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臨時搭建平臺值不值268億？
2014年12月9日，西安民生進(jìn)入漫長的停牌期。8個月后，帶著400的募集資金預(yù)案和一個O2O的故事，西安民生復(fù)牌了。
在預(yù)案中，西安民生稱擬以5.1元/股，發(fā)行股份購買供銷大集控股100%股權(quán)，后者作價268億。由于交易對方包括控股東海航商業(yè)控股有限公司及其一致行動人，因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。同時，公司擬采用詢價方式，向不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份，募集不超過132億配套資金，發(fā)行價格不低于5.41元/股。
在市場看來，西安民生的收購無疑是一場“蛇吞象”。
年報數(shù)據(jù)，西安民生最近三年的凈利潤均在6000萬至7000萬水平；而身價不菲的供銷大集控股又是何方神圣？
公告披露，供銷大集控股成立于2015年4月30日，系投資控股平臺，本身無實質(zhì)性經(jīng)營活動。其下屬子公司主要從事多種商業(yè)業(yè)態(tài)，業(yè)態(tài)包括連鎖超市、商業(yè)百貨和商業(yè)綜合體，并正在向互聯(lián)網(wǎng)O2O商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。
那么這家投資控股平臺的經(jīng)營狀況又是如何呢？
數(shù)據(jù)顯示，供銷大集控股2013年、2014年及2015年1-5月資產(chǎn)總額分別為399.50億、439億和412.46億；營業(yè)收入數(shù)據(jù)分別為52.11億、50.13億和19.22億；凈利潤方面，三個區(qū)間凈利潤分別為虧損4.4億、虧損5.8億和虧損0.79億。
如此算來，從2013年開始的兩年半時間內(nèi)，供銷大集控股共虧損約10.96億元。
但是，這并未成為西安民生收購供銷大成控股的阻礙。
公告顯示，2014年6月18日，中國供銷集團(tuán)與海航集團(tuán)簽署框架合作協(xié)議，圍繞服務(wù)三農(nóng)和商貿(mào)物流體系建設(shè)、金融服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)等方面展開深度合作；發(fā)揮各自商業(yè)領(lǐng)域的資源優(yōu)勢，搭建以供銷大集為代表的新型城鄉(xiāng)商品流通平臺。
另外，標(biāo)的方給出的承諾利潤也成了交易的“催化劑”。
公告中《盈利補償協(xié)議》約定，海航商業(yè)控股及其一致行動人、新合作集團(tuán)及其一致行動人承諾，保證標(biāo)的公司 2016 年度、2017 年度及 2018 年度扣除非經(jīng)常性損益后的實際盈利數(shù)不低于1.81億、14.84億和23.32億。
公告還表示，若標(biāo)的公司實際凈利潤數(shù)低于上述凈利潤承諾數(shù)，海航商業(yè)控股及其一致行動人、新合作集團(tuán)及其一致行動人將相應(yīng)承擔(dān)補償責(zé)任。 共4頁 上一頁 [1] [2] [3] [4] 下一頁 西安民生：投巨資打造全國O2O城鄉(xiāng)商品流通體系 擬268億收購大集控股 西安民生“蛇吞象”轉(zhuǎn)型O2O 西安民生掀開重組“面紗” 擬268億收購海南供銷大集 西安民生擬268億收購供銷大集控股 轉(zhuǎn)型O2O 日本潮牌MOUSSY及SLY進(jìn)駐西安民生百貨騾馬市購物中心 搜索更多: 西安民生 |
