經(jīng)營狀況
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
整體來看，美的的主要業(yè)務(wù)涉及制造業(yè)和物流業(yè)，其中白色家電(即洗衣機(jī)、空調(diào)、電冰箱等)為美的主營業(yè)務(wù)。
2013年美的整體上市后，財(cái)報(bào)不再單獨(dú)列出空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)的具體營收，而是公布大家電整體營收，不過根據(jù)此前財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，空調(diào)為大家電中營收的最大部分，冰箱洗衣機(jī)的營收相差不大，如2010年，美的空調(diào)業(yè)務(wù)營收482.59億，冰箱業(yè)務(wù)營收99.39億，洗衣機(jī)營收97.29億。
根據(jù)歷年財(cái)報(bào)可以看出，大家電(即冰箱、洗衣機(jī)和空調(diào))業(yè)務(wù)為美的營收的絕對大頭，其中空調(diào)產(chǎn)品又是家電營收的主要來源。
以2014年為例，財(cái)報(bào)顯示該年美的整體營收1423.11億，其中大家電業(yè)務(wù)營收924.02億，小家電業(yè)務(wù)營收327.10億，其他業(yè)務(wù)(主要為電機(jī)與大物流業(yè)務(wù))營收327.10億。
大家電業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了美的65%的營收，其次為小家電，家電業(yè)務(wù)合計(jì)貢獻(xiàn)了美的接近90%的營收。
另外，2013年，美的共營收1212.65億，其中小家電業(yè)務(wù)營收278.44億，小家電營收占22%，營收占總體22%。綜合2013年與2014年的數(shù)據(jù)可以看出小家電的份額在緩慢增長。
營收趨勢
綜合2010年到2014年年報(bào)信息，騰訊科技梳理了美的大家電業(yè)務(wù)的營收數(shù)據(jù)，可以看出，美的大家電業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了2011年的高速增長后，在2012年出現(xiàn)嚴(yán)重下滑，在2013年恢復(fù)增長。
在增長速度上，2013年美的大家電營收同比增長23.15%，2014年大家電營收同比增長17.2%，與2013年相比增長速度有所放緩。
值得注意的是，根據(jù)美的2015年半年報(bào)披露的信息，美的的冰箱、洗衣機(jī)、小家電、電機(jī)、物流業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)不同程度的下滑。對美的而言，家電業(yè)務(wù)雖然營收持續(xù)上漲，但增長速度放緩、毛利率下降釋放出家電業(yè)務(wù)的營收危機(jī)，值得引起注意。
發(fā)展挑戰(zhàn)
與前些年相比，近幾年家電正在感受來自政策退出、互聯(lián)網(wǎng)沖擊的寒意，對美的而言，近些年的危機(jī)主要來源于以下幾個(gè)原因。
政策利好出盡
2013年6月，節(jié)能家電補(bǔ)貼推廣政策停止執(zhí)行，標(biāo)志著從2007年底開始的家電消費(fèi)三大刺激政策——家電下鄉(xiāng)、以舊換新和節(jié)能補(bǔ)貼全部退出。家電行業(yè)，開始進(jìn)入刺激政策真空期。
從結(jié)果來看，政策退出對家電企業(yè)影響非常大，一方面，前期刺激政策提前釋放了一批需求，同時(shí)在刺激政策的影響下，家電市場競爭非常激烈。
今年11月，國家發(fā)改委公示《家電能效領(lǐng)跑者實(shí)施細(xì)則》，涉及平板電視、家用電冰箱和空調(diào)三大類產(chǎn)品，將對高能效的節(jié)能產(chǎn)品予以激勵(lì)，被視為國內(nèi)高效節(jié)能家電補(bǔ)貼政策退出后的首個(gè)國家級家電新政策。
但與此前的三大家電刺激政策不同，新政策雖然門檻低但名額有限，并且洗衣機(jī)并不在《細(xì)則》之列。對美的而言，新的刺激政策覆蓋面不廣，刺激力度有限;而原先的刺激政策又透支了部分需求，因此政策層面的變化，將為美的帶來挑戰(zhàn)。
互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)攻
互聯(lián)網(wǎng)在產(chǎn)品、用戶使用習(xí)慣以及渠道上帶來的變化，也對美的產(chǎn)生了重大影響。
在產(chǎn)品層面，當(dāng)前智能硬件熱潮已經(jīng)興起，而在智能家居前景的誘惑下，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也進(jìn)入智能硬件制造行業(yè)，其中不乏互聯(lián)網(wǎng)巨頭，美的不得不面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)制造硬件的沖擊。
