。但印力集團(tuán)的資產(chǎn)狀況究竟如何，至今也未見萬科有對外披露。
印力集團(tuán)官網(wǎng)則介紹，其目前在國內(nèi)擁有30多個(gè)商業(yè)購物中心項(xiàng)目，產(chǎn)品線包括綜合體“印力中心”，購物中心系列“印象城”、“印象里”等。
印力集團(tuán)2014年度總結(jié)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年底，印力集團(tuán)洽談并購項(xiàng)目60個(gè)，其中2014年完成項(xiàng)目并購9個(gè)，合計(jì)物業(yè)總價(jià)值超過1000億元。
在今年8月萬科收購印力集團(tuán)公告后，新京報(bào)記者實(shí)地走訪了印力集團(tuán)位于深圳、惠州等地的商業(yè)購物中心項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)兩地的商業(yè)購物中心處于當(dāng)?shù)胤比A地段，商鋪客流量充足。
成立13年的印力集團(tuán)，曾經(jīng)歷過多次股權(quán)更迭。2006年華潤集團(tuán)曾以17.4億元收購當(dāng)時(shí)還名為深國投商置的母公司深國投，間接控股深國投商置。但在2012年，華潤又以9.56億元價(jià)格，將其持有的深國投商置50%股權(quán)掛牌出售。
（來源：新京報(bào) 李春平） 共2頁 上一頁 [1] [2] 萬科收購印力完成交割 聯(lián)合收購平臺持有96.55%股權(quán) 萬科攜手印力打造中國零售商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè) 萬科布子社區(qū)早教 人才瓶頸待解 萬科收購印力商用股權(quán)完成交割 將打造成零售商業(yè)平臺 萬科“一哥”的面子：尚有434.7億元未結(jié)款 搜索更多: 萬科 |
