|
“這個(gè)事情就是和資本市場(chǎng)談戀愛，大家要你情我愿”，在談到接下來是否會(huì)推進(jìn)其他城市的吾悅廣場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)證券化時(shí)，新城控股高級(jí)副總裁歐陽捷對(duì)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體如是表示。
6月22日，新城控股集團(tuán)股份有限公司宣布發(fā)行“東證資管-青浦吾悅廣場(chǎng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，作價(jià)10.5億將上海青浦吾悅廣場(chǎng)注入該資管計(jì)劃，據(jù)稱這也是國內(nèi)首個(gè)商業(yè)綜合體資產(chǎn)證券化。
在新城控股的新聞稿里，這項(xiàng)資管計(jì)劃被定性為“類REITs項(xiàng)目”。在國內(nèi)REITs市場(chǎng)尚未打開的背景下，類REITs的探索成為房企新的融資方向之一。
綜合體“類REITs”試水
6月22日下午，新城控股宣布將上海青浦吾悅廣場(chǎng)作價(jià)10.498?億的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予東證資管—青浦吾悅廣場(chǎng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。
查閱公告，該筆交易包含了3.498億元的股權(quán)價(jià)格和7億元的債權(quán)價(jià)格，而新城控股將繼續(xù)持有該廣場(chǎng)的經(jīng)營權(quán)及“吾悅”品牌。據(jù)了解，該項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃認(rèn)購主體大多為銀行機(jī)構(gòu)。
與此同時(shí)，新城控股還與東證資管簽訂了優(yōu)先權(quán)協(xié)議，雙方約定資產(chǎn)專項(xiàng)計(jì)劃成立滿三年之日，新城控股可優(yōu)先購買該筆資產(chǎn)支持證券，購買價(jià)格為11億元。為此，新城控股將通過分四年期支付總額為2 億的權(quán)利對(duì)價(jià)，獲得該資產(chǎn)的優(yōu)先購買權(quán)和優(yōu)先選擇權(quán)。
記者粗略計(jì)算，若三年后新城控股行使回購權(quán)，則只需多支付5000萬元即可收回該項(xiàng)目，若將此比喻成質(zhì)押融資，則平均每年利率僅1.59%。
在新城控股之前，萬科也曾發(fā)行類似產(chǎn)品——鵬華前海萬科公募REITs，該產(chǎn)品主要是將深圳萬科前海企業(yè)公館打包成基金上市交易，與國外正式的REITs最大的不同在于，該產(chǎn)品為有期限產(chǎn)品，8年后將實(shí)現(xiàn)退出。
新城控股的資產(chǎn)計(jì)劃同樣帶有“期限”的標(biāo)簽，協(xié)議中提到，新城控股可在三年期滿時(shí)實(shí)施優(yōu)先購買權(quán)。
對(duì)于優(yōu)先購買權(quán)一項(xiàng)，新城控股高級(jí)副總裁歐陽捷表示，簽署這項(xiàng)附加協(xié)議對(duì)于公司來說，有回購的優(yōu)先權(quán)但沒有回購的義務(wù)，公司可以選擇回購或者不回購。
不過他補(bǔ)充道，擁有優(yōu)先權(quán)是出于看好上海吾悅廣場(chǎng)的考慮，“我們還是希望能長期持有，項(xiàng)目未來升值潛力很大，未來資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到8%或者10%以上都有可能。”
對(duì)此，第一太平戴維斯高級(jí)董事黃國鈞向觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體介紹，真正的REITs產(chǎn)品是沒有限期和回購權(quán)等說法的，REITs可以在公開市場(chǎng)上自由交易，而現(xiàn)在國內(nèi)的類REITs產(chǎn)品和國外REITs仍然有一定的差別。
黃國鈞表示，中國REITs的前景很大，可以和美國相比甚至比美國更大，這主要因?yàn)橹袊姆康禺a(chǎn)市場(chǎng)更大，只是這方面還需要更多的探索。 共2頁 [1] [2] 下一頁 新城控股10.5億元出售旗下商業(yè)地產(chǎn)公司 新城控股七色光公益照進(jìn)安慶 為 貧困 山區(qū)兒童送去溫暖與希望 IMAX聯(lián)手新城控股將在吾悅廣場(chǎng)新增10家影院 江蘇新城控股董事長王振華結(jié)束調(diào)查 已回公司正常履職 新城控股董事長王振華接受調(diào)查 搜索更多: 新城控股 |
