美國(guó)的縱向整合模式是否有借鑒價(jià)值——商業(yè)保險(xiǎn)、PBM
最近全球醫(yī)藥零售領(lǐng)域還有一個(gè)大事件是美國(guó)藥店明星企業(yè)CVS宣布對(duì)健康保險(xiǎn)公司Aetna（安泰）收購(gòu)?fù)瓿�，這筆高達(dá)690億美元的交易于2017年12月宣布，這不僅是美國(guó)醫(yī)藥零售行業(yè)歷史上最大的一筆交易，也是2017年全球醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生的最大一起并購(gòu)事件。
美國(guó)醫(yī)藥零售行業(yè)現(xiàn)處于雙雄并立的局面，CVS在門(mén)店數(shù)和零售規(guī)模上稍遜沃爾格林，但總體營(yíng)收超過(guò)沃爾格林。據(jù)CVS2016年年報(bào)，其在全美擁有超過(guò)9700家藥店，其中1100家配置了“分鐘診所”，PBM業(yè)務(wù)（藥品福利管理）擁有近9000萬(wàn)會(huì)員。2016年，CVS營(yíng)收為1775.26億美元，較2016年上漲15.8%；凈利潤(rùn)為53.19億美元，較2015年上漲1.5%。
Aetna（安泰保險(xiǎn)）是世界上歷史最悠久的健康保險(xiǎn)公司之一。1850年開(kāi)設(shè)了Annuity部門(mén)，開(kāi)始了人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，1853年Annuity部門(mén)獨(dú)立出來(lái)成立安泰人壽保險(xiǎn)公司。在美國(guó)，該公司在醫(yī)療、牙科、藥物以及人壽和團(tuán)體殘疾保險(xiǎn)行業(yè)位居前列。根據(jù)Aetna公司2016年年報(bào)，其2016年?duì)I收為631.55億美元，較2015年上漲5%；凈利潤(rùn)為22.71億美元，較上年下降5%。同樣據(jù)Aetna2016年報(bào)，其擁有2311萬(wàn)健康險(xiǎn)會(huì)員。
醫(yī)藥零售和商業(yè)保險(xiǎn)的結(jié)合點(diǎn)在PBM業(yè)務(wù)，CVS將Aetna收入囊中之后，將形成涵蓋“PBM+醫(yī)藥零售+健康保險(xiǎn)+醫(yī)療服務(wù)”的健康服務(wù)體系，Aetna的2300萬(wàn)會(huì)員將成為CVS的“流量來(lái)源”，而Aetna也將享受到CVS提供的更精細(xì)的藥品福利管理和控費(fèi)。更重要的是，二者的結(jié)合將形成強(qiáng)有力的議價(jià)聯(lián)盟，對(duì)藥企、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等的議價(jià)能力將更強(qiáng)，有助于進(jìn)一步削減運(yùn)營(yíng)成本。
事實(shí)上，正是PBM業(yè)務(wù)幫助CVS跑出了“第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)”，在動(dòng)脈網(wǎng)此前做的CVS案例解析中，已經(jīng)闡明了這一點(diǎn)：從CVS的商業(yè)模式上來(lái)說(shuō)，整個(gè)集團(tuán)分為兩大核心部門(mén)，即藥房服務(wù)部門(mén)及零售部門(mén)。藥房服務(wù)的本質(zhì)是通過(guò)與機(jī)構(gòu)/企業(yè)簽訂代理合約，賺取管理費(fèi)及其他相關(guān)費(fèi)用；而零售部門(mén)的本質(zhì)是通過(guò)線(xiàn)上及線(xiàn)下銷(xiāo)售進(jìn)行盈利。而這兩個(gè)部門(mén)近年來(lái)隨著業(yè)務(wù)線(xiàn)的不斷擴(kuò)大，都已經(jīng)呈現(xiàn)出一定程度的跨部門(mén)業(yè)務(wù)。這兩個(gè)部門(mén)構(gòu)成了CVS幾乎所有的收入。
藥品福利管理模式PBM，全稱(chēng)為Pharmacy Benefit Management，是指一種專(zhuān)業(yè)化的第三方服務(wù)。PBM模式主要是一種介于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)/福利機(jī)構(gòu)、藥廠、患者及藥房之間的管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，成立的目的在于對(duì)醫(yī)療費(fèi)用實(shí)施有效管理，在節(jié)省支付方的醫(yī)療支出的同時(shí)，增加藥品需求方的效益。
美國(guó)的PBM模式的核心是滲透醫(yī)藥流通的各個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)簽約的方式，平衡支付方、供應(yīng)方、渠道方及需求方等多方之間的利益關(guān)系。PBM機(jī)構(gòu)通過(guò)其功能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)制定處方集目錄，根據(jù)不同客戶(hù)的藥物需求，提供更具經(jīng)濟(jì)效益的處方藥物。在保障患者獲得的高質(zhì)量治療的同時(shí)，減少支付方的醫(yī)療費(fèi)用支出。PBM模式在整個(gè)醫(yī)藥流通中的主要作用為：
