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收購(gòu)落空 起步股份新增跨境出口電商業(yè)務(wù)遇阻

  兩度延期回復(fù)交易所問(wèn)詢(xún)函后,主營(yíng)童裝、童鞋等生產(chǎn)與銷(xiāo)售的起步股份(603557)擬收購(gòu)深圳市澤匯科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“澤匯科技”)88.5714%股權(quán)事項(xiàng)最終未能成行。6月15日,起步股份一紙重組終止公告宣布,因重要條款未能達(dá)成一致意見(jiàn),公司決定終止收購(gòu)澤匯科技88.5714%的股權(quán),這也意味著起步股份擬通過(guò)收購(gòu)整合快速進(jìn)入跨境出口電商行業(yè)的初衷落空。

  回溯歷史公告可知,起步股份籌劃此次重組始于今年4月23日。5月9日,起步股份重組預(yù)案出爐。根據(jù)預(yù)案,起步股份擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券及支付現(xiàn)金的方式,購(gòu)買(mǎi)劉志恒、馬秀平、深圳暢宇、龍巖昊嘉合計(jì)持有的澤匯科技88.5714%股權(quán)。以2019年3月31日為預(yù)評(píng)估基準(zhǔn)日,標(biāo)的公司100%股權(quán)預(yù)估值為18億元,其88.5714%股權(quán)交易對(duì)價(jià)初步確定為15.94億元。

  起步股份是國(guó)內(nèi)兒童用品行業(yè)知名的童裝、童鞋品牌運(yùn)營(yíng)商,公司商標(biāo)“ABC KIDS”是國(guó)內(nèi)知名的兒童服飾品牌。澤匯科技主要從事跨境電商出口業(yè)務(wù)。提及此次重組,起步股份稱(chēng),公司完成本次收購(gòu)后,將開(kāi)啟“童裝、童鞋業(yè)務(wù)+跨境出口電商業(yè)務(wù)”的發(fā)展模式,在現(xiàn)有主業(yè)的基礎(chǔ)上新增處于高速發(fā)展期的跨境出口電商業(yè)務(wù),上市公司與標(biāo)的公司將逐步展開(kāi)業(yè)務(wù)合作,起步股份通過(guò)標(biāo)的公司的銷(xiāo)售渠道將產(chǎn)品推向海外,開(kāi)拓海外市場(chǎng);標(biāo)的公司通過(guò)銷(xiāo)售ABC KIDS品牌童裝、童鞋打造高端品牌精品路線(xiàn),形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外,起步股份表示,本次交易的標(biāo)的公司具有較強(qiáng)的盈利能力和較好的發(fā)展前景,交易完成后,標(biāo)的公司與上市公司協(xié)同效應(yīng),將會(huì)產(chǎn)生新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

  不過(guò),上述重組最終未能成行。實(shí)際上,在起步股份公布重組預(yù)案不久,交易所就對(duì)此次重組向起步股份下發(fā)了問(wèn)詢(xún)函。其中,關(guān)于此次交易是否存在規(guī)避構(gòu)成重組上市的情形被交易所重點(diǎn)關(guān)注。據(jù)悉,香港起步持有起步股份52.94%的股份,為公司控股股東。標(biāo)的公司實(shí)際控制人劉志恒、馬秀平出具承諾函,承諾不謀求上市公司控制權(quán)。

  對(duì)此,在問(wèn)詢(xún)函中,上交所要求起步股份測(cè)算上述交易完成后,劉志恒、馬秀平及其一致行動(dòng)人是否獲得與目前公司控股股東相接近的上市公司股份,并說(shuō)明上市公司未來(lái)控制權(quán)的穩(wěn)定性及相關(guān)措施。同時(shí)說(shuō)明公司未來(lái)是否存在變更控制權(quán)的可能,本次交易是否存在規(guī)避構(gòu)成重組上市的情形等。此外,關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)、估值和業(yè)績(jī)承諾信息等,上交所在重組問(wèn)詢(xún)函中也做出了重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)。5月28日,起步股份披露了延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)函的公告。時(shí)隔一周后,起步股份在6月4日又披露了繼續(xù)延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)函的消息。

  據(jù)了解,起步股份登陸A股的時(shí)間并不長(zhǎng)。資料顯示,起步股份于2017年在上交所上市。上市當(dāng)年,起步股份在2017年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.68%。上市次年,即2018年,起步股份實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑7.05%的情況。今年一季度,起步股份實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)則同比上漲47.63%。針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題,北京商報(bào)記者曾致電起步股份進(jìn)行采訪,但對(duì)方電話(huà)未能接通。

  來(lái)源:北京商報(bào) 記者 高萍

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