不久前，昆侖健康險股東更迭一事因接盤股東背景存疑，遭保監(jiān)會連續(xù)兩次問詢，這使得保險公司股東背后“錯綜復(fù)雜”的關(guān)系成為市場關(guān)注焦點。
放眼保險業(yè)，總有一些公司的股東名單中隱藏著各自的“故事”，比如即將迎來股東更迭的新光海航人壽保險有限責(zé)任公司（下稱“新光海航”）。
由于近年來經(jīng)營不善，新光海航的大股東海航集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持有的50%股份，接盤方則為三家深圳公司。然而，第一財經(jīng)調(diào)查梳理發(fā)現(xiàn)，這筆交易背后，不僅出讓方“海航系”倒騰保險牌照的“故事”相當(dāng)豐富，就連接盤方里也有在金融業(yè)頻頻下單的“老手”，以及神秘的潮汕富豪。
海航的保險棋局
新光海航是在2009年由海航集團(tuán)和臺灣新光人壽共同出資成立的。根據(jù)保監(jiān)會彼時的設(shè)立批復(fù)，其設(shè)立時的注冊資本為5億元。然而，8年過去了，其注冊資本依然是5億元。
“盡管當(dāng)初幾家‘航空系’保險公司的經(jīng)營都是慘淡收場，但從成立到‘賣身’，新光海航8年里從未進(jìn)行過增資，在業(yè)內(nèi)實屬罕見。”一家保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
按照保險業(yè)內(nèi)一般規(guī)律，人壽保險公司通常的盈利周期在8年左右，且保險是具有規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，一開始需要花較多資本來拓展市場。沒了股東的“輸血”，新光海航連年虧損，且虧損額并無縮小之勢。并且，到了2015年第二季度末，新光海航的償付能力充足率跌至-179.71%，之后進(jìn)入漫長的償付能力“紅燈期”，去年末的核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率均為-116.45%，陸續(xù)被監(jiān)管處以暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、停止開展新業(yè)務(wù)的處罰，但股東增資款始終未完全到位，造成“惡性循環(huán)”。其去年規(guī)模保費僅有1.08億元，排除養(yǎng)老險公司和健康險公司，在所有壽險公司中僅排在同樣問題纏身的中法人壽之前，被一眾新公司輕松超越。
事實上，新光海航也曾通過增資決議。
根據(jù)新光海航官網(wǎng)信息，新光海航董事會已于2014年5月15日決議增資5億元，增資繳款截止日為2014年6月30日。2014年6月新光人壽已將2.5億元人民幣增資款項撥款至新光海航人壽賬戶，但海航集團(tuán)則因故未能如期履約繳納增資款。據(jù)報道，之后新光人壽于去年3月將存放于新光海航指定資本金賬戶的增資款2.5億元劃回。盡管在新光海航延遲到去年5月發(fā)布的2015年年報中顯示，新光人壽及海航集團(tuán)分別于2016年4月26日和2016年5月26日已承諾提供足夠的資金支持，但最終等來的結(jié)局依然是海航集團(tuán)的退出、新光人壽的減持。
2016年11月，新光海航董事會通過了股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓議案，海航集團(tuán)和新光人壽分別將所持的50%和25%的新光海航股份轉(zhuǎn)讓給深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司、深圳市國展投資發(fā)展有限公司、深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司。待轉(zhuǎn)讓最終完成后，海航集團(tuán)將完全退出新光海航，新光人壽持股比例將降至25%，而柏霖資產(chǎn)將持股51%，成為新光海航這塊保險牌照新的“主人”。
“清空”新光海航的股權(quán)后，“海航系”在保險業(yè)的主要布局將變?yōu)椴澈Ｈ藟郾ｋU股份有限公司（下稱“渤海人壽”）及華安財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“華安財險”）。
與不要“新光海航”這張牌的態(tài)度不同，海航要了大量這張牌照“里面的人”——因為，“海航系”早已“移情”渤海人壽，目前“海航系”旗下上市公司渤海金控（000415.SZ）持有其20%的股份。
