1月9日，中信股份、中信資本控股、凱雷投資集團(tuán)和麥當(dāng)勞聯(lián)合宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作并成立新公司。該公司將成為麥當(dāng)勞未來(lái)二十年在中國(guó)內(nèi)地和香港的主特許經(jīng)營(yíng)商。
新公司將以最高20.8億美元的總對(duì)價(jià)收購(gòu)麥當(dāng)勞在中國(guó)內(nèi)地和香港的業(yè)務(wù)。交易完成后，中信股份和中信資本共持有新公司52%股權(quán)，凱雷和麥當(dāng)勞分別持有28%和20%的股權(quán)。
重點(diǎn)擴(kuò)張三四線城市
中信、凱雷投資和麥當(dāng)勞均表示，將充分利用資源優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步發(fā)展麥當(dāng)勞的業(yè)務(wù)，包括開(kāi)設(shè)新餐廳（特別在三、四線城市）、提升現(xiàn)有餐廳的銷(xiāo)售額，以及在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣(mài)等方面進(jìn)行拓展提升。預(yù)計(jì)未來(lái)五年將在中國(guó)內(nèi)地和香港開(kāi)設(shè)1500多家新餐廳。
麥當(dāng)勞首席執(zhí)行官史蒂夫·伊斯特布魯克表示，中國(guó)內(nèi)地及香港市場(chǎng)蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)。麥當(dāng)勞是全球知名品牌之一，也是行業(yè)質(zhì)量標(biāo)桿。各方攜手將進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。
中信股份董事長(zhǎng)常振明表示，中信擁有獨(dú)特的平臺(tái)和豐富的資源，有信心進(jìn)一步挖掘麥當(dāng)勞的全方位價(jià)值。此次合作是中信布局消費(fèi)領(lǐng)域的一個(gè)良好機(jī)遇。麥當(dāng)勞龐大的網(wǎng)絡(luò)和消費(fèi)群體是不可多得的資源，將有助于中信的業(yè)務(wù)發(fā)展。
據(jù)了解，凱雷此次由凱雷亞洲基金投資。凱雷投資集團(tuán)董事總經(jīng)理、亞洲并購(gòu)團(tuán)隊(duì)聯(lián)席主管楊向東將出任新公司的董事會(huì)副主席。中信資本董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官?gòu)堒插穼⒊鋈涡鹿径聲?huì)主席。交易完成后，新公司的董事會(huì)成員將分別來(lái)自中信股份、中信資本、凱雷和麥當(dāng)勞。麥當(dāng)勞現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)將保持不變。
特許經(jīng)營(yíng)比例增加
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓也與近年來(lái)麥當(dāng)勞推行的提升特許經(jīng)營(yíng)餐廳比例的戰(zhàn)略相吻合。
2015年5月，麥當(dāng)勞宣布，將在2018年年底之前把4000家餐廳轉(zhuǎn)為特許經(jīng)營(yíng)餐廳，長(zhǎng)期目標(biāo)是特許經(jīng)營(yíng)餐廳比例達(dá)到95%。本次交易完成后，麥當(dāng)勞在中國(guó)內(nèi)地和香港的1750多家直營(yíng)餐廳將轉(zhuǎn)為特許經(jīng)營(yíng)。
目前，在中國(guó)內(nèi)地及香港，麥當(dāng)勞特許經(jīng)營(yíng)餐廳比例遠(yuǎn)小于日本、美國(guó)等市場(chǎng)。截至2016年12月31日，麥當(dāng)勞在中國(guó)內(nèi)地的直營(yíng)和特許經(jīng)營(yíng)餐廳超過(guò)2400家，在香港超過(guò)240家。在中國(guó)內(nèi)地，特許經(jīng)營(yíng)餐廳的比例不到20%，低于日本、美國(guó)等市場(chǎng)。這一比例也遠(yuǎn)低于肯德基在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)特許經(jīng)營(yíng)餐廳的比例。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)麥當(dāng)勞業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。其中，直營(yíng)店虧損成為拖累集團(tuán)業(yè)績(jī)的重要原因。此前，麥當(dāng)勞已在日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)逐漸放開(kāi)特許經(jīng)營(yíng)，并試圖出售日本麥當(dāng)勞20%股權(quán)。麥當(dāng)勞選擇出售中國(guó)公司股權(quán)、提升直營(yíng)店比例，將減少營(yíng)業(yè)成本、節(jié)省開(kāi)支，更快實(shí)現(xiàn)在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)擴(kuò)張的目標(biāo)。
分析人士指出，隨著中國(guó)城市化的不斷推進(jìn)、中產(chǎn)階層的持續(xù)擴(kuò)大以及家庭可支配收入增加，消費(fèi)領(lǐng)域增長(zhǎng)迅速。中國(guó)居民在休閑和餐飲方面的消費(fèi)將持續(xù)增加。其中，三、四線城市的市場(chǎng)潛力尤為巨大，預(yù)計(jì)西式快餐市場(chǎng)仍將保持快速增長(zhǎng)。
中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng) 記者 任明杰 張玉潔
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