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除PE資金外，周建平之女周晏齊的賬面浮盈也超過百倍，其獨資的榮基國際以3828.06萬元便拿下海瀾之家35%的股權(quán)，此次重組按定增價計的賬面市值達45.5億元，凈賺45.12億元。
辛苦為誰而忙?國資持股6年回報率僅13%
無論是彼時引進的PE資金，還是對自家人，周建平與海瀾之家在此次重組方案中都給出了極為豐厚的回報。但對重組的另一方——國資江陰三精紡，表現(xiàn)卻異常冷淡。
2007年12月11日，凱諾科技披露大股東變更的提示性公告，稱海瀾集團“為集中精力做好自身主業(yè)，減少對凱諾科技的影響”，自愿將所持凱諾科技4141.39萬股(占凱諾科技總股本的12.81%)委托江陰三精紡管理，由于彼時海瀾集團受股權(quán)分置時的禁售條約限制，交易雙方約定至限售期滿時即2010年8月，江陰三精紡支付2.48億元受讓所托管的股份。此次交易完成后，江陰三精紡持凱諾科技7528.92萬股、占公司總股本的23.29%，成為第一大股東，凱諾科技的實際控制人則相應(yīng)變更為江陰市新橋鎮(zhèn)政府。該部分股權(quán)于2010年8月12日完成過戶手續(xù)。由于2008年凱諾科技實施“10轉(zhuǎn)10”，江陰三精紡的持股變更為1.51億股，至今從未增減持。按此計算，其彼時受讓海瀾集團的股份每股成本為3元。
之所以突然將控股地位拱手讓與國資，與海瀾之家沖刺IPO無不關(guān)系，據(jù)海瀾之家招股書披露，2007年10月，公司正式整體變更設(shè)立為股份公司，邁向IPO之路。然而，海瀾之家并未能完全撇清其與凱諾科技間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，去年遭證監(jiān)會否決的主要原因，正是缺乏獨立性。
在IPO被否后，海瀾之家選擇借殼凱諾科技，最新披露的重組方案中，直接從江陰三精紡手中收購后者所持全部股權(quán)，作價5.09億元，即每股收購價為3.38元——與凱諾科技收購海瀾之家的定增價等同。
應(yīng)強調(diào)的是，該筆交易并非直照凱諾科技定增收購海瀾之家的對價，而是建立在凱諾科技的估值上。公告顯示，截至今年上半年末，凱諾科技的每股凈資產(chǎn)為3.29元。按此計算，海瀾集團收購國資持股的每股價格，僅高于上市公司每股凈資產(chǎn)2.74%，江陰三精紡彼時受讓的股份，在持股近6年后，收益率僅為12.67%!這與海瀾之家逾4倍的估值溢價形成強烈地反比。在海瀾之家已給出極為樂觀的盈利預(yù)測下，江陰三精紡又為何甘愿在此時將低廉的籌碼全部出讓?事實上，即便繼續(xù)持股，江陰三精紡也不足以撼動周建平在重組后的控股地位。種種詭異，本報將繼續(xù)關(guān)注。
此外，此次重組后，周建平及其一致行動人將持上市公司69.27%的股權(quán)，已符合《證券法》所規(guī)定的超過30%應(yīng)向上市公司所有股東發(fā)出要約，至截稿前，相關(guān)要約收購公告尚未披露。此次重組的財務(wù)顧問與海瀾之家的首發(fā)保薦機構(gòu)同為華泰聯(lián)合證券，重組的項目組成員中，趙遠軍為海瀾之家IPO時的簽字保代。
�。▉碓矗盒驴靾� 記者 陳永洲） 共2頁 上一頁 [1] [2] 被指缺錢 海瀾之家借殼凱諾科技重組上市 海瀾之家借殼凱諾科技 江陰富豪周建平走捷徑 海瀾之家IPO受挫 借殼同族“兄弟”凱諾科技 賣身以求上市？男裝海瀾之家將注入凱諾科技 男裝海瀾之家將注入凱諾科技 IPO曾被否 搜索更多: 海瀾之家 |
