紅商網(wǎng)訊:8月23日消息,百佳首輪競投截止,雖有8名買家,但和黃(00013)及華創(chuàng)(00291)討價還價愈見“浮面”。據(jù)接近交易人士摸底,華創(chuàng)出價最高,卻未達和黃心儀價格40億美元(折合312億港元)。
私募基金出價最低
一名接近交易人士指,8名遞交競投百佳意向書的買家,私募基金占4間,包括KKR及TPG,但出價低于20億美元(約156億港元),估計是純粹投機一試,并非十分有誠意。至于另外4間潛在買家中,以華創(chuàng)出價最高,但亦低于和黃開價上限40億美元。
記者昨向和黃及華創(chuàng)查詢,和黃發(fā)言人表示不評論任何傳聞。華創(chuàng)發(fā)言人指出,不清楚其它入標者的出價,重申競投百佳并非志在必得。
“和黃應該很清楚,華創(chuàng)是唯一一個最合適的買家。”接近交易人士分析,業(yè)務上,華創(chuàng)收購百佳,可實時增加華潤萬家在本港的銷售點,并達至規(guī)模效益。至于資金上,華創(chuàng)更是最具財力買家之一。
隔空討價還價
這宗百億元大刁已開始進入隔空討價還價的階段,日前有本地傳媒引述消息指,和黃方面對百佳十分惜售,若售價接近240億元(折合約30億美元),市盈率僅30倍,交易未必落實,似為交易設下限價。不過華創(chuàng)首席財務官黎汝雄周三(21日)則強調,參與競投并非志在必得,出價是根據(jù)自身能力和市場分析,“希望出價會是個合理價錢”。以百佳去年純利8億元計,出價156億至240億元,相等歷史市盈率19.5倍至30倍,與其它超市股比較并不便宜。
三間本港上市的內地超市公司,高鑫零售(06808)、物美(01025)及聯(lián)華(00980)歷史市盈率介乎11.8至34.5倍,預測市盈率介乎11.2至29.2倍。“百佳盈利若有增長,固然可令高市盈率變得合理,但華創(chuàng)也是市場參與者,很了解本港超市運作,百佳盈利是否可高增長,自然心中有想法。”接近交易人士分析。
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