4月7日,停牌3個(gè)月的西安飲食宣布擬以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式收購(gòu)嘉和一品100%股份一事得到董事會(huì)通過(guò),同時(shí)宣布復(fù)牌。雖然此次重大重組事項(xiàng)接下來(lái)還尚要西安國(guó)資委、陜西國(guó)資委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核批準(zhǔn)通過(guò)后方可順利實(shí)施,但在資本市場(chǎng)上,西安飲食已經(jīng)走出五個(gè)漲停板,股價(jià)從停牌前的6.31元/股,漲至昨日收盤價(jià)10.15元/股,漲幅已達(dá)60.85%。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),資金對(duì)進(jìn)行重大事項(xiàng)重組的上市公司格外青睞,西安飲食股價(jià)走強(qiáng)也與其重組事件有關(guān)。
西安飲食4億元收購(gòu)嘉和一品
根據(jù)西安飲食發(fā)布的公告,公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式收購(gòu)劉京京、蔡玉鉆、肖呂強(qiáng)、天津紅杉、上海云鋒、上海祥禾和拉薩涌金等7名股東持有的嘉和一品100%的股份,交易標(biāo)的最終的交易價(jià)格為4.11億元。
據(jù)了解,截至2014年12月31日,嘉和一品擁有直營(yíng)店數(shù)量66家,加盟店數(shù)量35家。嘉和一品已開(kāi)始給第三方餐飲(吉野家、老家肉餅、航空餐食)及商超(好鄰居、物美、中石化易捷、唐久)供應(yīng)包裝食品,并與順豐優(yōu)選、嘿客店等電商建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。
西安飲食表示,公司收購(gòu)嘉和一品后,經(jīng)營(yíng)范圍將涵蓋中高端餐飲、酒店和連鎖餐飲。西安飲食目前的產(chǎn)品以酒店餐飲、中餐、面點(diǎn)為主,嘉和一品以快餐、粥品為主,整合后,客戶覆蓋面更廣,公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。另外,也會(huì)增強(qiáng)公司的盈利能力。此次交易,符合國(guó)家大力提倡的國(guó)有資產(chǎn)混合所有制的改革方向。
對(duì)于嘉和一品來(lái)說(shuō),此次嫁入西安飲食除了完成上市夢(mèng)想外,對(duì)其未來(lái)發(fā)展意味著什么呢?
對(duì)此,《證券日?qǐng)?bào)》記者致電嘉和一品董事長(zhǎng)劉京京,其表示合作還在進(jìn)行中,不方便接受采訪。
嘉和一品承諾五年業(yè)績(jī)
事實(shí)上,隨著高端餐飲企業(yè)紛紛向大眾餐飲轉(zhuǎn)型以及餐飲電商模式的推進(jìn),大眾餐飲市場(chǎng)也面臨空前的競(jìng)爭(zhēng)壓力。嘉和一品在應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下滑的同時(shí),還面臨股東回報(bào)的壓力。
資料顯示,2010年10月份,嘉和一品就從紅杉資本、涌鏵投資兩家風(fēng)投公司獲得近1億元注資。2011年11月份,該公司又獲得云鋒基金的第二輪融資。而此次交易完成后,云鋒基金將獲得西安飲食822萬(wàn)股,持股比例為1.41%;云峰基金的股東中有馬云和史玉柱等。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),嘉和一品目前距離其首輪注資的時(shí)間已過(guò)4年,在A股對(duì)餐飲企業(yè)IPO大門遲遲未開(kāi)的大勢(shì)下,嘉和一品如何給股東找到一個(gè)退出渠道刻不容緩。
但是,對(duì)于此次聯(lián)姻,嘉和一品與西安飲食之間還簽訂了業(yè)績(jī)承諾。
嘉和一品控股股東、董事長(zhǎng)劉京京承諾,2015年到2019年,扣除非經(jīng)常性損益,嘉和一品歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于3000萬(wàn)元、4200萬(wàn)元、5500萬(wàn)元、6400萬(wàn)元和6900萬(wàn)元。
而需要注意的是,嘉和一品過(guò)去兩年來(lái)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。數(shù)據(jù)顯示,嘉和一品2013年、2014年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.31億元和3.11億元,其中餐飲服務(wù)收入分別為3.17億元和2.78億元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)分別為948.65萬(wàn)元和598.21萬(wàn)元。
也就是說(shuō),劉京京將用五年的時(shí)間將嘉和一品的業(yè)績(jī)從598.21萬(wàn)元變成6900萬(wàn)元,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超10倍。
對(duì)此,中國(guó)食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,嘉和一品的業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)起來(lái)并不容易,因?yàn)楫?dāng)下大眾餐飲競(jìng)爭(zhēng)激烈且居民外出就餐意愿減弱。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合還是抱團(tuán)取暖?
此次西安飲食花4.11億元收購(gòu)嘉和一品100%股權(quán),市場(chǎng)有不同的解讀,有的人士認(rèn)為是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,但也有人士認(rèn)為是抱團(tuán)取暖。
據(jù)了解,作為收購(gòu)方的西安飲食近年來(lái)業(yè)績(jī)并不理想。受限制三公消費(fèi)政策影響,西安飲食近兩年來(lái)一直往大眾餐飲方面轉(zhuǎn)型。
數(shù)據(jù)顯示,西安飲食2012年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)開(kāi)始大幅下滑,當(dāng)年凈利潤(rùn)同比下降61%,2013年同比下降6.9%,2014年則同比下降25.24%。不過(guò),為了適應(yīng)餐飲業(yè)的新常態(tài),西安飲食也在不斷的加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整,向大眾餐飲推進(jìn)。
對(duì)于此次嘉和一品,朱丹蓬表示,既有前景又有危機(jī)。“西安飲食的中高端餐飲已經(jīng)謝幕,走親民路線未來(lái)發(fā)展空間很大。收購(gòu)嘉和一品是西安飲食邁向全國(guó)的第一步,不過(guò),在國(guó)內(nèi)做餐飲有很多不可控因素存在,包括開(kāi)店速度及單店盈利,以及未來(lái)雙方在運(yùn)作方面的融合等問(wèn)題。”
在朱丹蓬看來(lái),西安飲食與嘉和一品未來(lái)如何推進(jìn)工作是一個(gè)比較大的體系工程,雙方能否產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)真的不好說(shuō),因此,這需要雙方找到一個(gè)平衡點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、管理和產(chǎn)品的協(xié)同。
(來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)-資本證券網(wǎng) 作者:夏芳)
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