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2012年2月，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)公司和萬達(dá)電影院線向中國證監(jiān)會(huì)提交上市申請(qǐng)。不過，由于房地產(chǎn)調(diào)控，萬達(dá)登陸A股的計(jì)劃再次受阻。
2013年港股恒力商業(yè)地產(chǎn)3月22日公告，已就向萬達(dá)地產(chǎn)銷售65%權(quán)益訂立有條件買賣協(xié)議。與此同時(shí)，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)還接手了恒力2.09億港元可換股債券，換言之，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)耗資6.75億港元便打通了在香港股市借殼上市的通道。
千億資金缺口
不放棄任何融資機(jī)會(huì)
香港上市無疑能給萬達(dá)提供融資的好平臺(tái)。但根據(jù)香港《反向收購》法律規(guī)定，買方在成為擁有超過30%普通股的股東后的24個(gè)月內(nèi)，累計(jì)注入資產(chǎn)的任一指標(biāo)高于殼公司的收益、市值、資產(chǎn)、盈利、股本等五個(gè)測試指標(biāo)中任何一條的100%，則該交易構(gòu)成非常重大交易，該注入可能要以IPO申請(qǐng)的標(biāo)準(zhǔn)來審批。
中原地產(chǎn)市場部總監(jiān)張大偉表示，若被按新股上市處理，萬達(dá)買殼上市將會(huì)失去意義。因此要發(fā)揮恒力地產(chǎn)實(shí)質(zhì)性的融資作用，需要至少等待兩年。
有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前萬達(dá)地產(chǎn)由于擴(kuò)張急需補(bǔ)充其資金鏈，而盈利不足及債務(wù)融資成本較高，使得股權(quán)融資成為萬達(dá)地產(chǎn)融資的有效手段。
據(jù)了解，萬達(dá)之前主要的資金籌措方式是自有資金、銀行貸款、建筑商墊資、銷售回款、租金收入和物業(yè)中長期抵押貸款等。
但在2011年以后，隨著房地產(chǎn)調(diào)控的深入，銀行信貸緊縮，整個(gè)行業(yè)資金面趨緊。為周轉(zhuǎn)資金，萬達(dá)將發(fā)行信托融資作為最主要的融資渠道，2011年，萬達(dá)發(fā)行了10款產(chǎn)品共71.76億元，但這些資金對(duì)于萬達(dá)這艘航母來說僅是杯水車薪。
為此，萬達(dá)不得不執(zhí)著于上市之路來獲得更多的資金。萬達(dá)董事長王健林也曾坦言資金的重要性：“在這個(gè)行業(yè)里，最需要的就是資金，而且是低成本的、能長期使用的資金。”
盡管王健林就此次借殼香港上市否認(rèn)是為了錢，而是為了建立現(xiàn)代化企業(yè)制度。對(duì)于外界對(duì)萬達(dá)資金鏈的質(zhì)疑，王表示：“萬達(dá)集團(tuán)每年竣工20個(gè)以上的萬達(dá)廣場，一個(gè)萬達(dá)廣場抵押貸款能拿個(gè)10億元、8億元。我們?nèi)魏我荒昕⒐さ奈飿I(yè)拿去抵押貸款就能獲得相當(dāng)于一次上市的現(xiàn)金流了。” 共3頁 上一頁 [1] [2] [3] 下一頁 萬達(dá)集團(tuán)王健林：已暫緩歐洲院線談判 萬達(dá)集團(tuán)謀攻文化旅游：7年后進(jìn)世界前十 去年萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)收入1097億 同比增長15.1% 萬達(dá)擬投超200億打造東北最大文化旅游項(xiàng)目 萬達(dá)立足轉(zhuǎn)型 從地產(chǎn)挺進(jìn)消費(fèi)市場 搜索更多: 萬達(dá) |
