人福醫(yī)藥5月27日公布兩項收購,分別涉及收購Ansell Ltd.下屬全球(除中國外)兩性健康業(yè)務全部6家子公司100%的股權及杰士邦公司股權。
在此次收購完成后,人福醫(yī)藥將取代Ansell Ltd.,成為全球安全套市場第二大企業(yè),通過此次收購,人福醫(yī)藥將杰士邦品牌納入囊中。人福醫(yī)藥稱,公司股票于2017年5月31日開市起復牌。
收編杰士邦
據(jù)人福醫(yī)藥介紹,公司與CITIC Capital Cupid Investment Limited共同收購武漢杰士邦衛(wèi)生用品有限公司(以下簡稱“杰士邦公司”)90%的股權,其中,公司以1.2億美元收購杰士邦公司54%的股權,CITIC Capital Cupid Investment Limited以0.8億美元收購杰士邦公司36%的股權。
值得一提的是,杰士邦公司本由人福醫(yī)藥創(chuàng)立。人福醫(yī)藥公布的信息顯示,杰士邦公司成立于2001年2月12日,注冊地址位于中國湖北 省武漢市。2006年,公司與PDIPL、鄧祿普簽署《股權購買協(xié)議》,以現(xiàn)金總價1.37億元人民幣出售公司持有的杰士邦公司70%的股權。截至2005年12月31日,杰士邦公司凈資產(chǎn)6018.79萬元,當期實現(xiàn)營業(yè)收入14411.47萬元,凈利潤3100.22萬元。2009年,人福醫(yī)藥與PDIPL簽署《股權轉讓合同》,以現(xiàn)金2511.7萬元出售公司持有的杰士邦公司5%的股權。
在此次人福醫(yī)藥“收回”杰士邦之前,杰士邦公司的主要股東為PDIPL和鄧祿普,其中PDIPL持有杰士邦公司49.2%,鄧祿普持有40.8%的股權。此外,人福醫(yī)藥持有杰士邦公司5%的股權,公司董事長王學海持有杰士邦公司5%的股權。
杰士邦公司主要從事天然乳膠和化學聚合物制成的安全套的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,擁有并運營“JISSBON(杰士邦公司)”、“SIXSEX(第六感)”等品牌。截至2016年12月31日,杰士邦公司總資產(chǎn)5382.2萬美元,負債總額約1762萬美元,凈資產(chǎn)3620.28萬美元,2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入6589.5萬美元,凈利潤1207.22萬美元;截至2017年3月31日,杰士邦公司總資產(chǎn)5838.4萬美元,負債總額1752.4萬美元,凈資產(chǎn)4086.04萬美元,2017年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1800.24萬美元,凈利潤431.3萬美元。
如此算來,與2006年相比,杰士邦公司在時隔11年之后,凈資產(chǎn)增至約2.8億元人民幣,整體估值增至15.23億元,增長約7.8倍。
對此,人福醫(yī)藥稱,兩次交易價格產(chǎn)生較大差異的原因在于:標的價值不同,公司賣出時的杰士邦公司僅為Ansell Ltd.在中國的經(jīng)銷商,其品牌、產(chǎn)品及技術均來自于Ansell Ltd.。公司買入時杰士邦公司是Ansell Ltd.完成收購之后,對杰士邦公司逐步輸入品牌、管理、新產(chǎn)品、新技術,使杰士邦公司成長為國內(nèi)專注于兩性健康細分領域、品牌優(yōu)勢和技術優(yōu)勢突出、市場體系和營銷網(wǎng)絡健全的知名企業(yè);交易方式不同,公司賣出杰士邦公司時是協(xié)議形式,公司買入杰士邦公司時是投標形式。
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