紅商網(wǎng)訊:過去兩年重點(diǎn)放在內(nèi)部整合和海外并購的海航集團(tuán),此次再次出手國內(nèi),旗下的海航資本看中了一家地產(chǎn)類上市公司。
記者昨天獲悉,海航資本收購地產(chǎn)上市公司億城股份近20%的股權(quán),從而成為這家公司的單一最大股東。
在地產(chǎn)行業(yè),億城股份的規(guī)模并不大,不過對海航集團(tuán)來說卻可能意義深遠(yuǎn),目前,公司旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)大多沒有上市,而億城股份很可能會在未來成為海航集團(tuán)旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)化平臺。
億城原大股東退出
此次海航資本主要通過受讓億城股份第一大股東乾通科技實(shí)業(yè)有限公司(下稱“乾通實(shí)業(yè)”)所持的股份來控股這家地產(chǎn)上市公司,雙方已經(jīng)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。由于億城股份的股權(quán)非常分散,收購第一大股東乾通實(shí)業(yè)所持的19.98%的股權(quán),就已經(jīng)可以使海航資本成為單一最大股東。
億城股份屬于中小型地產(chǎn)公司,不過業(yè)務(wù)范圍比較聚焦,主要經(jīng)營北方的高端住宅項(xiàng)目,擁有北京西山公館、燕西華府、天津億城堂庭、倍幸福、蘇州億城天筑等多個(gè)在售項(xiàng)目,分布于北京、天津、蘇州、唐山等多個(gè)城市。
過去三年中,億城股份持續(xù)盈利(2011年和2012年的凈利潤分別為3.62億元和3.22億元),但在房地產(chǎn)調(diào)控日漸嚴(yán)厲的形勢下,依然感到了不小的壓力。截至2012 年底,億城股份的土地儲備面積約為200萬平方米,但是2012年全年新增土地為0,新開工土地面積為19.08萬平方米,竣工面積也只有4.4萬平方米,大大低于2011年的60萬和22萬平方米。
在2012年年報(bào)中,億城股份也坦言:長期以來公司堅(jiān)持定位于差異化的實(shí)惠高端產(chǎn)品提供者,主動(dòng)選擇聚焦差異化高端市場,但在過去幾年中,持續(xù)的以行政措施為主的宏觀調(diào)控使房地產(chǎn)市場環(huán)境發(fā)生了重大變化,首置首改等剛性需求成為推動(dòng)市場發(fā)展的主要力量,而公司對市場形勢變化的認(rèn)識不足,未能及時(shí)調(diào)整自我定位,以致發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期,并大幅落后于大市。
事實(shí)上,今年以來,億城股份已經(jīng)在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,希望通過合作或轉(zhuǎn)讓等方式處置存量項(xiàng)目。今年2月,公司宣布將捆綁出售西山華府綜合樓以及低效的西山華府會所、萬城華府會所、頤園會所和配套房產(chǎn),并轉(zhuǎn)讓相關(guān)債務(wù),總交易金額達(dá)12.3億元,而4個(gè)月之后,公司又宣布轉(zhuǎn)讓子公司秦皇島天行九州股權(quán),回籠現(xiàn)金約1.1億元。
“億城股份屬于典型的民企房產(chǎn)公司,資金實(shí)力、股東背景都相對有限,抗風(fēng)險(xiǎn)能力也遜于行業(yè)巨頭。” 一位參與交易的人士對本報(bào)記者透露,而公司的原大股東乾通實(shí)業(yè)自身的業(yè)務(wù)又與房地產(chǎn)交集較少,現(xiàn)在房產(chǎn)調(diào)控仍在持續(xù),因此萌生退意。
海航地產(chǎn)上市平臺?
海航集團(tuán)此次從億城股份原大股東手中接手控股權(quán)代價(jià)不菲。按照海航集團(tuán)16億元左右的出價(jià),億城股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)約合5.63元/股,而在億城股份7月22日停牌時(shí),收盤價(jià)為2.75元/股,溢價(jià)高達(dá)104%。
對此,海航資本董事長劉小勇對本報(bào)記者指出,之所以要收購億城股份,首先是看好億城股份的未來發(fā)展前景和長期投資價(jià)值,而且房地產(chǎn)業(yè)目前也處于價(jià)值洼地,而在此次交易完成后,公司也不排除對億城股份周轉(zhuǎn)速度慢的低效資產(chǎn)進(jìn)行出售,同時(shí)也不排除未來在上市公司進(jìn)行購買或置換資產(chǎn)的相關(guān)交易。
據(jù)記者了解,目前海航的地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要在集團(tuán)旗下的海航實(shí)業(yè),旗下已擁有大量持有型物業(yè),主要分布在北京、上海、廣州、長春、青島等城市。其中,寫字樓11棟、酒店22家,兩種類型物業(yè)的總建筑面積均超過100萬平方米。
海航集團(tuán)執(zhí)行副總裁朱衛(wèi)軍曾對記者介紹,目前海航主要在打造“中國集”項(xiàng)目布局城鄉(xiāng)接合部,主要通過產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民安居,結(jié)合總部基地、休閑購物、易生安居的發(fā)展模式,參與新型城鎮(zhèn)化建設(shè),而這種成功模式需要借助資本的力量將其復(fù)制到全國更多區(qū)域。
目前海航集團(tuán)旗下的大多數(shù)地產(chǎn)業(yè)務(wù)都不在上市公司之內(nèi),2011年底,海南航空曾宣布剝離多家地產(chǎn)公司股權(quán)及土地,而目前海航旗下的海島建設(shè)擁有的地產(chǎn)資產(chǎn),也主要是做商業(yè)零售的望海國際廣場。
多位分析師預(yù)計(jì),海航資本的此番收購使得海航集團(tuán)旗下大量地產(chǎn)資產(chǎn)的證券化成為可能,未來不排除將旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)注入億城股份。
(來源:第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者:陳姍姍 方海平)
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