11月22日，美團點評（股票代碼：3690.HK，以下簡稱美團）發(fā)布2018年第三季度業(yè)績。
財報顯示，2018年第三季度，美團營業(yè)收入為191.76億元，較2017年同期的97億元增長97.2%；毛利總額45.71億元，同比增長33.2%；經(jīng)營虧損為34.51億元；經(jīng)調(diào)整虧損凈額為24.64億元，去年同期虧損9.6億元，而第二季度虧損為32.11億元。
主營業(yè)務(wù)占比更趨合理從此次的財報數(shù)據(jù)可以看出，美團第三季度主營業(yè)務(wù)主要收入來自餐飲外賣、到店及酒旅業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)及其他，三者分別占比：58.6%、23.3%和18.1%。美團基于Food + Platform的增長戰(zhàn)略開始發(fā)揮作用，我們先將17年Q3財報的主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做一個比較：
首先，餐館外賣的營收比重從62.5%下降至58.6%，但是交易額增長了51.28億元，去年同期也不過60.44億元，增長幅度接近90%。美團外賣111.72億元的營收對比阿里Q3財報里餓了么的50.21億元，將近一倍的差距表明，外賣行業(yè)競爭不是單純依靠燒錢補貼，最終比拼的還是精細化的運營效率。
面對競爭對手的補貼策略，美團的外賣業(yè)務(wù)并未受到實質(zhì)性的挑戰(zhàn)，從美團Q3財報中的用戶數(shù)、交易比數(shù)和利潤的數(shù)據(jù)可以得出該結(jié)論：
日均訂單交易筆數(shù)達1940萬筆，較2017年同期增長48.5%。
交易用戶總數(shù)從截至2017年9月30日止的十二個月的2.9億人增長30.3%至2018年同期的3.8億人。
每位交易用戶年均交易筆數(shù)從截至2017年9月30日止的十二個月的達22.7筆，較2017年同期的17.1筆增長了32.6%。
實現(xiàn)毛利19億元，增幅達287.3%。
在我之前對美團的分析文章中提到美團在上市前已經(jīng)加速餐飲產(chǎn)業(yè)的布局，其中B2B業(yè)務(wù)是關(guān)鍵的一環(huán)，此次財報的數(shù)據(jù)也顯示，美團的商家數(shù)據(jù)同樣有著良好的增長：截至2018年9月30日止的十二個月，活躍商家達到550萬，較2017年同期的380萬增長了44.3%。
早在2016年，美團就已經(jīng)開始探索商家端的B2B業(yè)務(wù)。除了為商家提供包括米面糧油、酒、餐具、紙巾、打印機等后臺服務(wù)外，美團還在中臺為商家提供財務(wù)對賬、經(jīng)營分析、商品管理、用戶評價等服務(wù)。
如果想讓商家粘性更強、活躍度更高，后端的服務(wù)體系需要更加完善，從美團Q3財報顯示的活躍商家增長數(shù)據(jù)來看，顯然美團在商家端的努力初見成效。
其次更為有亮點的數(shù)據(jù)是其新業(yè)務(wù)的占比從去年的6.3%快速增長至18.1%，新業(yè)務(wù)及其他收入34.68億元，較去年同期6.07億元增長達了471.3%，延續(xù)了上期財報超過400%的高增長。
據(jù)我所了解，美團的新業(yè)務(wù)很重要的一個部分除了“快驢”外，還有線下新零售的“小象生鮮”。
實體零售的核心競爭力，體現(xiàn)在四方面：第一，以最低成本獲得最佳的選址；第二，以最低成本，讓消費者在正確地點買到正確產(chǎn)品；第三，讓存貨降到最低，但仍舊能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；第四，縮短產(chǎn)品庫存，周轉(zhuǎn)以及生命周期，以應(yīng)付快速的市場環(huán)境變化。
由于生鮮品類具有損耗大的特點，所以生鮮超市的精細化運營，幾乎成為平臺參加游戲的入場券。
精細化運營，依賴平臺的數(shù)據(jù)能力。與傳統(tǒng)零售業(yè)相比，阿里、京東、美團這些擁有億級用戶量的中心化平臺，最大優(yōu)勢也許就在于龐大的數(shù)據(jù)量、多元的數(shù)據(jù)維度與更細的數(shù)據(jù)顆粒度。這些數(shù)據(jù)可以反饋海量市場信息，消費者是誰、日常消費多少商品、價格敏感度高低、正確開店地點在哪——這些問題，在生鮮超市開業(yè)之前便有了答案。
平臺數(shù)據(jù)越全面，生鮮超市的運營成本就越低，越具競爭力。小象生鮮開店之前，美團可以結(jié)合到店用餐數(shù)據(jù)、外賣數(shù)據(jù)，分析某一地點周邊人群的消費能力與口味傾向。不僅選址規(guī)劃更為合理，還可以在精選食材基礎(chǔ)上，定制更多人喜愛的半成品食材，促進銷售、減少庫存，作用于供應(yīng)鏈的優(yōu)化。
正確的選址，決定了小象生鮮將成為美團生鮮戰(zhàn)略的高頻線下入口。正確的選品，將使小象生鮮的消費者更具黏性。
雖然其它平臺也有數(shù)據(jù)，但沒人比美團更懂人們的口味。對于消費者來說，“懂我”的超市，這才是高品質(zhì)生活應(yīng)該有的樣子。
進一步拓展，美團外賣的物流體系，足以滿足3公里的配送服務(wù)，再加上大數(shù)據(jù)選址，小象生鮮將進一步降低了高品質(zhì)生活的門檻，提高消費者體驗。
通過對這些優(yōu)勢的分析，美團的兩大新業(yè)務(wù)：快驢和小象生鮮將成為其未來在“吃”的增長戰(zhàn)略中最為重要的產(chǎn)業(yè)布局。
美團的桌面戰(zhàn)爭到店、酒旅業(yè)務(wù)的營收增長了14.13億元，較去年同期的30.23億元增長了46.8%，增幅雖然不及外賣，但是毛利率高達90%以上。
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