紅商網(wǎng)訊：綠地集團(tuán)正在發(fā)起對(duì)盛高置地(00337.HK)的收購(gòu)攻勢(shì)。昨日，綠地集團(tuán)和盛高置地內(nèi)部人士分別向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者確認(rèn)了這一消息，但具體收購(gòu)方案目前尚不清楚。
今年初，綠地集團(tuán)董事長(zhǎng)、總裁張玉良曾表示，綠地集團(tuán)香港買殼的計(jì)劃已進(jìn)入操作階段，計(jì)劃在今年上半年完成酒店集團(tuán)以及海外業(yè)務(wù)的分拆，實(shí)現(xiàn)香港借殼上市。此次收購(gòu)盛高置地，有望為綠地集團(tuán)分拆上市鋪平道路。
“綠地集團(tuán)去香港，主要是想打開融資渠道，通過在境外發(fā)行債券，募集資金。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者分析，這也是自去年以來(lái)，萬(wàn)科收購(gòu)南聯(lián)地產(chǎn)、金地收購(gòu)星獅地產(chǎn)，以及萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)收購(gòu)恒力商業(yè)地產(chǎn)的共同原因。
目前，盛高置地的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括開發(fā)住宅和酒店業(yè)務(wù)，截至去年底，盛高置地總資產(chǎn)約230億元，總負(fù)債約187億元，由于盛高置地并非“凈殼”，前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，綠地集團(tuán)會(huì)在收購(gòu)?fù)瓿珊�，剝離部分住宅和負(fù)債，然后再注入綠地自己的酒店及海外資產(chǎn)。
綠地集團(tuán)可能通過從現(xiàn)盛高置地大股東手中收購(gòu)股份，或認(rèn)購(gòu)盛高置地新發(fā)行股份的方式，完成對(duì)盛高置地的收購(gòu)。前述人士稱，“這個(gè)過程會(huì)一步一步來(lái)，不會(huì)很快。”
綠地尋殼
綠地集團(tuán)尋求分拆上市并不出乎業(yè)內(nèi)意料。
綠地集團(tuán)曾在今年初正式對(duì)外宣布香港借殼的計(jì)劃。張玉良稱，綠地集團(tuán)因?yàn)槿鄙僬w上市的條件，所以會(huì)選擇優(yōu)先將酒店業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)進(jìn)行上市。
《上海國(guó)資》2011年曾披露，綠地集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國(guó)有股占51%，職工持股會(huì)持股46%，其他參股3%。職工持股會(huì)一直被外界認(rèn)為是綠地集團(tuán)整體上市的障礙之一。
而張玉良宣布的分拆方案則是在尋找到合適的香港殼公司后，綠地將旗下酒店管理集團(tuán)和酒店資產(chǎn)打包注入殼公司，同時(shí)將位于韓國(guó)濟(jì)州以及澳大利亞悉尼、墨爾本的海外項(xiàng)目也注入殼公司。
資料顯示，綠地在建以及開業(yè)的酒店超過60家，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到200多億元，酒店數(shù)量預(yù)計(jì)三年內(nèi)會(huì)達(dá)到100家。
而海外業(yè)務(wù)方面，去年10月，綠地集團(tuán)在韓國(guó)濟(jì)州島投資9億美元的“健康醫(yī)療城”項(xiàng)目已開工。今年三月，綠地集團(tuán)又宣布投資4.8億澳元，對(duì)悉尼一幢寫字樓進(jìn)行收購(gòu)和改造。張玉良預(yù)計(jì)，2012年綠地集團(tuán)海外業(yè)務(wù)銷售收入將超過20億元。
有券商分析師對(duì)記者表示，由于盛高置地?fù)碛邪s400萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備在內(nèi)的一定規(guī)模的資產(chǎn)，這將有利于綠地集團(tuán)在收購(gòu)?fù)瓿珊笞⑷胭Y產(chǎn)。
“根據(jù)香港上市規(guī)則，企業(yè)買殼后24個(gè)月內(nèi)，若殼公司收購(gòu)某項(xiàng)資產(chǎn)的資產(chǎn)比例、盈利比率、收益比率、代價(jià)比率以及股本比率任意一項(xiàng)指標(biāo)超過100%，都將構(gòu)成‘非常重大的收購(gòu)事宜’，會(huì)被按新股上市處理，從而令借殼上市失去意義。但由于盛高置地具有一定的資產(chǎn)規(guī)模，綠地更容易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入。”該分析師介紹。
盛高置地“賣身”
盛高置地業(yè)績(jī)大幅下滑，以及財(cái)務(wù)狀況日益糟糕，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是尋求出售的原因。
公司年報(bào)顯示，截至2011年，盛高置地創(chuàng)始人王偉賢家族合計(jì)持有約61%的股份。
2012年，盛高置地收入僅為17.7億元，較此前一年銳減69%，同時(shí)凈虧損達(dá)到9.38億元，而2011年公司還有8.98億元凈利潤(rùn)。
即使去年以來(lái)盛高置地不斷出售項(xiàng)目，截至2012年底，盛高置地的凈負(fù)債率仍然達(dá)到120%。
去年，盛高置地曾將無(wú)錫市錫山區(qū)面積約26.33萬(wàn)平方米的土地，以9.657億轉(zhuǎn)讓給希望擴(kuò)大蘇南版圖的恒大地產(chǎn)(03333.HK)。與恒大的交易，盛高置地方面預(yù)計(jì)收益為1.28億元，表示所得款項(xiàng)將用作償還公司及其子公司的債務(wù)，余下部分將作為額外營(yíng)運(yùn)資金。
去年11月20日，盛高置地剛剛以不惜虧損2000萬(wàn)元，以9500萬(wàn)元價(jià)格出售非全資子公司上海眾鑫資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司30%權(quán)益以及股東貸款。
今年初，盛高置地再以10.9億元出售無(wú)錫金匱里項(xiàng)目60%股權(quán)。
“一般地產(chǎn)公司，不到山窮水盡的時(shí)候，是不會(huì)賣項(xiàng)目的。”有業(yè)內(nèi)人士表示。盛高置地曾在2012年業(yè)績(jī)報(bào)告中稱，“將致力尋求不同的合伙形式以共同開發(fā)項(xiàng)目及進(jìn)一步分散再融資渠道，借以加強(qiáng)盈利能力及財(cái)力。”
上周五，盛高置地已停牌。分析人士認(rèn)為，公司將會(huì)在敲定收購(gòu)方案后復(fù)牌。
�。▉�(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：王肖邦）
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