1) 通過(guò)大量臨床數(shù)據(jù)及參保人用藥歷史數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)醫(yī)生開(kāi)具的處方進(jìn)行合理性審核；
2) 在對(duì)患者用藥進(jìn)行監(jiān)管，控制了過(guò)度醫(yī)療、藥品濫用的現(xiàn)象；
3) 利用自身用戶(hù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)藥房和制藥企業(yè)的高議價(jià)權(quán)，簽訂合約，有效控制處方藥成本；
4) 降低保險(xiǎn)支出，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療控費(fèi)；
5) 連接了醫(yī)藥流通行業(yè)中多方利益相關(guān)者者（主要是患者、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、藥房及藥企），并實(shí)現(xiàn)多方資源整合；
中國(guó)很多零售藥店都在不同場(chǎng)合表示要借鑒CVS的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，以CVS對(duì)標(biāo)，但是很少有企業(yè)能夠把醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)和PBM業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)。
當(dāng)然，背后的原因的是非常復(fù)雜的，牽扯到醫(yī)療費(fèi)用支付方的不同——美國(guó)以商保為主，中國(guó)以社保為主，社保的控費(fèi)模式是一種行政訴求，距市場(chǎng)較遠(yuǎn)；以及零售規(guī)模化程度不同，美國(guó)醫(yī)藥分家較早，零售藥店行業(yè)規(guī)�；容^明顯，CVS、沃爾格林、ESI等在零售中占據(jù)了絕對(duì)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，也方便進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)和行業(yè)的藥品服務(wù)、藥品+保險(xiǎn)服務(wù)。
但是美國(guó)醫(yī)藥零售企業(yè)進(jìn)行跨行業(yè)的、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈上的縱向整合，這對(duì)于中國(guó)的零售企業(yè)也是有借鑒價(jià)值的。當(dāng)橫向的整合遇到天花板、或者是達(dá)到拐點(diǎn)的時(shí)候，縱向整合不僅能打破僵局，也往往能達(dá)到意想不到的突破。
我國(guó)零售藥店業(yè)態(tài)較美國(guó)的差異點(diǎn)或者說(shuō)優(yōu)勢(shì)在于，我們的藥店飽和度高，藥店服務(wù)的人均人口數(shù)量較少，有時(shí)間和空間去提供更多創(chuàng)新服務(wù)；另外，藥店覆蓋度很高，在城市區(qū)，基本300-500米內(nèi)必有藥店，藥店是天然的、家門(mén)口的健康服務(wù)單位，離終端用戶(hù)更近，有親密服務(wù)的潛力；以及城市化水平高，人群集中居住等。這些都是優(yōu)勢(shì)，如何轉(zhuǎn)化就看行業(yè)能否利用好這些資源。
實(shí)際上，目前我們也看到國(guó)內(nèi)醫(yī)藥零售行業(yè)“零售+”的創(chuàng)新，比如“零售+保險(xiǎn)”、“零售+電商”、“零售+醫(yī)療服務(wù)”、“零售+健康管理”等，雖然這些模式目前還處在早期階段，但是假以時(shí)日，或能夠凸顯創(chuàng)新的價(jià)值。
藥店分類(lèi)分級(jí)管理——能力越大、責(zé)任越大
11月23日，商務(wù)部發(fā)布了關(guān)于《全國(guó)零售藥店分類(lèi)分級(jí)管理指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知。通知起草說(shuō)明指出，近年來(lái)我國(guó)藥品零售市場(chǎng)呈現(xiàn)增長(zhǎng)平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)量升級(jí)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)藥品零售市場(chǎng)銷(xiāo)售總額4003億元，同比增長(zhǎng)9.0%。藥品零售連鎖企業(yè)5409家，零售藥店門(mén)店45.4萬(wàn)家。