智能硬件新的使用體驗(yàn)也在倒逼傳統(tǒng)家電改變產(chǎn)品形態(tài)，這對已經(jīng)有多年傳統(tǒng)家電制造積累的美的而言，是一把雙刃劍。
另外，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得電商興起，這對傳統(tǒng)家電的渠道也造成了極大影響。
市場觸及天花板
當(dāng)前，房地產(chǎn)業(yè)與前幾年相比逐漸走向冷靜，由此影響家電需求開始放緩。加上前期家電刺激政策透支了部分需求，以及家電產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較慢等原因，用戶對家電的需求在縮減，家電市場開始觸及天花板。
電商沖擊
家電企業(yè)傳統(tǒng)線下渠道為層層壓貨模式，但是電商的興起對傳統(tǒng)線下渠道造成了巨大沖擊。
電商渠道帶來的家電零售體系，打破了傳統(tǒng)省代、市代、縣級分銷和鄉(xiāng)鎮(zhèn)專營店的層層相套商業(yè)游戲規(guī)則，直接到達(dá)消費(fèi)者。電商渠道直接從城市查到農(nóng)村，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)市場的價(jià)格透明化、信息一體化。線下渠道的生存空間被大大擠壓。
轉(zhuǎn)型實(shí)踐
盡管財(cái)報(bào)依然亮麗(為了維護(hù)利潤率美的在2013年將毛利率較高的小家電業(yè)務(wù)合并上市)，但美的已經(jīng)意識到危機(jī)，并開始著手進(jìn)行改革。
美的的改革涉及面比較廣，從內(nèi)部引入互聯(lián)網(wǎng)的公司治理結(jié)構(gòu)，到外部尋求互聯(lián)網(wǎng)盟友，美的在轉(zhuǎn)型改革中，做了比較全面的嘗試。
治理結(jié)構(gòu)改革
首先是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上，美的開始引入互聯(lián)網(wǎng)公司的辦法，精簡層級、打造扁平化組織，建立更加活躍、創(chuàng)新的企業(yè)文化。
2014年開始，美的精簡組織層級。管理層以前從總裁到經(jīng)理的六級，變?yōu)閮杉�，副總裁同時(shí)兼任總監(jiān)。
2015年，美的集團(tuán)開始對內(nèi)部架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，具體為把以前“美的集團(tuán)-二級集團(tuán)-事業(yè)部”的層級關(guān)系打散并重新整合成為7大平臺、8大職能和9大事業(yè)部。目標(biāo)是用一到兩年時(shí)間使美的集團(tuán)高度扁平化和去中心化，這一系列改革在美的內(nèi)部被稱為“789”。
同時(shí)，為了激活內(nèi)部活力，近年來美的開始鼓勵(lì)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，并在深圳前海成立美的創(chuàng)投基金，投資與智能家居相關(guān)的項(xiàng)目，主要做項(xiàng)目孵化、風(fēng)險(xiǎn)投資，以完善智能家居的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈布局。
更新內(nèi)部激勵(lì)
在內(nèi)部激勵(lì)上，美的建立不同層級的長效激勵(lì)機(jī)制。
2014年，美的集團(tuán)發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，擬授予股票期權(quán)4060.20萬股，占美的集團(tuán)已發(fā)行股本的2.41%，行權(quán)價(jià)格為48.79元/股，首期授予693名中高層管理人員及業(yè)務(wù)技術(shù)骨干。激勵(lì)對象以事業(yè)部核心經(jīng)營層及研發(fā)、制造、品質(zhì)體系優(yōu)先，圍繞產(chǎn)品力提升的研發(fā)、制造類人員占總?cè)藬?shù)超過70%
2015年，美的在核心管理團(tuán)隊(duì)層面，滾動推出核心管理團(tuán)隊(duì)持股計(jì)劃暨美的合伙人計(jì)劃，實(shí)質(zhì)為“業(yè)績股票”，通過持股計(jì)劃及合伙人特質(zhì)而更長期化，設(shè)立專門的資產(chǎn)管理計(jì)劃，購買和持有美的集團(tuán)股票，首期持股計(jì)劃業(yè)績條件為2015年歸母凈利潤增長率不低于15%，首期計(jì)提專項(xiàng)基金為1.15億元。
擁抱互聯(lián)網(wǎng)
戰(zhàn)略上，美的確立了智慧家居+智能制造“雙智”戰(zhàn)略。在產(chǎn)品上，空調(diào)、洗衣機(jī)和冰箱是家電智能化的主推方向。在渠道上，完成 M-SMART 系統(tǒng)與阿里、京東、蘇寧三大電商平臺及小米系統(tǒng)的對接。
