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傳衛(wèi)龍美味將香港IPO推遲至明年

  11月26日消息,據(jù)報道,中國辣味休閑食品企業(yè)衛(wèi)龍美味將其高達(dá)10億美元的香港IPO推遲到明年,以等待更好的市場環(huán)境。 近日,知名辣條品牌衛(wèi)龍通過港交所聆訊,并披露聆訊后資料集,預(yù)示著衛(wèi)龍即將正式登陸港股資本市場,成為名副其實(shí)的“辣條第一股”。早在5月12日,衛(wèi)龍就曾向港交所遞交招股書,不過按照港交所主板上市規(guī)則,申請企業(yè)遞表時間超過6個月未獲批,其招股書就會自動呈現(xiàn)失效狀態(tài)。

  根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù),按2020年零售額計(jì),衛(wèi)龍?jiān)谥袊蔽缎蓍e食品市場排名第一,市場份額達(dá)到5.7%,且在調(diào)味面制品及辣味休閑蔬菜制品細(xì)分品類的市場份額均排名第一。 公司95.0%的消費(fèi)者是35歲及以下,55.0%的消費(fèi)者是25歲及以下的年輕人。

  根據(jù)招股書,公司主要包括三方面業(yè)務(wù),調(diào)味面制品、蔬菜制品和豆制品及其他產(chǎn)品。其中大家經(jīng)常吃的調(diào)味面制品一直是公司主要收入來源,不過占比不斷下滑。截至2020年,調(diào)味面制品收入26.9億元,占比65.3%,蔬菜制品收入11/68億元,占比28.3%。

  截至2020年12月31日,公司與1900家凈銷商合作,覆蓋超過57萬個終端銷售網(wǎng)絡(luò),公司在線渠道的收益由2019年的人民幣2.51億元增加52.2%至2020年的人民幣3.82億元。即便如此,公司依然以為線下銷售渠道為主,且線下銷售額占比高達(dá)90%以上。

  根據(jù)招股書,公司2018年、2019年及2020年,分別實(shí)現(xiàn)收入人民幣27.52億元、33.85億元及41.2億元, 2018年至2020年的年復(fù)合增長率達(dá)到22.4%,根據(jù)弗若斯特沙利文報告,該增速遠(yuǎn)超中國休閑食品行業(yè)同期4.1%的年復(fù)合增長率。公司凈利潤率在2020年達(dá)到19.9%,根據(jù)弗若斯特沙利文報告,該凈利潤率遠(yuǎn)高于2020年中國休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤率。

  根據(jù)招股書,公司2018年至2020年分別實(shí)現(xiàn)毛利9.55億、12.54億及15.66億,毛利率分別為34.71%,37.05%及38%,公司毛利率增長的背后是公司調(diào)味面制品提價及產(chǎn)品組合改變。年內(nèi)利潤分別為4.76億元、6.58億元和8.19億元,2020年凈利同比增加24.47%。

  2021年3月31日,公司吸引20年來首輪融資,由CPE(中信產(chǎn)業(yè)基金)、高瓴資本聯(lián)合領(lǐng)投,騰訊投資、云鋒基金、紅杉資本、天壹資本、厚生資本、海松資本等機(jī)構(gòu)聯(lián)合入股。本次投資額為5.49億美元,折合人民幣35.32億元,認(rèn)購公司1.22億股,每股成本為28.85元人民幣。

  其中,中信產(chǎn)業(yè)基金認(rèn)購2.18億美元(14億人民幣),高瓴認(rèn)購1.1億美元,騰訊認(rèn)購6000萬美元,云鋒認(rèn)購6000萬美元。于上市前,中信產(chǎn)業(yè)基金持有公司2.32%,高瓴持股1.17%,騰訊持股0.64%,云鋒持股0.64%,紅杉資本持股0.29%。以此計(jì)算,衛(wèi)龍市值大約93.9655億美元,折合604億人民幣。

  上市前,劉衛(wèi)平、劉富平家族實(shí)際控制衛(wèi)龍92.17%的股權(quán),公眾持股不足8%。

  持股高度集中,公司上演了和農(nóng)夫山泉、藍(lán)月亮一樣的上市前突擊分紅。公司于2018年、2019年及2020年派付的股息分別為人民幣2580萬元、人民幣3.081億元及人民幣140萬元。于2021年5月4日,公司向我們的現(xiàn)有股東(不包括新一輪投資者)宣派股息人民幣5.6億元,且計(jì)劃于2021年5月派付該股息。

  上市之前且不包括新一輪投資者,劉衛(wèi)平家族完全控制衛(wèi)龍。也就是說,本次分紅,劉衛(wèi)平家族得到所有的分紅,合計(jì)為8.953億元,直接將公司三年利潤的近一半分發(fā)殆盡,約占近三年利潤的46%。

來源:新浪財(cái)經(jīng)

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