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巴菲特的長期合作伙伴查理·芒格（Charlie Munger）最近表示，巴菲特在疫情期間出人意料地押注日本股市，這是一個百年難得一遇的機會，可以在幾乎零風險的情況下收獲巨大回報。
2020年夏天，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司披露了在日本五大商社價值約60億美元的股份。這些投資之所以引人注目，是因為巴菲特和他的團隊一直非常青睞蘋果和可口可樂等美國公司。
芒格在周日的一次播客訪談中表示，這個機會太誘人了，令人難以抗拒。他說：“如果你像沃倫·巴菲特一樣聰明，也許一個世紀會有兩三次，你會有這樣的想法。”
芒格說：“日本利率是每年0.5%，為期10年。這些貿(mào)易公司都是根深蒂固的老公司。他們擁有所有這些廉價的銅礦和橡膠種植園，所以你可以提前10年借到所有的錢，你可以買股票，這些股票有5%的股息，所以有大量的現(xiàn)金流，不需要投資，不需要思考，不需要任何東西。”
換句話說，伯克希爾能夠以非常低的成本籌集投資所需的資金，然后將現(xiàn)金投入每年支付約5%股息的股票。自從去年春天以來，美國的利率已經(jīng)從幾乎為零攀升至5%以上，而美聯(lián)儲一直在努力控制失控的通脹，這種所謂的套息交易現(xiàn)在看起來尤其明智。
芒格說：“我們能做到，其他人做不到。”他解釋說，伯克希爾的良好信用評級意味著它是唯一一家能夠以如此誘人的條件借錢的公司。他強調(diào)，伯克希爾花了很長時間來建立賭注——該公司將其在這五大商社的股份從2020年8月的5%左右提高到今年4月的7.4%左右。
芒格說：“你得到它的唯一方法就是非常有耐心，每次只挑一點。100億美元的投資花了很長時間，但就像上帝打開了一個箱子，把錢倒進去一樣。這錢太容易賺了。”
來源：新浪財經(jīng) 環(huán)球市場播報
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