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營(yíng)收數(shù)據(jù)存疑
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年至2019年上半年，眾泰汽車(chē)營(yíng)業(yè)收入分別為16.94億元、208.04億元、147.64億元和50.4億元，借殼完成之后，上市公司2017年的營(yíng)收規(guī)模明顯大增，不過(guò)2018年卻開(kāi)始大幅下滑。從2019年上半年數(shù)據(jù)來(lái)看，年化后，全年收入有繼續(xù)下滑的趨勢(shì)。更重要的是，據(jù)《紅周刊》記者核算發(fā)現(xiàn)，該公司2018年和2019年上半年?duì)I收數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系存在異常情況。
2018年眾泰汽車(chē)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)總收入為147.64億元，而增值稅方面，其雖有不需要交納增值稅的國(guó)外收入，但國(guó)外收入占比不足1%，可以忽略不計(jì)。考慮到從當(dāng)年5月起，增值稅由17%下降到16%，按照月均收入來(lái)算稅率的話，可估算出其當(dāng)年的含稅營(yíng)收大致為171.75億元。這個(gè)規(guī)模的含稅營(yíng)業(yè)收入在財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)體現(xiàn)為同等規(guī)模的現(xiàn)金流量流入和應(yīng)收賬款及經(jīng)營(yíng)性債權(quán)的增減。
在合并現(xiàn)金流量表中，眾泰汽車(chē)2018年“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”為88.21億元，加上當(dāng)年預(yù)收款項(xiàng)的減少金額0.1億元，則當(dāng)期與營(yíng)收相關(guān)的現(xiàn)金流為88.31億元。將其與含稅營(yíng)收相勾稽，則大約有83.44億元的含稅營(yíng)收沒(méi)有現(xiàn)金流入，按理說(shuō)這部分該體現(xiàn)為同等規(guī)模的經(jīng)營(yíng)性債權(quán)的增加。
但據(jù)其資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2018年眾泰汽車(chē)應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款（含壞賬準(zhǔn)備）不僅沒(méi)有增加，反而減少了8.22億元，一來(lái)一去，這跟理論金額相比，差了91.66億元。另?yè)?jù)公司披露，當(dāng)期末公司已背書(shū)或貼現(xiàn)且在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未到期的應(yīng)收票據(jù)為27.43億元，即便考慮到這一因素，似乎也無(wú)法對(duì)沖91.66億元的巨大差額，因此真實(shí)情況到底如何？需要公司進(jìn)一步解釋。
若進(jìn)一步分析2019年上半年的營(yíng)收數(shù)據(jù)，也有類似的情況發(fā)生。2019年上半年眾泰汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為50.4億元，其中第一季度的營(yíng)業(yè)總收入為39.69億元。根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局、海關(guān)總署公告2019年第39號(hào)文“從2019年4月1日起，納稅人發(fā)生增值稅應(yīng)稅銷售行為或者進(jìn)口貨物，原適用16%稅率的，稅率調(diào)整為13%；原適用10%稅率的，稅率調(diào)整為9%”之規(guī)定，整體核算后可得出當(dāng)期的含稅營(yíng)收大致為58.14億元。
當(dāng)年合并現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”為25.13億元，剔除預(yù)收款項(xiàng)（減少了1.84億元）的影響后，可計(jì)算得出與當(dāng)年?duì)I收相關(guān)的現(xiàn)金流大致為26.97億元，這一結(jié)果與58.14億元的含稅營(yíng)收相差31.17億元，該部分金額按理來(lái)說(shuō)因未收到現(xiàn)金需體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)性債權(quán)的增加。
數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年期末眾泰汽車(chē)的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款（含壞賬準(zhǔn)備）合計(jì)為61.14億元，比期初減少了11.09億元，這一結(jié)果與31.17億元的理論增加額相比，差額達(dá)42.26億元。而當(dāng)期期末公司已背書(shū)或貼現(xiàn)且在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未到期的應(yīng)收票據(jù)為2.43億元，恐怕也難以抵消這一巨額差距。為何眾泰汽車(chē)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)如此之大的差距？從目前眾泰汽車(chē)在公告中披露的信息而言，記者并沒(méi)有找到合理解釋。
采購(gòu)數(shù)據(jù)異常
除了上述營(yíng)收數(shù)據(jù)存在較大疑點(diǎn)之外，眾泰汽車(chē)的采購(gòu)數(shù)據(jù)同樣也存在令人費(fèi)解的地方。
年報(bào)顯示，2018年，眾泰汽車(chē)向前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額為32.51億元，其占比為17.49%，由此可以推算出當(dāng)年的采購(gòu)總額為185.88億元。前4個(gè)月按照17%的增值稅、后8個(gè)月按照16%的增值稅來(lái)計(jì)算的話，可估算出當(dāng)年的含稅采購(gòu)金額大致為216.24億元。
理論上企業(yè)的采購(gòu)，需要以現(xiàn)金支付或賒購(gòu)，應(yīng)體現(xiàn)為現(xiàn)金流出或形成負(fù)債，我們先來(lái)看該公司負(fù)債情況。同期，眾泰汽車(chē)應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付款項(xiàng)較上年減少了4.99億元，因此，理論上這一年現(xiàn)金支出應(yīng)該在221.23億元左右。但事實(shí)上，眾泰汽車(chē)合并現(xiàn)金流量表中“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”僅有73.85億元，而預(yù)付款項(xiàng)期末比期初增加了2.48億元，則當(dāng)期與采購(gòu)相關(guān)的現(xiàn)金流量金額約為71.37億元，這一結(jié)果比理論支出金額要少149.86億元。也就是說(shuō)，這大約149.86億元的采購(gòu)沒(méi)有現(xiàn)金流的支撐，這到底是什么原因所致，恐怕還需公司進(jìn)一步說(shuō)明。■
來(lái)源：紅刊財(cái)經(jīng) 文 | 謝碧鷺 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 眾泰汽車(chē) |
