華爾街為超過萬億美元的數(shù)字資產(chǎn)市場提供托管服務(wù)的競爭正在迅速升溫。越來越多的銀行和機(jī)構(gòu)看到了該領(lǐng)域的利潤潛力，因?yàn)槿ツ闒TX和其他加密平臺高調(diào)崩潰后，投資者對第三方托管的需求激增。
花旗集團(tuán)（C.US）正在評估與瑞士數(shù)字資產(chǎn)托管軟件提供商Metaco Inc．的合作關(guān)系，后者已被另一家加密貨幣公司收購。在其他地方，法國興業(yè)銀行獲得了法國市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可，允許其提供存儲和保護(hù)數(shù)字資產(chǎn)的服務(wù)，而英國資產(chǎn)管理公司施羅德正在尋找加密貨幣托管人。
總部位于倫敦的加密貨幣基金Nickel Digital Asset Management首席執(zhí)行官Anatoly Crachilov表示：“從第一天起，獲得托管權(quán)一直是數(shù)字資產(chǎn)投資者最重要的事情，但在去年的多次失敗后，風(fēng)險承受能力發(fā)生了變化。不幸的是，許多投資者直到FTX倒閉才意識到，托管和交易匹配引擎等核心功能的分離將為投資者提供關(guān)鍵的保護(hù)，并有助于該領(lǐng)域的發(fā)展。”
風(fēng)險：監(jiān)管不確定性
隨著這種認(rèn)知為傳統(tǒng)金融公司在托管業(yè)務(wù)中獲得立足點(diǎn)提供了機(jī)會，全球各地的監(jiān)管差異和不同的成本動態(tài)使一些參與者能夠更快地行動，但同時也使得其他參與者重估情況。就納斯達(dá)克公司（NDAQ.US）而言，美國監(jiān)管的不確定性在其決定退出的過程中發(fā)揮了一定作用。納斯達(dá)克公司上周表示，它將暫停推出自己的加密資產(chǎn)托管服務(wù)的計(jì)劃，理由是缺乏商業(yè)機(jī)會和不確定的監(jiān)管背景。
納斯達(dá)克董事長兼首席執(zhí)行官Adena Friedman在上周三的財報電話會議上表示：“這讓我們決定，現(xiàn)在不是進(jìn)入這一業(yè)務(wù)的合適時機(jī)。公司仍然認(rèn)為其他領(lǐng)域有希望，比如支持潛在的比特幣交易所交易基金。”
美國證券交易委員會（SEC）去年3月制定的規(guī)則以及巴塞爾委員會預(yù)計(jì)將很快出臺的其他規(guī)則，將對一些托管加密資產(chǎn)的受監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出更高的資本要求。數(shù)字資產(chǎn)技術(shù)提供商Fireblocks Inc．首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Shaulov指出，這使得一些主要金融機(jī)構(gòu)在該地區(qū)開展業(yè)務(wù)的成本更高。
Shaulov補(bǔ)充說，今年早些時候，硅谷銀行（SIVBQ.US）和簽名銀行（SBNY.US）等暴露于加密貨幣的銀行倒閉，情況變得更糟。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)打擊了一些主要的加密公司，包括Coinbase（COIN.US）等。在沒有新規(guī)則的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行動實(shí)際上起到了指導(dǎo)作用，這使得許多人在更明確的監(jiān)管出臺之前對在這個領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
托管技術(shù)公司Dfns創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Clarisse hagires表示：“托管監(jiān)管的復(fù)雜性使得新參與者難以進(jìn)入該領(lǐng)域，現(xiàn)有參與者也難以成功駕馭監(jiān)管格局。但這并不是說合規(guī)是不可能的。但圍繞某些規(guī)則的混亂‘阻礙了美國市場’。”
應(yīng)對監(jiān)管措施之一：隔離風(fēng)險
一些銀行應(yīng)對其他司法管轄區(qū)監(jiān)管挑戰(zhàn)的一種方法是分拆一家全資或控股子公司，比如渣打銀行旗下的Zodia Custody Ltd．。Zodia Custody首席執(zhí)行官Julian Sawyer稱，這些子公司通常不像它們的銀行母公司那樣受到資本要求的約束，這使得它們更容易在這個領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。
金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board）和國際證券委員會組織（International Organization of Securities Commissions）等標(biāo)準(zhǔn)制定者強(qiáng)調(diào)，尋求參與加密資產(chǎn)的公司應(yīng)確保交易、托管和清算等活動是分開的，以避免過度風(fēng)險。
但彭博市場結(jié)構(gòu)研究主管Larry Tabb表示，由于監(jiān)管環(huán)境尚未明朗，機(jī)構(gòu)需求還不是很高，考慮發(fā)展自己的托管機(jī)構(gòu)的銀行可能會發(fā)現(xiàn)，“有更好的方式來使用它們的投資資金”。
道富銀行一位發(fā)言人說，在結(jié)束與加密貨幣托管公司Copper的交易后，該行正在推進(jìn)開發(fā)自己的數(shù)字資產(chǎn)托管服務(wù)，等待監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。就連納斯達(dá)克公司也表示，計(jì)劃繼續(xù)為托管業(yè)務(wù)開發(fā)技術(shù)。
托管與信托公司Standard Custody & Trust Co．董事會成員、風(fēng)險投資公司the Department of XYZ的管理成員Matthew Homer表示：“你看到的是，人們在幕后默默地繼續(xù)建設(shè)，參與研發(fā)活動。這些公司面臨的挑戰(zhàn)實(shí)際上是時機(jī)。對比特幣等數(shù)字資產(chǎn)的需求將持續(xù)存在。真正的問題是時機(jī)，以及監(jiān)管環(huán)境何時會允許這樣做。”
來源：智通財經(jīng)APP
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