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隨著市場集中度增高，一大批小企業(yè)將被淘汰
造成大部分國內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入不足的很重要一個原因是，目前中國化妝品代工市場的集中度較低，行業(yè)格局較為分散，且以中小企業(yè)為主。其中科絲美詩（中國）在2018年是市場占有率最高的企業(yè)，占5.26%的市場份額。作為本土的龍頭企業(yè)，諾斯貝爾的市場占有率為3.65%。而其他中小型代工企業(yè)占據(jù)了90%以上的市場份額。
從營收來看，根據(jù)2019年的財報顯示，國內(nèi)龍頭企業(yè)諾斯貝爾的營收為21.8億，比起科絲美詩（韓國）的78.9億和科瑪（韓國）的91.4億，差了好幾倍。
根據(jù)報告，目前國內(nèi)化妝品代工企業(yè)的營收普遍在20億以下，且基本可以劃為四個梯度：
第一梯隊：銷售規(guī)模在20億元左右，主要是諾斯貝爾和韓國科絲美詩中國分支；
第二梯隊：銷售規(guī)模在10億元左右，主要是中國臺灣制造企業(yè)，包括臺灣系代工太和生技、大江生醫(yī)、全麗等；
第三梯隊：銷售規(guī)模在5億元級別，包括外資企業(yè)在中國分支機(jī)構(gòu)，科瑪中國分支、瑩特麗中國分支和本土彩妝代工上海臻臣等。
第四梯隊：有大量銷售規(guī)模在1-2億元的化妝品制造商，包括新三板上市的棟方、芭薇、美愛斯等。
不過，隨著新條例的出臺，很多研發(fā)不過關(guān)、玩虛假概念宣傳的中小企業(yè)將無所遁形，要么出局，要么被迫加大投入，走向規(guī)范；而且隨著市場競爭趨于激烈，生產(chǎn)配置條件較低、管理流程不夠規(guī)范、研發(fā)能力低的小企業(yè)將被淘汰出局；再加上原材料價格上漲，以低價為核心競爭力的中小型代工企業(yè)將更加難以為繼；除此之外，新銳品牌也更愿意與名氣大、口碑好的大代工廠合作，讓代工廠商為品牌背書。
因此，未來國內(nèi)化妝品代工行業(yè)將像韓國那樣，集中度會大幅提升，并出現(xiàn)更多大企業(yè)。
全產(chǎn)業(yè)鏈布局是發(fā)展方向
值得注意的是，大型代工廠將首先會在全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局。目前在國內(nèi)代工行業(yè)，除諾斯貝爾外，少有布局全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。不過隨著企業(yè)資金實力的增強(qiáng)，及業(yè)務(wù)拓展的需要，一部分企業(yè)會開始布局下游或是投資相關(guān)領(lǐng)域，并最終朝著全產(chǎn)業(yè)鏈布局邁進(jìn)。
同時在代工品類上，雖然現(xiàn)在國內(nèi)化妝品代工企業(yè)也少有能覆蓋全品類的，但近年來不少企業(yè)拓展品類的步伐明顯加快。未來那些大的代工廠也會逐漸發(fā)展為包括護(hù)膚、彩妝和醫(yī)美在內(nèi)的全品類布局。
而且當(dāng)這些研發(fā)實力較強(qiáng)的化妝品代工企業(yè)在 OEM和 ODM 業(yè)務(wù)發(fā)展到一定程度時，將會通過整合上下游行業(yè)資源，逐步退出 OEM 和 ODM 代工業(yè)務(wù)，向 OBM 轉(zhuǎn)型升級，以提升公司毛利水平和綜合競爭力。
當(dāng)然這一切的根基是要建立在整個化妝品行業(yè)持續(xù)增長的前提下。如果未來宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，勢必會對化妝品消費產(chǎn)生不利影響，并進(jìn)一步影響代工行業(yè)的發(fā)展。另外線上、線下渠道銷售的增速如果下滑，將導(dǎo)致中小型化妝品公司進(jìn)入市場門檻變高，使得大量品牌可能會退出化妝品領(lǐng)域，而這也會削弱對代工企業(yè)的需求。
因此可以預(yù)料的是，在接下來的化妝品代工市場，將有人大口吃肉，也會有人可能連湯都分不到。
注：本報告部分?jǐn)?shù)據(jù)來源：Wind，上市企業(yè)公開財報，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心，申萬宏源研究，中貿(mào)合規(guī)中心、青眼研究院。
來源：青眼 三木 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 美妝 |
