股王騰訊本周放榜，市場(chǎng)都在等待關(guān)鍵時(shí)刻的這份半年度業(yè)績(jī)。正餐之前先來份點(diǎn)心，談一談騰訊生態(tài)系統(tǒng)外圍公司在港股的IPO。
目前能夠查到的關(guān)于騰訊控股最早的詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是2001年，當(dāng)初IPO時(shí)要追溯提交前三年的財(cái)報(bào)。
2001年，騰訊的營業(yè)收入只有4907萬元，到2002年時(shí)也只有2.63億元。
2018年，在騰訊上市的14年后，一家“寄生”在微信后花園的小公司，也向香港聯(lián)交所提交了招股書。
與閱文集團(tuán)、騰訊音樂、拼多多等騰訊系熱門公司相比，這家小公司可以算作是“默默無聞”。
這家小公司就是日前向香港聯(lián)交所提交了上市申請(qǐng)的微信第三方服務(wù)平臺(tái)——微盟。騰訊過去幾年投資了超過600家公司，雖然微盟也獲得了騰訊的投資，但無論投資額還是持股數(shù)量都不大。在騰訊的投資版版圖中，大概屬于“路人甲”級(jí)別。
但就是這樣一家成立于2013年4月的小公司，依托微信生態(tài)，2017年竟然獲得了5.34億元的營收，比2002年時(shí)的騰訊營收總額還要高出2億多。2018年一季度的凈利潤已經(jīng)有1110萬元，這已經(jīng)相當(dāng)于2001年騰訊的營業(yè)利潤總額。
這個(gè)數(shù)據(jù)并不意味著微盟未來能保持繼續(xù)增長，也許只是曇花一現(xiàn)。但這卻從邊緣地帶展示出了微信生態(tài)所蘊(yùn)含的龐大變現(xiàn)能力。微盟的主要業(yè)務(wù)包括“軟件開發(fā)”及“精準(zhǔn)營銷”，仔細(xì)翻查聆訊資料集會(huì)發(fā)現(xiàn)，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)其實(shí)都主要是基于微信和小程序開展的。
微盟只是一個(gè)引子，今天的主角其實(shí)是微信生態(tài)。
微信后花園的一棵小草，騰訊所投資的數(shù)百家公司中“路人甲”級(jí)別的一家小公司，營收竟然可以超過IPO之前的騰訊，而且已經(jīng)成為一家準(zhǔn)上市公司，這對(duì)騰訊意味著什么？
最近幾個(gè)月，騰訊股價(jià)跌的很慘，從最高位到前期低點(diǎn)差不多蒸發(fā)了1萬億的市值。唱衰騰訊似乎已經(jīng)成為一種風(fēng)氣，但問題是我們真的了解騰訊嗎？
騰訊真的只是一家社交、通訊、游戲甚或支付公司？一兩個(gè)季度的游戲業(yè)務(wù)收入低于預(yù)期真的那么重要？
魔鬼在于細(xì)節(jié)。
盯著王者榮耀、吃雞游戲貨幣化進(jìn)程，甚或正在分拆路上的騰訊音樂來觀察騰訊的確沒錯(cuò)。但是，從像微盟這樣更外圍、更不起眼的小公司著手，或許更能看清楚當(dāng)前的騰訊。
在小程序井噴之后，微信正在從一個(gè)連接器，開始向一個(gè)橫跨安卓與ios的操作系統(tǒng)演變，騰訊正成為一家操作系統(tǒng)公司，至少在長城之內(nèi)是這樣。
或許，微信正變得更像微軟，或者更具有蘋果APP store的屬性，只是領(lǐng)域和形態(tài)有所不同。
先來看看有了小程序之后的微信生態(tài)。
公眾號(hào)+微信支付+小程序：微信正在操作系統(tǒng)化
這兩年是騰訊系公司IPO的大年。如果說已經(jīng)分拆上市的閱文集團(tuán)和正在分拆中的騰訊音樂更多是騰訊嫡系資源的資本化，那么已經(jīng)IPO的拼多多、有贊和即將上市的微盟，則體現(xiàn)了微信的新屬性——移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)生活的跨平臺(tái)、跨硬件操作系統(tǒng)。
2018年4月，開店SaaS軟件服務(wù)商有贊通過借殼中國創(chuàng)新支付（8083.HK）在港股上市。
2018年7月底，拼多多（PDD.O）登陸美股。
隨后，微盟向聯(lián)交所提交了聆訊資料集。
這幾家公司的商業(yè)模式并不相同，但有一個(gè)共同點(diǎn)：都依托微信這一龐大的“流量聚集體”發(fā)展壯大，甚至本身就是微信生態(tài)的一個(gè)部分。