智能家居上，2015年，美的上市智能產(chǎn)品型號 80 余款，推動智慧家居互聯(lián)平臺建設(shè)。智能制造方面，2015年8月，美的與全球機(jī)器人巨頭日本安川電機(jī)簽署設(shè)立合資公司的協(xié)議，合資設(shè)立工業(yè)機(jī)器人及服務(wù)機(jī)器人合資公司，以“智能制造+工業(yè)機(jī)器人”提升美的智能制造水平。
尤其值得一提的是，2014年12月，美的與小米達(dá)成戰(zhàn)略合作，2015年4月，美的與阿里巴巴達(dá)成戰(zhàn)略合作。在具體合作內(nèi)容上，美的與小米主要進(jìn)行產(chǎn)品層面的合作，與阿里巴巴主要在營銷、供應(yīng)鏈倉儲方面進(jìn)行合作。
對美的而言，與兩大互聯(lián)網(wǎng)公司結(jié)成盟友，意味著可以得到更多互聯(lián)網(wǎng)方面的扶助和支撐，與單純推出智能產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)公司的進(jìn)入可以為美的帶來更多幫助。
發(fā)展大物流平臺
在美的2015年中報(bào)中，推動全國大物流平臺建設(shè)為接下來的重點(diǎn)，具體操作上，美的將抓住核心渠道改善薄弱市場，以保障電商業(yè)務(wù)發(fā)展，搭建美的端到端物流平臺。
目前美的在廣州已經(jīng)開始推試點(diǎn)，進(jìn)行大物流系統(tǒng)的改造。美嘗試把物流全部給旗下的安得物流做，覆蓋干線、支線、倉儲，讓美的產(chǎn)品一次發(fā)貨就到零售終端，省去了代理商的物流。
根據(jù)介紹，大物流下的渠道設(shè)想是：線下是直接到線上的零售店，線上的就是直接到終端用戶家。對美的而言，做大物流意味著以前美的只做倉儲和干線，現(xiàn)在需要加上支線，整個(gè)大物流系統(tǒng)需要做改變。
隱藏風(fēng)險(xiǎn)
渠道改造風(fēng)險(xiǎn)
重構(gòu)渠道為家電企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急，但在推動家電渠道的扁平化、直營化的同時(shí)，線上線下互博的態(tài)勢也愈加明顯。
電商渠道打破傳統(tǒng)省代、市代、縣級分銷和鄉(xiāng)鎮(zhèn)專營店的層層相套商業(yè)游戲規(guī)則，直接到達(dá)消費(fèi)者。電商渠道直接從城市查到農(nóng)村，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)市場的價(jià)格透明化、信息一體化。線下渠道的生存空間被大大擠壓。
在電商價(jià)格優(yōu)勢的沖擊下，家電實(shí)體店的經(jīng)銷商們是“哪個(gè)渠道的貨便宜，就從哪個(gè)渠道進(jìn)貨”，原有的家電代理商渠道已經(jīng)走到失控和崩潰的懸崖邊緣。
對美的而言，盡管發(fā)展線上渠道很重要，但線下渠道也不可能徹底放棄，如何平衡線下和線上，將考驗(yàn)美的的智慧。
同時(shí)，由于自身電商渠道相對弱，美的的線上之路更多依賴大的電商平臺，如何與各家電商渠道保持平衡，減輕電商平臺異動對自身的影響，也是美的需要解決的問題。
互聯(lián)網(wǎng)管理體系前景不明
為了提升內(nèi)部活躍度與創(chuàng)新力，美的引入了互聯(lián)網(wǎng)管理體系，對組織進(jìn)行扁平化改革。不過美的畢竟為經(jīng)營實(shí)體業(yè)務(wù)的企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)管理體系的引入與美的的實(shí)際業(yè)務(wù)是否真正契合依然需要時(shí)間檢驗(yàn)。
對企業(yè)而言，好的內(nèi)部管理制度可以提升效率，但壞的管理制度也會為企業(yè)帶來極大危害。美的現(xiàn)在正在推行內(nèi)部管理改革，而且動作幅度較大。如何將互聯(lián)網(wǎng)管理體系的優(yōu)點(diǎn)與家電廠商的特點(diǎn)結(jié)合起來，如何讓互聯(lián)網(wǎng)管理體系發(fā)揮積極影響，也是美的面臨的考驗(yàn)。
市場需求放緩
市場需求放緩依然是無法忽視的大背景，美的曾過分追求規(guī)模效應(yīng)，在高速發(fā)展的時(shí)候效果明顯，但在當(dāng)下，美的需要轉(zhuǎn)變做法，尋求更精細(xì)的發(fā)展方式。
當(dāng)前家電解決這一問題的辦法多為盡量留住用戶，采用互聯(lián)網(wǎng)的做法，希冀通過后續(xù)服務(wù)獲得持續(xù)收益，但目前智能家居尚未成熟，家電企業(yè)運(yùn)營能力也還需培養(yǎng)，而且與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作也存在用戶歸屬不明的爭議。對美的而言，這一辦法并不是最好答案。
因此，面對市場整體疲軟的狀況，美的如何挖掘更有效的盈利方式，將是考驗(yàn)。（來源：騰訊科技 作者：韓依民）
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