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德爾家居涉嫌虛增利潤(rùn) 業(yè)績(jī)摻水遭供應(yīng)商揭發(fā)
http://m.ssvihum.com 2011-09-22 紅商網(wǎng) 發(fā)布稿件

德爾國(guó)際家居股份有限公司(下稱“德爾家居”)于9月19日通過(guò)發(fā)審委審核,其主營(yíng)業(yè)務(wù)為木地板的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,前身為成立于2004年12月份的赫斯木業(yè)(后改名為“德爾地板”)。赫斯木業(yè)成立時(shí)屬性為中外合資有限責(zé)任公司,托馬斯地板廠和德國(guó)華僑周亞雄分別出資750萬(wàn)美元與250萬(wàn)美元。

業(yè)績(jī)摻水遭供應(yīng)商“揭發(fā)”

德爾家居主要產(chǎn)品是強(qiáng)化復(fù)合地板和實(shí)木復(fù)合地板,其中強(qiáng)化復(fù)合地板占其營(yíng)收超八成。報(bào)告期內(nèi)(2008年至2011年1-6月)德爾家居的總營(yíng)收分別為31305萬(wàn)元、41435萬(wàn)元、50939萬(wàn)元、26754萬(wàn)元,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)27.57%;凈利潤(rùn)分別為4742.56萬(wàn)元、8479.32萬(wàn)元、9779.5萬(wàn)元、5481.08萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)堪稱靚麗,盈利能力同樣不凡:招股書顯示,德爾家居報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為27.01%、29.55%、33.26%、33.36%,而同期行業(yè)均值分別為23.72%、25.55%、22.98%、23.98%;報(bào)告期內(nèi)德爾家居凈利潤(rùn)率分別為15.15%、20.46%、19.20%、20.49%,同期行業(yè)平均值分別為7.06%、6.05%、4.81%、3.61%。

然而帶著如此靚麗業(yè)績(jī)的招股書一經(jīng)披露,就被強(qiáng)烈質(zhì)疑其數(shù)據(jù)造假。更沒想到,最先“出賣”德爾家居的竟然是其前兩大供應(yīng)商:德爾家居招股書顯示,2010年該公司對(duì)其第一和第二大供應(yīng)商——大亞木業(yè)和建甌福人木業(yè)的采購(gòu)金額分別為11655.77萬(wàn)元和9541.66萬(wàn)元。然而《國(guó)際金融報(bào)》記者在查閱了上述兩家公司的母公司大亞科技中福實(shí)業(yè)(二者均系上市公司)的2010年年報(bào)后發(fā)現(xiàn),德爾家居招股書中所稱的采購(gòu)金額與上市公司年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)無(wú)法吻合,無(wú)異于遭受當(dāng)頭棒喝。

過(guò)億元采購(gòu)額被無(wú)視

德爾家居招股書顯示,大亞木業(yè)長(zhǎng)期位居其第一大采購(gòu)商,2010年采購(gòu)額高達(dá)11655.77萬(wàn)元,而記者從大亞科技(控股大亞木業(yè)57%股權(quán))2010年年報(bào)中了解到的數(shù)據(jù)卻與此嚴(yán)重不符。

大亞科技2010年年報(bào)顯示,其前五大客戶依次為昆山六豐機(jī)械工業(yè)有限公司、美國(guó)HOME LEGEND,LLC、延邊煙草供應(yīng)銷售公司、川渝中煙工業(yè)公司、上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司;銷售額分別為17452萬(wàn)元、15944萬(wàn)元、9113萬(wàn)元、8911萬(wàn)元、8692萬(wàn)元。

作為一家上市公司,大亞科技對(duì)于德爾家居超過(guò)億元的采購(gòu)竟然無(wú)視,甚至都沒有將其放到前五大客戶中,其中原因何在?

從大亞科技年報(bào)中不難看出,即使德爾家居位居大亞科技的第六大客戶,其采購(gòu)額也不會(huì)超過(guò)8692萬(wàn)元,這與德爾家居招股書中披露的采購(gòu)額至少相差2963.47萬(wàn)元。然而,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的“自說(shuō)自話”在其對(duì)第二大采購(gòu)商身上也有體現(xiàn)。

年報(bào)數(shù)據(jù)曾被更正

招股書顯示,中福實(shí)業(yè)(持有建甌福人82%的股權(quán))控股的福建省建甌福人木業(yè)有限公司(下稱“福人木業(yè)”)一直位居德爾家居的第二大采購(gòu)商。

中福實(shí)業(yè)于 2011年 3月 30日披露了該公司 2010年年度報(bào)告全文及摘要。但中福實(shí)業(yè)又于2011年6月21日發(fā)布了《2010年年度報(bào)告(更正后)》。

記者對(duì)比兩份年度報(bào)告,發(fā)現(xiàn)其中有諸多內(nèi)容發(fā)生了改動(dòng),但幅度都不是很大,其中特例當(dāng)屬其對(duì)德爾家居的銷售數(shù)據(jù),前后相差數(shù)倍。

中福實(shí)業(yè)在其3月30日披露的年報(bào)中稱,2010年對(duì)第一大客戶德爾家居的銷售額為1410.1萬(wàn)元,而在第二份年報(bào)中,這一數(shù)據(jù)卻激增至7966.73萬(wàn)元,為前者的5.6倍。但無(wú)論前后哪個(gè)數(shù)據(jù),都不是德爾家居想看到的。即使以更正后的銷售額7966.73萬(wàn)元為準(zhǔn),與德爾家居聲稱的對(duì)福人木業(yè)9541.66萬(wàn)元的采購(gòu)額,仍然相差1575萬(wàn)元之巨。

以上還僅僅是從已公開資料中所核實(shí)到的,除了已上市的這兩家供應(yīng)商之外,是否還有其他的采購(gòu)和銷售數(shù)據(jù)被注水,投資者恐怕也就無(wú)從知曉了。

即使按前兩大供應(yīng)商所披露的數(shù)據(jù)差距來(lái)計(jì)算,德爾家居招股書中的采購(gòu)金額偏差將至少達(dá)到4538萬(wàn)元,而招股書顯示其21010年的毛利率為33.26%,以此計(jì)算,德爾家居涉嫌虛增營(yíng)收至少6800萬(wàn)元,涉嫌虛增凈利潤(rùn)至少1305.62萬(wàn)元。

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    來(lái)源:新華網(wǎng)   責(zé)編:蘇小小









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