但目前，藥品零售行業(yè)“小、散、亂”問(wèn)題仍較突出，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、集約化水平整體偏低，藥店管理水平和服務(wù)能力參差不齊，制約了處方藥銷(xiāo)售、用藥服務(wù)管理等作用發(fā)揮。部分地區(qū)零售藥店網(wǎng)點(diǎn)布局不平衡，個(gè)別邊遠(yuǎn)地區(qū)藥店藥品供應(yīng)不足，存在患者購(gòu)藥不便捷、不經(jīng)濟(jì)等問(wèn)題，行業(yè)服務(wù)大健康的作用尚未充分發(fā)揮。
行業(yè)整體發(fā)展水平與醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”改革要求存在較大差距，難以支撐配合分級(jí)診療、現(xiàn)代醫(yī)院管理、全民醫(yī)保、藥品供應(yīng)保障、綜合監(jiān)管等各項(xiàng)改革重點(diǎn)任務(wù)實(shí)施。
推行零售藥店分類(lèi)分級(jí)管理有利于加速藥品零售行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程，有利于為深化“三醫(yī)”聯(lián)動(dòng)改革創(chuàng)造基礎(chǔ)性條件，有利于行業(yè)管理部門(mén)和企業(yè)提高管理水平，有利于患者更加經(jīng)濟(jì)便捷地獲取優(yōu)質(zhì)藥品和服務(wù)、營(yíng)造優(yōu)良購(gòu)藥環(huán)境。
我們認(rèn)為，藥店分類(lèi)分級(jí)管理的核心邏輯是“能力越大，責(zé)任越大”，為什么這么說(shuō)呢，因?yàn)榘凑战?jīng)營(yíng)條件和合規(guī)狀況將零售藥店劃分為三個(gè)類(lèi)別：一類(lèi)藥店可經(jīng)營(yíng)乙類(lèi)非處方藥；二類(lèi)藥店可經(jīng)營(yíng)非處方藥、處方藥（不包括禁止類(lèi)、限制類(lèi)藥品）、中藥飲片；三類(lèi)藥店可經(jīng)營(yíng)非處方藥、處方藥（不包括禁止類(lèi)藥品）、中藥飲片。
經(jīng)營(yíng)條件和合規(guī)狀況包括零售藥店的藥品質(zhì)量保障能力、藥學(xué)技術(shù)人員配置和行政處罰記錄等內(nèi)容。這意味著目前已經(jīng)具備優(yōu)勢(shì)的藥店將獲得行政許可的資源傾斜，發(fā)展的空間將越來(lái)越大。當(dāng)然，權(quán)利和義務(wù)也是匹配的，要達(dá)到高等級(jí)藥店標(biāo)準(zhǔn)，前期的投入也會(huì)相應(yīng)提高，當(dāng)新建藥店的成本回收周期拉長(zhǎng)，更會(huì)促使藥店行業(yè)存量整合，也利好行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)整合和業(yè)務(wù)升級(jí)。
機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，零售藥店起飛正當(dāng)時(shí)。對(duì)于未來(lái)行業(yè)趨勢(shì)，我們有以下預(yù)判：
1.資本進(jìn)入醫(yī)藥零售行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)，更加注重價(jià)格和未來(lái)價(jià)值的平衡；
2.大規(guī)模并購(gòu)之后，有一定調(diào)整期，業(yè)績(jī)會(huì)短暫回歸；
3.并購(gòu)整合將提升行業(yè)集中度，未來(lái)行業(yè)格局可能是幾家全國(guó)龍頭+若干區(qū)域龍頭；
4.醫(yī)藥分開(kāi)將持續(xù)推行，零售藥店將成為處方外流承接方之一；
5.DTP藥房、專(zhuān)業(yè)藥房迅速發(fā)展，成為獨(dú)立于一般連鎖藥店的重要業(yè)態(tài)；
6.“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”模式持續(xù)滲透，新零售、O2O模式席卷全國(guó)；
7.零售藥店將與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)藥電商、O2O等模式融合，全渠道打通成為行業(yè)常態(tài)，會(huì)員管理、運(yùn)營(yíng)能力有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也催生了創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)；
8.醫(yī)藥零售企業(yè)開(kāi)始縱向整合，加強(qiáng)與商業(yè)保險(xiǎn)、健康管理公司合作，“零售+”模式創(chuàng)新增多；
9.零售藥店新建成本增加，進(jìn)入門(mén)檻提高，有助于進(jìn)一步存量整合。
來(lái)源: 動(dòng)脈網(wǎng)
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