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美國Borders達(dá)成融資協(xié)議 股價漲7%
LinkMall.Cn 2008-04-08 MarketWatch紐約   評論

  聯(lián)街網(wǎng)據(jù)MarketWatch紐約消息:周一,Borders集團(tuán)公司(BGP)宣布,已經(jīng)與Pershing Square Capital Management L.P.達(dá)成了一份對己更為有利的融資協(xié)議。這一交易將使美國第二大書籍零售商Borders贏得一些思考公司未來的時間。

  截至美東時間下午2:40,在紐約證交所上市的Borders股票上漲7%,至6.61美元。

  上個月以來,這家總部位于密歇根州Ann Arbor的公司已考慮了一系列的其他戰(zhàn)略選擇,其中包括將公司部分或整體出售。目前,傳統(tǒng)的連鎖書店已陷入了嚴(yán)峻的經(jīng)營環(huán)境之中。

  過去一年中Borders的股票已縮水68%以上。Borders一直在與投資銀行JP摩根和美林證券進(jìn)行合作,探尋公司其他的發(fā)展途徑。Borders的主要競爭對手是Barnes & Noble(BKS),過去一年中后者的股價也明顯下跌,但跌幅不及Borders。

  過去兩年中Borders總計已虧損3.09億美元,不久前公司決定暫停派發(fā)股息。上個月Borders向Pershing尋求融資,雙方達(dá)成了一項臨時性交易,幫助Borders避免在今年末出現(xiàn)流動性問題。

  總部位于紐約的Pershing是Borders最大的股東,其首腦人物是活躍型投資者比爾-艾克曼(Bill Ackman)。艾克曼以直言不諱地評論債券保險商MBIA Inc.和Ambac Financial與次貸問題的關(guān)聯(lián)而知名。

  周一的最終協(xié)議規(guī)定,Pershing將提供給Borders 4250萬美元的有擔(dān)保定期貸款,收取的年化利率為9.8%,這低于3月20日談判時磋商的12.5%。這筆貸款將于2009年1月15日到期。

  融資協(xié)議授予了Borders將某些外國子公司以1.35億美元的價格售給Pershing的選擇權(quán),這一價格高于雙方早先協(xié)定的1.25億美元。

  Borders正謀求將國際運營部門以更高的價格出售,而售給Pershing的選擇權(quán)將充當(dāng)“應(yīng)急備份”。這一選擇權(quán)將于明年1月15日到期。

  此外,Pershing將收到955萬股購買Borders普通股的權(quán)證,每股購價7美元。雙方早先的協(xié)議規(guī)定Pershing將獲得1470萬股認(rèn)購權(quán)證。

  但是,在如下條件下Borders必須再售給Pershing 515萬股認(rèn)購權(quán)證,具體條件為:Pershing決定將國際運營部門售給Pershing;或Borders在10月1日前不能簽署將公司出售的協(xié)議;或Borders中途退出戰(zhàn)略評估。

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