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停牌五個月，豫園商城（600655）的重組方案終于揭開面紗，公司擬此次購入近258億元地產(chǎn)項目引起市場的關注，對于近幾年經(jīng)營業(yè)績不理想的豫園商城而言，或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)機，而在業(yè)內(nèi)人士看來，復星集團旗下地產(chǎn)業(yè)務將借助豫園商城這一上市平臺，實現(xiàn)曲線回歸A股的目的，不過重組方案能否順利實施具有一定的不確定性。
注入258億地產(chǎn)資產(chǎn)
停牌五個月后，豫園商城重組方案終于落地，豫園商城擬并購近258億元房地產(chǎn)項目公司引發(fā)市場關注度。
自去年12月20日開始停牌籌劃重大事項，公司的重組進展引發(fā)市場的好奇心。隨著事件的不斷推進，豫園商城的重組事項也逐漸浮出水面，豫園商城在今年2月20日發(fā)布的一則關于重大資產(chǎn)重組繼續(xù)停牌公告，公司并未披露完整重組細節(jié)，卻透露了公司的擬交易對象。根據(jù)豫園商城披露的公告顯示，此次交易的對象屬于房地產(chǎn)行業(yè)，涉及的標的資產(chǎn)主要包括復地（集團）股份有限公司和上海星泓投資控股有限公司，兩者均從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)
務，實際控制人均為郭廣昌。
郭廣昌身為復星集團董事長，此次在資本市場的運作也備受市場的矚目。停牌五個月之后，豫園商城的重組方案終于在5月25日晚間重磅出爐。豫園商城擬向浙江復星、復地投資管理等17名對象發(fā)行股份，購買其持有的上海星泓、閔祥地產(chǎn)等28家公司的全部或部分股權(quán)，預估作價為241.6億元。同時，豫園商城擬向黃房公司發(fā)行股份，購買黃房公司持有的新元房產(chǎn)100%股權(quán)，新元房產(chǎn)100%股權(quán)的預估作價為16.08億元，上述標的資產(chǎn)預估作價
合計為257.68億元。根據(jù)《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》的約定，上述兩項交易互為前提。
豫園商城表示，此次重組預估交易金額占上市公司2016年度經(jīng)審計的合并財務報告期末總資產(chǎn)，即231.79億元的比例達到50%以上，根據(jù)《重組管理辦法》的相關規(guī)定，此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，該公司在公告中表示此次重組不構(gòu)成借殼上市。豫園商城也在公告中作出解釋，2002年11月，經(jīng)財政部財企[2002]423 號文批復同意，上海豫園旅游服務公司將持有的發(fā)起人國有法人股6166.16萬股、上海豫園（集團）有限公司將授權(quán)經(jīng)營管理的國家股3141萬股轉(zhuǎn)讓給復星產(chǎn)投。截至預案出具日，復星產(chǎn)投持有上市公司17.24%的股份，為上市公司控股股東；復星高科直接持有上市公司9.21%的股份，且其為復星產(chǎn)投的控股股東，復星產(chǎn)投及復星高科合計持有上市公司26.45%的股份；郭廣昌通過復星產(chǎn)投和復星高科間接持有上市公司股份，為上市公司實際控制人。
上述交易完成后，上述房 地產(chǎn)項目公司將成為豫園商城的控股或參股公司，新元房產(chǎn)持有的核心商圈物業(yè)也將成為上市公司的重要資產(chǎn)，郭廣昌仍為公司實際控制人。豫園商城表示，公司主營業(yè)務將注入新的元素，有助于實現(xiàn)業(yè)務的戰(zhàn)略升級。
經(jīng)營業(yè)績不佳存隱憂
一位不愿具名的分析師表示，豫園商城高調(diào)宣布并購逾200億資產(chǎn)像是一場豪賭，真正的目的或許是為了尋求新的盈利增長點，以打破目前正面臨的經(jīng)營瓶頸困局。
據(jù)了解，上海豫園旅游商城股份有限公司的前身為上海豫園商場，公司于1992年在資本市場登陸，豫園商城系一家擁有珠寶零售、餐飲品牌、旅游商業(yè)、老字號品牌零售、旅游地產(chǎn)等業(yè)務的大型綜合商業(yè)集團。根據(jù)東方財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2008年至2013年，豫園商城的業(yè)績一直處于連續(xù)增長的態(tài)勢，而在2014年卻突然出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。在2014年，豫園商城實現(xiàn)營業(yè)收入約為191.53億元，同比下滑14.96%，同期實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為10.03億元，同比減少增長2.25%，這也是豫園商城自2008年以來首次出現(xiàn)營收下滑的情況。值得注意的是，豫園商城自2008年到2013年，營收和凈利一直呈現(xiàn)連續(xù)上漲的趨勢。在2008年，豫園商城的營業(yè)收入約為78.6億元，到了2013年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入已經(jīng)高達225億元。而對應的凈利潤也從最初的3.29億元漲到9.81億元。然而，豫園商城的業(yè)績增長神話卻在2014年被打破。
不僅如此，豫園商城在2015年、2016年也并未扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑的局面，豫園商城在2015年實現(xiàn)營業(yè)收入175.51億元，同比減少8.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.07億元，同比減少19.52%。豫園商城在2016年的營收、凈利出現(xiàn)大幅下滑的跡象，公司在2016年實現(xiàn)的營業(yè)收入約為156.43 億元，同比減少10.87%；利潤總額約為7.16億元，同比減少30.06%；當期對應實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為4.79億元，同比減少43.6%。
對于公司業(yè)績在2016年出現(xiàn)下滑的原因，豫園商城解釋稱“受整個黃金珠寶行業(yè)銷售下滑的影響，公司的黃金珠寶營業(yè)收入同比下降14.53%。同時2015年末沈陽豫瓏城完工開業(yè)，目前尚處于培育期，報告期尚未盈利。此外，參股公司武漢中北房地產(chǎn)開發(fā)有限公司今年利潤較去年同期減少等多重因素所致”。
上述分析師表示，豫園商城擬并購近258億元房地產(chǎn)項目公司，對于近幾年經(jīng)營業(yè)績不理想的豫園商城來說，或是一次重生的機會，不過注入房地產(chǎn)資產(chǎn)能否改善公司目前的經(jīng)營狀況具有一定的不確定性。 共2頁 [1] [2] 下一頁 中止定增豫園商城重組仍未明朗 豫園商城2016年凈利同比降超四成 豫園商城最終中止定增 為復星地產(chǎn)集團回A讓路 豫園商城披露重組核心標的 復星系地產(chǎn)曲線回A？ 復星地產(chǎn)業(yè)務曲線回A 豫園商城重組案背水一戰(zhàn) 搜索更多: 豫園商城 |
