格力電器“新東家”出爐。該公司10月28日晚間公告，格力集團函告公司，經(jīng)評審委員會對參與本次公開征集的兩家意向受讓方進行綜合評審，確定來自于“高瓴資本系”的珠海明駿投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“珠海明駿”)為最終受讓方。
在這場歷時半年的股權(quán)爭奪賽中，從“二十五選一”到“二選一”，高瓴資本取得了最終勝利，將成為格力電器新任第一大股東，另一名進入“決賽”的候選人厚樸基金出局。
根據(jù)此前公布的方案，本次格力集團通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的格力電器 9.02億股，占格力電器總股本的 15%，轉(zhuǎn)讓價格為不低于 44.17 元/股。以此計算，高瓴資本將為這筆投資支付約400億元的高額價格。
格力拋出的“繡球”曾經(jīng)攪動了中國半個資本圈：誰能成為市值超過3500億，占全球空調(diào)市場份額20%且賬面現(xiàn)金高達1200億元的上市公司的第一大股東？
除了實力不可小覷的厚樸基金，百度、淡馬錫和國投等響當當?shù)拿侄荚霈F(xiàn)在意向方名單上，為什么最后的贏家是高瓴資本？
對于格力電器而言，高瓴資本是“熟人”。
格力電器2019半年報顯示，高瓴資本管理有限公司-HCM中國基金是格力電器的第八大股東，持股比例0.72%，僅次于董明珠0.74%。“湊巧”的是，該基金也在美的集團2019上半年的的前十大股東名單中。
8號樓早前曾報道，通過梳理天眼查信息發(fā)現(xiàn)，珠海明駿的股東包括深圳高瓴瀚盈投資咨詢中心(有限合伙)與珠海賢盈股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，均為高瓴資本控制。
繼續(xù)向上穿透，8號樓發(fā)現(xiàn)“高瓴資本系”的各級LP(有限合伙人)中有國美控股CEO杜鵑、龍湖集團董事長吳亞軍的歌斐資產(chǎn)和雙湖資本、美的集團實際控制人何享健的美域股權(quán)、興業(yè)基金、招商基金、太平洋人壽保險、清華大學教育基金、華潤股份、上汽金控、瀘州老窖等，可謂“群星閃耀”。
同時，高瓴資本系的LP名單中還出現(xiàn)了格力電器經(jīng)銷商，例如北京明珠盛興格力中央空調(diào)銷售有限公司法人杜鴻飛、天津渤海格力電器營銷有限公司法人張金龍。
此外，還有一些自然人已被媒體證實是高瓴資本決策委員會成員或合伙人。
不過，早前有“知情人士”通過媒體發(fā)聲，稱何享健2017年就成為高瓴系LP，與今年格力混改毫無關(guān)系。
該人士還稱，高瓴已經(jīng)啟動相關(guān)條款，把所謂美的、格力經(jīng)銷商等投資人排除在格力混改項目之外。
但無論如何，高瓴資本與格力電器以及家電業(yè)淵源深厚，相比于厚樸基金，這可能是高瓴資本的核心優(yōu)勢之一。
格力電器此次混改萬眾矚目，官方定義“本次混改將為格力電器引入有效戰(zhàn)略資源，實現(xiàn)進一步改善上市公司治理結(jié)構(gòu)。”
根據(jù)《公開征集受讓方公告》披露的公開征集方案，意向受讓方應有利于提升上市公司質(zhì)量，維護公司持續(xù)健康發(fā)展，且本次受讓申請材料中的受讓意向書要求意向受讓方提出維護管理層穩(wěn)定的具體措施及未來與管理層合作的具體方案。
格力電器10月28日公告稱，“珠海明駿已通過受讓意向書書面邀請的形式向格力電器管理層提出合作邀請，若格力電器管理層最終接受珠海明駿的邀請，并依據(jù)受讓意向書提出的邀請方案展開合作，雙方需在珠海明駿與格力集團簽署本次公開征集的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》前對具體合作方案予以明確并對外披露。
前述合作方案為最終受讓方的單方面邀請，格力電器管理層是否接受最終受 讓方的邀請以及雙方最終能否就合作方案達成一致尚存在不確定性。”
高瓴資本要順利“上位”的前提，必然是與格力電器管理層就公司治理達成默契和理解。
需要注意的是，9月26日，董明珠聯(lián)手執(zhí)行總裁黃輝、副總裁望靖東、莊培、譚建明等十余位格力電器核心高管，共同出資設(shè)立了珠海格臻投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“格臻投資”)。
格臻投資的實控人是董明珠，持股比95.2%，經(jīng)營范圍是投資管理、股權(quán)投資、投資咨詢。
顯而易見，格臻投資代表了以董明珠為首的現(xiàn)任格力電器管理團隊的利益，這讓業(yè)內(nèi)難免會猜測管理團隊是否會在未來持股格力電器。格臻會與格力電器和高瓴資本產(chǎn)生哪些交集？值得留意。
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