半月來(lái)，有關(guān)上市公司山水文化的重組事項(xiàng)一直風(fēng)波不斷。
因主業(yè)凋弊，這家2000年就登錄A股的“老兵”，上市以來(lái)(除2014年外)，6年盈利，8年虧損。
為擺脫窘境，公司欲嘗試轉(zhuǎn)型，頻頻重組。
2014年12月初，山水文化再拋重組草案。在資金面極度匱乏的情況下，高價(jià)收購(gòu)游戲公司，引發(fā)了外界質(zhì)疑。12月30日，上交所下發(fā)問(wèn)詢(xún)函件，對(duì)公司在支付能力、標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)依據(jù)等八大方面提出了疑問(wèn)。
截至發(fā)稿，公司重組事項(xiàng)仍在進(jìn)行中，但能否通過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批尚不得知。對(duì)于第三次重組的山水文化來(lái)說(shuō)，能否轉(zhuǎn)型成功仍舊迷霧重重。
被上交所點(diǎn)名問(wèn)詢(xún)
“一家賬面資金僅有255萬(wàn)元的公司，卻要斥資3.6億元收購(gòu)游戲標(biāo)的，實(shí)在感覺(jué)不靠譜。”2014年12月末，上市公司山水文化的重組預(yù)案遭遇上交所“八問(wèn)”之后，有股民在股吧里評(píng)述。
2014年9月6日，山水文化宣布停牌，開(kāi)始謀劃重大重組事項(xiàng)。三個(gè)月之后，12月9日，公司重組方案的“面紗”公之于眾。
當(dāng)日，公司公告，擬將以支付現(xiàn)金方式，向7名交易對(duì)方分期購(gòu)買(mǎi)游戲公司掌沃無(wú)限100%的股權(quán)；而標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值約3.6億元，預(yù)估增值率達(dá)4139%。
山水文化方表示，本次交易前，公司的業(yè)務(wù)定位于旅游文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，但目前主要業(yè)務(wù)收入仍為自有房屋租賃收入。而交易完成后，公司將增加移動(dòng)終端游戲開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
值得注意的是，根據(jù)山水文化三季報(bào)數(shù)據(jù)，截至去年9月末，公司總資產(chǎn)為4.61億元，負(fù)債總額為4億元，負(fù)債率達(dá)86.76%，而貨幣資金僅為255.31萬(wàn)元。因此，山水文化的自有資金無(wú)法滿(mǎn)足本次交易對(duì)價(jià)的要求。
對(duì)此，預(yù)案顯示，公司第二大股東六合逢春實(shí)際控制人丁磊正在與第三方協(xié)商，意圖通過(guò)第三方資金支付交易對(duì)價(jià)。
但第三方的資金方到底是誰(shuí)，公司并未公布，引發(fā)外界詬病。
在質(zhì)疑聲浪不斷抬高時(shí)，去年12月24日，該公司突然發(fā)布公告，稱(chēng)收到上交所有關(guān)該重組草案的審核詢(xún)問(wèn)函件。
在函件中，上交所對(duì)山水文化的支付能力提出質(zhì)疑，要求公司披露第三方的名稱(chēng)及借款金額、利息、公司還款計(jì)劃、還款資金來(lái)源等具體安排。同時(shí)，還要求公司補(bǔ)充說(shuō)明第三方是否與公司及交易對(duì)手存在關(guān)聯(lián)。
此外，針對(duì)收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)依據(jù)、未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況，以及山水文化對(duì)公司的控制能力等八個(gè)方面，上交所均提出疑問(wèn)。
2014年12月30日，山水文化緊急對(duì)外公告，引出了江蘇匯金控股集團(tuán)為本次交易的支付方，同時(shí)公司出具中介機(jī)構(gòu)的審核報(bào)告，來(lái)回應(yīng)市場(chǎng)的質(zhì)疑。
“總體看山水文化重組預(yù)案有拼湊的感覺(jué)，似乎是為發(fā)布重組而發(fā)布。”財(cái)經(jīng)評(píng)論員熊錦秋對(duì)新京報(bào)記者評(píng)述。
在他看來(lái)，既然是“重大”重組草案，就該有一個(gè)完善的信息披露，使投資者能夠完全知曉重組的各方細(xì)節(jié)，“非等到上交所發(fā)問(wèn)才做出回應(yīng)，這其中的拖延和逃避，雙方交易的誠(chéng)意，不免讓人質(zhì)疑。”
2次重組計(jì)劃均告吹
在此次重組引發(fā)眾議之前，過(guò)去一年多來(lái)走上轉(zhuǎn)型之路的山水文化并不順利；并購(gòu)旅游文化資產(chǎn)接連遭遇流產(chǎn)，股東方也被指有巨額債務(wù)纏身。
山水文化的前身為ST天龍，山西一家民營(yíng)企業(yè)。2000年登錄上交所，主營(yíng)批發(fā)零售針紡織品、百貨、五金交電等業(yè)務(wù)。但上市多年，公司業(yè)績(jī)虧損不斷，徘徊在退市邊緣。
據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自2000年上市至2013年，該公司6年盈利，8年虧損。業(yè)績(jī)呈虧損和盈利交替的局面，公司也長(zhǎng)期被扣上“ST”的帽子。
此前公布的三季報(bào)顯示，2014年1-9月，山水文化實(shí)現(xiàn)營(yíng)收793萬(wàn)，凈利虧損1303萬(wàn)元；其中，營(yíng)業(yè)收入幾乎都來(lái)自于房屋租賃，其余業(yè)務(wù)板塊均已基本停滯。
主業(yè)凋弊，業(yè)績(jī)連年虧損壓頂，讓公司開(kāi)始尋求資產(chǎn)注入，謀求轉(zhuǎn)型以保殼。
共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè)
搜索更多: 山水文化
