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互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接連赴美上市。上周五，融360旗下簡普科技向美國證券交易委員會（SEC）遞交IPO招股書。以導(dǎo)流業(yè)務(wù)起家的融360采取VIE模式赴美上市，其業(yè)務(wù)范圍已涵蓋貸款、信用卡與理財(cái)以及大數(shù)據(jù)風(fēng)控等。不過，值得關(guān)注的是，融360目前仍處于虧損狀態(tài)，其大數(shù)據(jù)風(fēng)控業(yè)務(wù)也引發(fā)合規(guī)爭議。
以簡普科技名義上市
美國東部時間10月20日晚，融360旗下簡普科技向美國證券交易委員會（SEC）遞交IPO招股書。根據(jù)招股書，簡普科技計(jì)劃在美上市，本次擬最高融資2億美元，承銷商是高盛、摩根斯坦利、JP摩根和華興資本。
根據(jù)公開資料，融360成立于2011年，已經(jīng)完成四輪股權(quán)融資。此次上市的主體是融360的全資子公司、注冊于開曼群島的簡普科技，據(jù)了解，簡普科技在今年6月1日剛剛成立。
北京商報記者注意到，10月21日凌晨，融360創(chuàng)始人葉大清發(fā)布的內(nèi)部信中提到簡普科技，他寫道，“在六周年之際，我代表公司向大家正式宣布：融360已成立簡普科技，這將更加明確我們作為一家以數(shù)據(jù)、科技和AI服務(wù)金融的公司戰(zhàn)略方向。與此同時，我們已經(jīng)以簡普科技名義提交IPO申請，開啟上市進(jìn)程。”
對于簡普科技與融360的關(guān)系，一位券商分析人士向北京商報記者介紹，融360是簡普科技的可變利益實(shí)體（VIE）。該人士解釋，“VIE結(jié)構(gòu)”也稱為“協(xié)議控制”，其本質(zhì)是境內(nèi)主體為實(shí)現(xiàn)在境外上市采取的一種方式。該全資子公司并不實(shí)際開展主營業(yè)務(wù)，而是通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)，使該運(yùn)營實(shí)體成為上市實(shí)體的可變利益實(shí)體。
據(jù)了解，在國內(nèi)，采用上述結(jié)構(gòu)上市的公司最初大多數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如新浪、百度、京東、騰訊等。有分析指出，由于VIE架構(gòu)以協(xié)議控制的形式繞過了部分特殊領(lǐng)域?qū)ν赓Y的限制，所以多年來其在金融領(lǐng)域一直頗受爭議。而擁有VIE架構(gòu)的公司也基本與A股上市無緣，這也導(dǎo)致大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司赴美上市。
今年以來，已經(jīng)相繼有4家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)赴美上市，除了融360，還包括和信貸、趣店、拍拍貸。消息稱，拍拍貸將于下月完成IPO。分析認(rèn)為，未來的一兩年內(nèi)，仍會有大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司在境外尋求上市。
零壹財(cái)經(jīng)分析師孫爽表示，這一波互金海外上市潮背后是中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的巨大力量，尤其是消費(fèi)信貸市場，也有前期相對寬松的監(jiān)管和一直較為嚴(yán)峻的資本市場環(huán)境。一股不可忽視的力量則是風(fēng)險投資資本的推動，尤其是美元系基金，這些基金有較多的上市經(jīng)驗(yàn)，對中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場也有著深刻的了解。
融360官網(wǎng)資料顯示，公司于2015年10月完成D輪融資，由云鋒基金、賽領(lǐng)基金領(lǐng)投，紅杉資本及StarVC跟投，融資金額超過10億元人民幣。前三輪的投資機(jī)構(gòu)主要有光速安振（Lightspeed）, 紅杉中國基金，淡馬錫旗下蘭亭投資、凱鵬華盈（KPCB）、華興資本和清科集團(tuán) （Zero2IPO）。在股東構(gòu)成上，紅杉及相關(guān)投資基金持股占比17.6%，為最大股東，光速安振持股占比16.7%，為公司第二大股東。融360創(chuàng)始人葉大清持股比例為9.6%，
盈利問題難解
值得關(guān)注的是，目前融360仍處于虧損狀態(tài)。招股書顯示，2017年上半年，融360的營收為3.934億元（約合5803萬美元），凈虧損為4900萬元（約合720萬美元），上年同期的凈虧損為1.046億元。
在業(yè)務(wù)構(gòu)成上，據(jù)簡普科技招股說明書披露，該公司的業(yè)務(wù)主要是為用戶免費(fèi)提供貸款、信用卡和理財(cái)產(chǎn)品的搜索及推薦服務(wù)，并通過一系列的金融工具、內(nèi)容，幫助用戶更好地做出決策。另一方面，簡普科技為放貸機(jī)構(gòu)提供一站式的營銷和風(fēng)控平臺，幫助金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)個人和小微企業(yè)。 共2頁 [1] [2] 下一頁 金融搜索公司融360赴美上市：還在虧損 擬募2億美元 融360告訴你：“借酒消愁不如借錢解憂” 融360告訴你 一人飲酒醉借酒消愁不如借錢解憂 人民的名義有侯亮平 投資者的名義有融360網(wǎng)貸評級 守護(hù)投資者的名義： 融360網(wǎng)貸評級教你八條P2P投資箴言 搜索更多: 融360 |
