白酒之殤：產(chǎn)能過剩
2013年12月14日，在參觀完洋河股份[-1.31% 資金 研報]酒廠后，
北京方德咨詢董事長王健在微信圈里跟他的朋友們分享了這一信息。隨后不久，他就接到一家來自
河北滄州的酒廠老板的電話，對方竟然想看看能不能通過王健，聯(lián)系上洋河股份被對方收購。跟很多同行一樣，這家酒企也陷入產(chǎn)能很大、銷售卻一塌糊涂的困境，資金鏈隨時都可能斷裂。
河北滄州這家酒廠的年銷售額不到10億元，屬于小規(guī)模酒廠。從2011年前后高峰期的產(chǎn)能急劇擴張，到現(xiàn)在的求被收購，這家酒廠的境遇并非個案，而是整個中國白酒行業(yè)境況中的一個粗略縮影。
2013年開始，宏觀經(jīng)濟下行、加上外部限三公消費政策的影響，使得白酒行業(yè)銷售慘淡，行業(yè)內(nèi)大部分酒廠新擴建產(chǎn)能都將在2014年前后集中釋放，多重因素疊加之下，使得白酒產(chǎn)能過剩危機不斷加劇。高端白酒價格不斷下跌，銷量大幅下滑，白酒經(jīng)銷商和酒企矛盾越來越突出，一場改變行業(yè)格局的調(diào)整即將發(fā)生。
經(jīng)濟觀察報記者在對酒企、經(jīng)銷商、行業(yè)專家、第三方機構、投資人士等的多方采訪中，形成的行業(yè)趨勢大致判斷是，今明兩年將是行業(yè)的拐點，一線品牌深度調(diào)整期，二線品牌將是洗牌期。最有可能發(fā)生危機的是年銷售額在10億-20億元的區(qū)域白酒品牌，以及過往兩年急速擴張年銷量超過50億元的二線品牌企業(yè)。但更致命的是，對上千家中小企業(yè)而言可能將是死期。
產(chǎn)能嚴重過剩
白酒產(chǎn)能過剩有多嚴重？
根據(jù)《中國釀酒產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，到2015年，全行業(yè)將實現(xiàn)釀酒總產(chǎn)量8120萬千升，其中白酒行業(yè)預計產(chǎn)量將達到960萬千升，銷售收入達到4300億元。但在“十二五”開局年的2011年，中國的白酒產(chǎn)量就高達1025.6萬千升，提前完成了既定產(chǎn)量額。也就是說，在2011年，中國的白酒產(chǎn)量已經(jīng)提前4年，超額完成了2015年的規(guī)劃目標。
“2014年白酒會更冷，屆時白酒產(chǎn)能擴張問題將變得更加明顯，而這一周期性的調(diào)整時間最短三年，最長則要達到五年。”瀘州老窖[-1.80% 資金 研報]總裁張良在2013年11月29日舉辦的中國白酒東方論壇上表示。五糧液[-1.62% 資金 研報]股份公司副總經(jīng)理朱中玉也同樣在會上表達了對目前白酒行業(yè)“產(chǎn)能過剩和投資過剩”的看法。
“現(xiàn)在從大的目標范圍來看，2014年中國白酒會出現(xiàn)拐點，2013年中國10年以上的白酒的生產(chǎn)能力將會成倍增加，成長的生產(chǎn)能力到2014年會全部爆發(fā)。” 賽富亞洲創(chuàng)始合伙人閻焱此前在接受本報采訪時稱。
白酒行業(yè)資深經(jīng)理人晉育鋒也表示，“過去幾年在高增長背景下，包括茅臺鎮(zhèn)、
四川宜賓、瀘州、
湖北等幾個重要的白酒產(chǎn)區(qū)盲目投資，這些產(chǎn)能都會在2014年集中釋放，新的大周期即將來臨。”
事實上，當時一些酒企已經(jīng)在2011年左右意識到白酒急劇擴張下的產(chǎn)能過剩問題。
“不過所有的酒企都高估了形勢，認為從2000年開始的白酒高速增長將會持續(xù)，并且近幾年白酒過度提價，透支了未來利潤，在某種程度上加劇了產(chǎn)能擴張；另一方面，政府為了當?shù)谿DP的增長也在背后推動企業(yè)不斷地擴充產(chǎn)能，白酒產(chǎn)能過剩不僅是酒企的原因，同各地方大力推動白酒擴容增產(chǎn)也有關系。” 中國酒業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長趙禹稱。
被樂觀估計的還有市場需求量的增加。“我們早在2010年就預警白酒將會進入行業(yè)調(diào)整期，行業(yè)肯定有發(fā)展周期，不可能一直是直線式增長，一定是螺旋式增長。但當時行業(yè)投機性太強勢，甚至很多企業(yè)擴充產(chǎn)能并非為了產(chǎn)能本身，而是變相圈地。大部分人仍舊認為行業(yè)會保持高速增長，而實際上隨著人口增速放緩、消費的多元化，白酒市場容量將會減少。”王健表示。
上游產(chǎn)能急劇攀升，在下游銷售遇到問題后，使得行業(yè)存貨急劇增加。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，14家白酒上市公司去年三季度的存貨達到356億元，而去年同期僅有288.44億元，同比增長了23.61%。
“前幾年白酒行業(yè)年均30%以上的增長肯定不健康，投資過熱、產(chǎn)能過剩、價格離譜等行業(yè)亂象終將被市場懲罰。過去十年白酒高速發(fā)展，掩蓋了很多問題，比如庫存。任何一個行業(yè)都怕庫存，但白酒以前不僅不怕庫存，還以庫存很多為榮，這是因為白酒每年都漲價，茅臺漲，五糧液也漲，一漲價，庫存的商品轉手就坐地升值了。” 北京朝批商貿(mào)股份有限公司一人士表示，“以前是庫存多，賬面價值就多。但現(xiàn)在突然賣不動了，尤其很多2010年前后新進投機性經(jīng)銷商，一看到市場不好立馬拋售套現(xiàn)，這也是高端白酒價格急劇下滑的重要因素。”
尋求出路
為過剩的產(chǎn)能尋求出路成為白酒企業(yè)面臨的一個難題。緩建或停產(chǎn)成為一些企業(yè)不得已的選擇。自2011年開始本來計劃以四倍產(chǎn)能擴張的水井坊[-2.42% 資金 研報]不得不暫停其擴張計劃。
