核心摘要：華人首富李嘉誠(chéng)的每一次舉動(dòng)都會(huì)受到萬(wàn)眾矚目。而其旗下資產(chǎn)就像資本市場(chǎng)的香餑餑，一旦有消息放出，資本大鱷們就馬上呈現(xiàn)圍獵之勢(shì)。5月27日，有消息表示屈臣氏已敲定150億港幣銀團(tuán)融資的額度分配方案，消息一經(jīng)發(fā)出就已經(jīng)吸引22家銀行加入。
紅商網(wǎng)訊：華人首富李嘉誠(chéng)的一舉一動(dòng)都受到萬(wàn)眾矚目。而其旗下的資產(chǎn)則像是資本市場(chǎng)的香餑餑，一旦放出消息，資本大鱷們就立馬呈現(xiàn)圍獵之勢(shì)。
5月27日，有消息稱屈臣氏已敲定150億港幣銀團(tuán)融資的額度分配方案，共吸引22家銀行加入。這一筆錢，將隨同3月份淡馬錫440億港幣的部分融資一起，來(lái)償付屈臣氏集團(tuán)在重組過(guò)程中，向其股東和記黃埔集團(tuán)欠下的借款。
淡馬錫入股之后，屈臣氏集團(tuán)的獨(dú)立之路正在緊鑼密鼓地鋪開(kāi)。
和記黃埔的零售部門都收并在屈臣氏集團(tuán)旗下，截至2013年底，屈臣氏集團(tuán)共經(jīng)營(yíng)有14個(gè)零售品牌，在全球25個(gè)市場(chǎng)開(kāi)設(shè)超過(guò)10500間店鋪，是全球最大的保健及美容產(chǎn)品零售商。
為了釋放屈臣氏集團(tuán)的業(yè)務(wù)價(jià)值，從2013年7月起，李嘉誠(chéng)開(kāi)始對(duì)和黃旗下零售業(yè)務(wù)進(jìn)行新的資本運(yùn)作。首先是百佳超市的出售和不了了之，接著是整個(gè)屈臣氏集團(tuán)的上市和暫停，李嘉誠(chéng)的每一個(gè)動(dòng)向都攪得市場(chǎng)騷動(dòng)不已。
雖然市場(chǎng)并不看好百佳超市，最高的28億美元報(bào)價(jià)也達(dá)不到李嘉誠(chéng)35億美元的心理底線，但市場(chǎng)對(duì)屈臣氏集團(tuán)卻另眼相看，估值跨度在1920億港幣到3120億港幣之間。其最高值3120億港幣已快接近和黃市值。
只是，李嘉誠(chéng)在最后的關(guān)鍵時(shí)刻選擇了新加坡主權(quán)基金淡馬錫，估值為1770億港幣，低于市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)，對(duì)永遠(yuǎn)走在市場(chǎng)前面的李嘉誠(chéng)來(lái)說(shuō)，這只是屈臣氏資本運(yùn)作的中間站。
屈臣氏一波三折的資本運(yùn)作
2014年3月21日，和記黃埔發(fā)布公告稱，與淡馬錫建立策略聯(lián)盟，由淡馬錫認(rèn)購(gòu)屈臣氏控股24.95%間接股本權(quán)益。協(xié)議已于當(dāng)天簽訂。
消息一出，市場(chǎng)嘩然。
十幾天前，市場(chǎng)得到的消息依舊是屈臣氏計(jì)劃上半年內(nèi)整體分拆上市。事情的變化過(guò)于突然。
3月3日，市場(chǎng)傳言，屈臣氏集團(tuán)最快在3月底前向聯(lián)交所遞交上市申請(qǐng)，爭(zhēng)取在6月底前分拆掛牌。其時(shí)，更有消息人士表示，和黃已經(jīng)向港交所提交了屈臣氏分拆上市的申請(qǐng)表，并委任了美銀美林、高盛及匯豐負(fù)責(zé)有關(guān)分拆IPO計(jì)劃。
早在去年7月21日，李嘉誠(chéng)就開(kāi)始對(duì)屈臣氏這塊資產(chǎn)展開(kāi)了新的資本運(yùn)作。但其后的發(fā)展可謂是一波三折。
2013年7月，和黃發(fā)布公告稱，“正就對(duì)以百佳為主要品牌經(jīng)營(yíng)的超級(jí)市場(chǎng)零售業(yè)務(wù)進(jìn)行策略性評(píng)估。”不久，百佳即啟動(dòng)招標(biāo)。
百佳超市為屈臣氏集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)，屈臣氏于1972年收購(gòu)百佳超市，但近年來(lái)，百佳的毛利率出現(xiàn)持續(xù)萎縮。市場(chǎng)對(duì)此解讀為，和黃欲為屈臣氏的分拆上市贏得更好的估值，而剝離可能拖累業(yè)績(jī)的百佳超市。
此次招標(biāo)一出，各路資本聞風(fēng)而起，競(jìng)購(gòu)方包括有央企背景的華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)、日資背景的永旺母公司Aeon、美國(guó)私募KKR、高鑫零售、利福國(guó)際以及澳大利亞兩家零售商Woolworths及Westfarmers等8家企業(yè)。李嘉誠(chéng)的影響力可見(jiàn)一斑。
此時(shí)，百佳超市的策略性評(píng)估已出，和黃對(duì)外宣稱是40億美元。但8家企業(yè)中，出價(jià)最高的Woolworths也只出價(jià)28億美元。李嘉誠(chéng)當(dāng)然不滿意。
10月18日，和黃又發(fā)公告，稱“不會(huì)于此刻以私人交易方式出售百佳業(yè)務(wù)”，并表示，將策略性評(píng)估范圍擴(kuò)大至屈臣氏集團(tuán)所有零售業(yè)務(wù)，“不排除于適當(dāng)市場(chǎng)就所有或部分業(yè)務(wù)公開(kāi)招股的可能性。”
一時(shí)間，屈臣氏集團(tuán)整體分拆上市的消息甚囂塵上。
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李嘉誠(chéng)旗下屈臣氏出售機(jī)場(chǎng)及市區(qū)免稅店業(yè)務(wù)權(quán)益
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屈臣氏售旅游零售業(yè)務(wù) 涉50％權(quán)益未透露作價(jià)
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