拼多多進(jìn)攻一二線線市場(chǎng)的速度超過(guò)了資本市場(chǎng)的預(yù)期。當(dāng)時(shí)我們覺(jué)得可能上市后至少三四年才可能有這樣的成果,沒(méi)想到還不到兩年,就初步實(shí)現(xiàn)了。”莊帥表示。
資本市場(chǎng)上拼多多的優(yōu)異表現(xiàn),對(duì)手不給力也是一個(gè)重要的因素。拼多多用戶與GMV先后超過(guò)京東,從側(cè)面反映出京東的增長(zhǎng)變得緩慢。
京東尋求通過(guò)社交電商的方式獲得增長(zhǎng)動(dòng)力。京東曾表示,十一國(guó)慶節(jié)前后將升級(jí)騰訊合作的微信一級(jí)入口資源,全新打造一個(gè)針對(duì)微信生態(tài),尤其是女性和低線市場(chǎng)的新模式,以此滿足低線城市消費(fèi)者的需求。
10月15日,這一新模式“京喜”上線,但它并沒(méi)有什么新意,只是一個(gè)類(lèi)似拼多多的針對(duì)下沉市場(chǎng)的社交電商平臺(tái)。
“京喜”能給京東帶來(lái)多少驚喜還未可知,畢竟這是拼多多的大本營(yíng)。不過(guò)也有分析稱(chēng),雖然現(xiàn)在電商在投資界都是以會(huì)員數(shù),以GMV作為指標(biāo)來(lái)考量,但拼多多在物流供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈金融等方面的建設(shè),都還不如京東。
的確,京東在物流、服務(wù)方面的護(hù)城河依然很高,但是它的估值卻這么容易被反超,原因是什么?
“京東拿倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)、配送服務(wù)、金融服務(wù)、甚至技術(shù)服務(wù)去做變現(xiàn),就把一個(gè)平臺(tái)變成了一家第三方服務(wù)公司,而在資本市場(chǎng)看來(lái),這些都不是能夠有很高估值的。”
鴻門(mén)資本創(chuàng)始人、零售電商資深分析師莊帥對(duì)投中網(wǎng)表示。
拼多多的迅速發(fā)展對(duì)天貓和京東來(lái)說(shuō),都將是巨大壓力。因?yàn)橐欢城市屬于天貓和京東的地盤(pán),從過(guò)去的分析和判斷來(lái)看,拼多多很難那么快獲得市場(chǎng)信任,尤其是在上市前后大范圍負(fù)面消息的情況下。
而且一個(gè)市場(chǎng)越成熟,去拓展另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手覆蓋和強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng),難度就越大。
電商正是一個(gè)已經(jīng)發(fā)展了20年的成熟市場(chǎng),拼多多卻迅速進(jìn)攻了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手阿里、京東的大本營(yíng)。由此,資本市場(chǎng)信心十足,積極看拼多多也就不難理解了。
機(jī)構(gòu)看好拼多多未來(lái)
受益于快遞單量的超預(yù)期增長(zhǎng),近期機(jī)構(gòu)對(duì)于拼多多在內(nèi)的電商平臺(tái)普遍給予了樂(lè)觀預(yù)期。據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù),2019年前9個(gè)月,快遞單量439.07億件,同比增長(zhǎng)26%;尤其是今年4-9月,快遞包裹的數(shù)據(jù)均要好于去年同期,快遞包裹多數(shù)來(lái)自于電商。
中信建投最新發(fā)布的研報(bào)指出,拼多多的百億補(bǔ)貼、分享裂變以及精準(zhǔn)推送等,比較有效的觸達(dá)了目標(biāo)用戶,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),并將拼多多的目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至42.87美元。
申萬(wàn)宏源認(rèn)為,拼多多在微信平臺(tái)上的活動(dòng)激活了平臺(tái)上的新買(mǎi)家,同時(shí)3C和家電等品類(lèi)的擴(kuò)張,帶動(dòng)平臺(tái)人均單價(jià)提升,這將驅(qū)動(dòng)拼多多GMV的進(jìn)一步增長(zhǎng),給予買(mǎi)入評(píng)級(jí),并將拼多多的目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至41美元。
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