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春節(jié)假期未能暫緩新華百貨兩大股東對控制權(quán)的爭奪。新華百貨今日披露，公司于昨日召開董事會審議了股東上海寶銀及其一致行動人上海兆贏的“高送轉(zhuǎn)”提案，全體董事一致反對將之提交股東大會審議。公司同時披露的股東大會資料顯示，全部議案涉及關(guān)聯(lián)交易，物美集團、上海寶銀和上海兆贏均需回避表決。
高送轉(zhuǎn)懸疑
這是新華百貨董事會第二次反對寶銀系的“高送轉(zhuǎn)”提案。此前的2015年6月，寶銀系曾提議“10轉(zhuǎn)20”，但最終未能獲得新華百貨董事會的認可。
面對寶銀系如今提出的“10股轉(zhuǎn)13股”，新華百貨董事會的反對意見和前次類似，其認為在目前經(jīng)濟形勢下，零售行業(yè)的發(fā)展受多方面不利因素的影響，行業(yè)增長壓力較大，形勢比較嚴峻，進行高比例轉(zhuǎn)增股本，不符合公司經(jīng)營發(fā)展的實際情況和長遠發(fā)展利益，也不會提高股東權(quán)益，相關(guān)股東的提議不具有可行性。但不同的是，該項議案需要提交股東大會進行最終審議。
作為持股超過30%的股東，寶銀系為何執(zhí)著于“高送轉(zhuǎn)”這種數(shù)字游戲？有接受本報記者采訪的券商人士分析，這是寶銀系在“收買”小股東。新華百貨將于2月19日（本周五）召開股東大會審議定增事項，由于此前的信息披露違規(guī)行為，寶銀系被寧夏證監(jiān)局要求整改并暫時凍結(jié)了投票權(quán)，如果在19日之前投票權(quán)不能解凍，其只能將希望寄托在其他中小股東身上。
另一方面，寶銀系持續(xù)增持的成本較高，目前新華百貨的股價已經(jīng)逼近其成本價，“高送轉(zhuǎn)”或許能對股價有所助力。
設(shè)局與破局
回查公開信息，在過去的大半年時間里，寶銀系通過持續(xù)的二級市場增持和舉牌，已持有新華百貨合計32%的股份，物美集團至2015年年底的持股比例則為30.93%。極度接近的持股比例，加上公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)（非公眾股股東持股比例已超過70%），雙方都已沒有太多的增持空間，進一步的爭奪只能選擇在二級市場之外。
不能否認掌控董事會的一方在控股權(quán)爭奪中更為便利。2015年5月，新華百貨啟動再融資，擬以17.66元/股的發(fā)行價格向物美集團、上海寶銀、上海兆贏共計3名投資者定向發(fā)行不超過5663萬股，募集資金不超過10億元。其中，物美集團出資9.01億元認購5103萬股，上海寶銀、上海兆贏作為一致行動人合計認購10%的增發(fā)股份。
該份定增計劃的精妙之處在于股份比例的分配上。上海寶銀和上海兆贏雖然拿到了10%的定增股份，但卻失去了在股東大會上的投票權(quán)，而在獲得90%的定增股份之后，物美集團將大幅拉開與寶銀系的持股比例差距。據(jù)測算，如果定增完成，物美集團的持股比例將達到40%以上，而上海寶銀一方則下降到25%左右。
寶銀系對這種安排當然不樂意。在向新華百貨董事會提出抗議遭拒之后，其終于發(fā)現(xiàn)了整個方案的漏洞，并立即采取行動在二級市場繼續(xù)增持，將持股比例提升至“頂格”——32%。寶銀系增持的一個直接后果是，如果繼續(xù)實施原定的再融資計劃，公司的非公眾持股比例將超過75%，不再符合上市公司的條件。據(jù)此，寶銀系通過強悍的二級市場手段，破掉了物美集團精妙設(shè)計的定增局。 共2頁 [1] [2] 下一頁 新華百貨2月15日將停牌 股東提議高送轉(zhuǎn) 上海寶銀發(fā)函“脫罪” 新華百貨強烈質(zhì)疑 物美系穩(wěn)住新華百貨控股權(quán) 持股將增至41.77％ 新華百貨2015年凈利潤同比減少29.49％ 寶銀系將反訴新華百貨 崔軍被指難過資金關(guān)隘 搜索更多: 新華百貨 |