從渤海人壽目前的高管名單來看，不僅多名董事及幾乎整個高管“班底”均出自“海航系”，其中多名還是直接從新光海航“挖角”而來。渤海人壽現(xiàn)任董事聞安民曾任新光海航董事長，而渤海人壽的副總經(jīng)理馬昕、臨時財務(wù)負(fù)責(zé)人陳皓以及審計責(zé)任人鄭華分別曾任新光海航總經(jīng)理助理、財務(wù)總監(jiān)及審計責(zé)任人兼審計部總經(jīng)理。
和新光海航的“悲慘”遭遇不同，渤海人壽成立兩年已歷經(jīng)兩次增資，注冊資本從8億元快速飛升至130億元。雖然無法確定渤海人壽的初始股東是否與“海航系”有關(guān)，但由于多名創(chuàng)始高管來自“海航系”，市場上仍有不少人認(rèn)為渤海人壽從創(chuàng)始之初就是“海航系”在壽險業(yè)的重要布局。而2015年底的第一輪增資中，“海航系”旗下渤海金控（時稱渤海租賃）就強(qiáng)勢“空降”，成為渤海人壽的第一大股東。
在股東的不斷“補(bǔ)血”下，渤海人壽迅速擴(kuò)大保費規(guī)模。
保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，渤海人壽2016年規(guī)模保費達(dá)到185.27億元，其中以萬能險為主的保戶投資款新增交費為117.86億元，作為成立剛滿兩年的公司規(guī)模保費已經(jīng)位居壽險業(yè)中游。同時，其在成立的第一個完整財務(wù)年度，即2015年已經(jīng)實現(xiàn)營業(yè)利潤。
而在財產(chǎn)險方面，2015年2月“海航系”將入主4年的民安財險（現(xiàn)更名為“亞太財險”）出售給泛亞控股旗下子公司后，將主要精力放在了華安財險上。
根據(jù)資料，華安財險成立于1996年10月，目前注冊資本為21億元。2011年，“海航系”旗下的海航資本控股有限公司（現(xiàn)更名為海航資本集團(tuán)有限公司，下稱“海航資本”）和海航酒店控股集團(tuán)有限公司（下稱“海航酒店”）通過增資進(jìn)入華安財險股東名單，之后海航酒店將所持股份轉(zhuǎn)讓給海航投資集團(tuán)股份有限公司（下稱“海航投資集團(tuán)”）。根據(jù)華安財險2016年第四季度償付能力報告，目前，海航資本和海航投資集團(tuán)分別持有華安財險12.5%及7.14%的股份，合計19.64%，僅次于第一大股東特華投資控股有限公司（下稱“特華投資”）的20%。
不過，渤海金控于去年7月底發(fā)布公告稱，計劃通過發(fā)行股份從華安財險原股東廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司（下稱“廣州澤達(dá)棉麻”）處購買華安財險占比14.77%的股權(quán)。一旦交易完成，“海航系”合計將持有華安財險34.41%的股份，成為華安財險第一大股東。
除去渤海人壽和華安財險，“海航系”下還有揚(yáng)子江保險經(jīng)紀(jì)有限公司和海南通匯保險代理有限公司（下稱“海南通匯保險代理”）兩家保險中介機(jī)構(gòu)，構(gòu)成保險業(yè)“1+1+2”的格局。
高度重合的小股東與海航系
仔細(xì)觀察渤海人壽和華安財險的股東名單，可以發(fā)現(xiàn)其中有多家“名不見經(jīng)傳”的股東高度重合。
例如上述廣州澤達(dá)棉麻除了在華安財險中占比14.77%之外，在渤海人壽中也持股9.5%，為第三大股東。除此之外，華安財險和渤海人壽的股東名單中均出現(xiàn)了廣州利迪經(jīng)貿(mào)有限公司（下稱“廣州利迪”）、北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“北京國華榮”）、廣州市百澤實業(yè)有限公司（下稱“廣州百澤”）、上海圣展投資開發(fā)有限公司（下稱“上海圣展”）。
這五家公司截至去年末在華安財險11家股東中合計持有37.21%的股份，在渤海人壽17家股東中合計持有41.07%股份�？v觀整個保險行業(yè)，除了同一保險集團(tuán)下的各保險子公司，很少能夠在兩家非同一控制下的保險公司中找到具有如此高度重合度的股東名單。
更為巧合的是，這五家公司雖然注冊地分布在上海、廣州、北京，但它們的股東均為海南的公司，而這幾家公司和“海航系”也存在千絲萬縷的關(guān)系。
根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)及天眼查信息，上海圣展的唯一股東為海南飛航旅游信息咨詢服務(wù)有限公司（下稱“海南飛航”），這家公司的法定代表人陳蝶同時參股了另一家公司北京鴻瑞盛達(dá)商貿(mào)有限公司（下稱“北京鴻瑞盛達(dá)”）。而北京鴻瑞盛達(dá)的法定代表人林鴻柏同時參股海南航譽(yù)商務(wù)有限公司（下稱“海南航譽(yù)”），而海南航譽(yù)則是上述五家公司中另一家廣州百澤的唯一股東。
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