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紅商網(wǎng)訊：時隔5年，富力地產(chǎn)（下稱“富力”）再次啟用國內(nèi)公司債券融資。該集團(tuán)日前公告稱，建議發(fā)行本金總額不超過65億元人民幣的境內(nèi)公司債券，以補(bǔ)充營運(yùn)資金、取代其部份中短期銀行貸款及優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)。這是去年以來，富力第二次試圖發(fā)行同類債券。
早在2013年10月，富力便以計劃發(fā)行60億人民幣債券提起股東大會審議，但該發(fā)行計劃至今未能實施。因此，該集團(tuán)于8月1日再次公告稱，建議發(fā)行人民幣債券，只是將去年60億的計劃金額提高到了65億。本次發(fā)行建議將在此后的股東大會上進(jìn)行審議。
計劃籌資贖舊債？
比較而言，相對于發(fā)行海外美元債券，在國內(nèi)發(fā)行人民幣公司債的難度大很多，因此，大多數(shù)國內(nèi)地產(chǎn)公司都會想方設(shè)法打通海外融資渠道。中指院的數(shù)據(jù)顯示，僅在今年上半年，國內(nèi)開發(fā)商海外債券融資總額就接近800億，雅居樂、世貿(mào)、方興、萬科等公司都成功完成其海外債券發(fā)行。日前，合景泰富也發(fā)布公告稱，計劃發(fā)行4億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率8.25%。
而富力卻是能夠在國內(nèi)發(fā)行公司債的為數(shù)不多的地產(chǎn)公司。據(jù)悉，富力在2009年發(fā)行的55億人民幣公司債將于今年10月23日到期，而另一筆海外優(yōu)先票據(jù)也將在今年到期，因此，該集團(tuán)趕在此時間窗口再提發(fā)債，其新債還舊債的意思不言而喻。
發(fā)行人民幣債券雖然難度較大，但是好處也十分明顯，最直接的便是融資成本相對較低，因為有規(guī)定顯示人民幣債券的票面利率不得高于國務(wù)院限定的利率水平。
富力2009年的55億人民幣債券前三年票面利率為6.85%，后兩年為7.15%，較該公司在2011年發(fā)行的海外優(yōu)先票據(jù)的融資成本低出不少。資料顯示，2011年，富力發(fā)行了本金人民幣26.12億元利率為7.0%于2014年到期的人民幣優(yōu)先票據(jù)，及本金1.50億美元利率為10.875% 于2016年到期的美元優(yōu)先票據(jù)。
不過國內(nèi)發(fā)債需要經(jīng)過嚴(yán)格審批，該筆債券能否獲準(zhǔn)，目前還不得而知。
銷售需更積極
富力急于融資，除了因為舊債到期之外，更有意用于支持集團(tuán)這兩年的快速擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，2013年，富力共斥資434億元購買了20個項目，屬于該集團(tuán)在過去若干年內(nèi)土地擴(kuò)張最凌厲的一年。
有跡象顯示，該公司正計劃將廣州舊城改造積累起來的經(jīng)驗引入其他城市。
今年7月21日，太原富力城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司就與太原市小店區(qū)政府、龍堡社區(qū)、許東社區(qū)分別就城中村改造簽訂框架合作協(xié)議。許東村改造項目規(guī)劃范圍為太行路以東，育杰小學(xué)、部隊用地以南，龍堡路以西的區(qū)域用地�？傆玫孛娣e3.42公頃，規(guī)劃總建筑面積77632.7平方米。規(guī)劃范圍內(nèi)設(shè)置公共綠地、垃圾收集點、公廁等配套設(shè)施。
按照規(guī)劃審批，該村里220畝建設(shè)用地將全部用于開發(fā)住宅、商品用房，為了保證村里今后的發(fā)展，規(guī)劃時，還特意預(yù)留了10%的工業(yè)用地。
分析人士稱，富力最近兩年有加速發(fā)展的意愿。該公司在年初公布的銷售目標(biāo)顯示，全年計劃銷售額為700億人民幣。而全年可售貨量更高達(dá)1400億。
不過，銷售手法一貫保守的富力地產(chǎn)在今年前7個月的表現(xiàn)一般。數(shù)據(jù)顯示，今年前7月，富力地產(chǎn)總合約銷售額約為292.19億元，合約銷售總面積約 2088900平方米，雖與去年同期相比分別上升36%、13%，但較全年700億的任務(wù)而言，只達(dá)成了四成。這意味著，富力的銷售想要跟上土地擴(kuò)張的節(jié)奏，還需在未來的幾個月時間內(nèi)加大去貨力度。（來自：第一財經(jīng)日報 作者 張歆晨）
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