這些公司的創(chuàng)立、業(yè)務(wù)井噴和上市有一個(gè)巨大的背景，就是微信從無到有，從通訊工具到平臺(tái)化的整個(gè)歷程。
自2011年上線以來，微信的生態(tài)系統(tǒng)有幾個(gè)關(guān)鍵的重要數(shù)據(jù)具有“躍遷”意義：
1）用戶過億，拿到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)站臺(tái)票
2012年底，微信用戶達(dá)到1.61億。在PC互聯(lián)網(wǎng)最后也最慘烈的3Q大戰(zhàn)之后，騰訊轉(zhuǎn)身拿到了中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)含金量最高的一張船票。
2012年5月，微信推出“朋友圈”功能，增進(jìn)了用戶間的互動(dòng)。
2）微信公眾平臺(tái)問世：開啟自媒體時(shí)代
2012年，微信公眾平臺(tái)正式運(yùn)營，由此開啟了自媒體時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，到2015年時(shí)，微信公眾號(hào)總數(shù)已經(jīng)突破800萬個(gè)。
公眾號(hào)的推出使得微信從社交平臺(tái)向內(nèi)容平臺(tái)躍遷，實(shí)際上已經(jīng)展露出操作系統(tǒng)的屬性先兆。訂閱號(hào)針對(duì)內(nèi)容，服務(wù)號(hào)則主要針對(duì)商家。
2015年8月，微信公眾平臺(tái)贊賞功能開放內(nèi)測(cè)，優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容開始變現(xiàn)。
2016年10月，公眾號(hào)內(nèi)測(cè)文章結(jié)尾底部廣告，廣告變現(xiàn)的模式開始拓展。
2017年2月，公眾號(hào)付費(fèi)訂閱功能開始測(cè)試，嘗試平臺(tái)級(jí)的知識(shí)付費(fèi)。
2018年6月，公眾號(hào)贊賞功能升級(jí)，作者可直接獲得讀者贊賞。
3）微信支付：打破結(jié)界的關(guān)鍵之戰(zhàn)
2013年8月，“微信支付”上線。經(jīng)過紅包大戰(zhàn)、網(wǎng)約車補(bǔ)貼大戰(zhàn)、線下支付“圈地運(yùn)動(dòng)”和共享單車的催熟之戰(zhàn)等一系列強(qiáng)力推廣，微信支付全民普及。
微信支付其實(shí)才是最近這幾年國內(nèi)“獨(dú)角獸”創(chuàng)業(yè)公司資本大戰(zhàn)中最大的贏家。擁有了支付這一利器，微信打破了社交平臺(tái)的線下結(jié)界：在擁有微信支付之前，騰訊的強(qiáng)項(xiàng)是實(shí)現(xiàn)人與人的連接，擁有微信支付之后，騰訊完成了向連接人與商品、連接人與服務(wù)的躍遷。
4）小程序：操作系統(tǒng)化初露端倪
根據(jù)騰訊2018年一季報(bào)，微信及WeChat合并MAU進(jìn)一步增加到10.4億。這已經(jīng)大幅超過了2017年底中國7.53億的手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模，合并用戶實(shí)際上中包含了海外用戶的數(shù)量。
以下為根據(jù)公開數(shù)據(jù)繪制的微信及WeChat合并MAU變化：
從用戶數(shù)來看，如果微信國際化不能取得更大的進(jìn)展，用戶增長的確已經(jīng)臨近天花板了，國內(nèi)市場(chǎng)90%以上的滲透率即便再提升幾個(gè)點(diǎn)，增量也有限。
2017年1月，微信小程序問世。公開的數(shù)據(jù)顯示，在推出短短一年多之后，小程序的月活用戶數(shù)已經(jīng)超過4億，小程序應(yīng)用數(shù)量超過100萬個(gè)。
看點(diǎn)其實(shí)在于小程序應(yīng)用數(shù)量在短短一年多內(nèi)能達(dá)到100萬的量級(jí)，這讓微信開始具備了比較強(qiáng)的操作系統(tǒng)屬性，隱含著相當(dāng)可觀的貨幣化能力。
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