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來源：觀點(diǎn)網(wǎng) 陳玲
10月26日消息，近期珠海萬達(dá)商管在與投資者進(jìn)行一項(xiàng)商討，商討主要內(nèi)容包括若在2023年底之前珠海萬達(dá)商管無法在港交所上市，珠海萬達(dá)商管試圖避免向上市前的投資者償還約300億元的股權(quán)回購款。
據(jù)相關(guān)消息，鑒于近期市場環(huán)境并未向好，珠海萬達(dá)商管或選擇明年再進(jìn)行IPO。因此，對(duì)于此前和上市前投資者簽訂的對(duì)賭協(xié)議中的償還股權(quán)回購款，珠海萬達(dá)商管考慮向投資者提供補(bǔ)償。但目前此項(xiàng)討論還在初步洽談，并未形成最終決議。
珠海萬達(dá)商管強(qiáng)調(diào)，若能夠獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，且在市場條件轉(zhuǎn)好有利的情況下，珠海萬達(dá)商管仍有可能在今年年底前上市。
不過，早間晚些時(shí)候萬達(dá)集團(tuán)對(duì)外回應(yīng)，目前珠海萬達(dá)商管上市還是正在推進(jìn)中。虛實(shí)之間，其最終能否如期上市仍成謎題。
上市苦旅
值得關(guān)注的是，十一假期前，市場就有消息傳萬達(dá)集團(tuán)正尋求上市前投資者同意免除相關(guān)還款要求，并表示萬達(dá)商管或會(huì)在明年IPO。
據(jù)資本市場消息，萬達(dá)已就一項(xiàng)提案展開磋商。根據(jù)該提案，如果萬達(dá)商管今年未能完成IPO，萬達(dá)不必向上市前投資者支付股權(quán)回購款項(xiàng)，如果同意免除還款要求，萬達(dá)考慮提供補(bǔ)償，相信或可紓緩較早前讓市場恐慌的流動(dòng)性緊縮風(fēng)險(xiǎn)。免除還款磋商尚處于初期階段，目前尚不清楚萬達(dá)與投資者是否會(huì)達(dá)成任何協(xié)議。
王健林上市不易。觀點(diǎn)新媒體獲悉，珠海萬達(dá)商管曾在2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日三次向港交所遞交上市申請(qǐng)，在2023年4月25日，珠海萬達(dá)商管的第三份招股書失效。
6月28日晚間，珠海萬達(dá)商管再次遞交招股書，這是其第四次提交招股書。同日，證監(jiān)會(huì)決定中止大連萬達(dá)商管60億公司債券注冊(cè)程序。
6月2日，證監(jiān)會(huì)國際部對(duì)珠海萬達(dá)商管出具境外發(fā)行上市備案補(bǔ)充材料要求，對(duì)珠海萬達(dá)商管提出了六個(gè)問題，涉及分紅、內(nèi)控制度、商場出租率否存準(zhǔn)確、控股股東短期償債風(fēng)險(xiǎn)情況以及上市募集資金的用途等方面。
萬達(dá)商管仍在推進(jìn)上市相關(guān)工作。消息指，9月初萬達(dá)在香港進(jìn)行了一次詢價(jià)路演，主要目的是為上市詢價(jià)以及和投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行商談，目前市場關(guān)注的焦點(diǎn)在于珠海萬達(dá)商管上市的定價(jià)。在路演現(xiàn)場，有兩家外資機(jī)構(gòu)表示，如果價(jià)格足夠合適，這兩家機(jī)構(gòu)愿意做基石投資者。
珠海萬達(dá)商管上市已走過一段漫長時(shí)間，于2021年，珠海萬達(dá)商管IPO獲證監(jiān)會(huì)"小路條"，境外IPO審批被中國證監(jiān)會(huì)受理，已具備資格向港交所提交上市申請(qǐng)表，進(jìn)入赴港IPO的實(shí)質(zhì)性階段。
觀點(diǎn)新媒體獲悉，要成功于港股上市，珠海萬達(dá)商管需要獲得"小路條"和"大路條"，目前僅獲得中國證監(jiān)會(huì)赴港上市"小路條"，完成上市先期注冊(cè)程序，證監(jiān)會(huì)仍未正式出具珠海萬達(dá)商管H股發(fā)行批復(fù)。
另一方面，港股市場目前市況不佳，在強(qiáng)美元及高利率的約束下，港股很難吸引增量資金流入。
流動(dòng)性和估值偏低，市場充斥悲觀等負(fù)面情緒。分析指出，當(dāng)前港股市場流動(dòng)性明顯不足，此時(shí)發(fā)行新股無論發(fā)行難度，還是估值都很難達(dá)到預(yù)期，并非是上市合適窗口期。
據(jù)悉，此前珠海萬達(dá)商管以每股25元的Pre-IPO價(jià)格籌集了380億元，戰(zhàn)投中僅新加坡PAG一家就投入了180億元。逆勢(shì)上市如果估值過低，對(duì)投資人也是得不償失。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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