戴遠(yuǎn)程 攝
紅商網(wǎng)訊：1月21日，美的電器(000527.SZ)公布了其停牌以來(lái)最為詳細(xì)的重組進(jìn)展公告。公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)最晚將不遲于2013年3月31日前，向深交所申報(bào)相關(guān)文件并申請(qǐng)復(fù)牌。
這也是自去年8月27日宣布停牌至今，美的電器按照證監(jiān)會(huì)的要求履行信息披露義務(wù)，每周發(fā)布一次進(jìn)展公告的一部分。此間陸續(xù)發(fā)布的公告證實(shí)，美的電器母公司美的集團(tuán)正在制訂推動(dòng)雙方資產(chǎn)合并的重大資產(chǎn)重組方案。但美的集團(tuán)資產(chǎn)重組整合的停牌時(shí)間如此之久，仍然出乎業(yè)界的預(yù)料，也反映出這家國(guó)內(nèi)最大的白色家電航母整合難度和復(fù)雜程序超過(guò)外界想象。
事實(shí)上，早在去年8月美的集團(tuán)創(chuàng)始董事長(zhǎng)何享健宣布“徹底退休”，讓權(quán)力交給以方洪坡為首的職業(yè)經(jīng)理人打理，此舉也開(kāi)創(chuàng)了民營(yíng)企業(yè)家傳承接班體制的新范例。新的管理團(tuán)隊(duì)上任半年來(lái)，繼續(xù)秉持穩(wěn)健務(wù)實(shí)作風(fēng)，面對(duì)外界采訪請(qǐng)求，集體保持低調(diào)婉拒。“順利推進(jìn)集團(tuán)整體上市，是新管理團(tuán)隊(duì)的首要任務(wù)。”美的內(nèi)部高管人員多次向南方日?qǐng)?bào)記者表示。
資產(chǎn)合并涉及四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域
美的集團(tuán)目前總資產(chǎn)超過(guò)千億元，擁有以美的電器(000527.SZ)為主的空調(diào)、冰箱、壓縮機(jī)業(yè)務(wù)平臺(tái)和以小天鵝(000418.SZ)為主的洗衣機(jī)業(yè)務(wù)平臺(tái)，以及旗下的另兩家上市公司威靈控股(0382.HK)和上風(fēng)高科(000967.SZ)。記者證實(shí)，美的集團(tuán)此番資產(chǎn)整合將涉及到上市公司美的電器、小天鵝、威靈控股和未上市的小家電及物流業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單說(shuō)，是將旗下日用家電、物流等規(guī)模近400億元的產(chǎn)業(yè)置換的方式納入到整體上市項(xiàng)目中去。
事實(shí)上，早在何享健辭去董事局主席一職之前，美的集團(tuán)就已經(jīng)為集團(tuán)整體上市作足鋪墊：去年年中，美的集團(tuán)宣布整合旗下二級(jí)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，制冷產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、日電集團(tuán)和機(jī)電集團(tuán)等實(shí)現(xiàn)大一統(tǒng)，不再獨(dú)立存在；去年8月，美的內(nèi)部宣布小家電業(yè)務(wù)重組方案，將八大事業(yè)部精簡(jiǎn)為六大事業(yè)部；去年10月，美的集團(tuán)引入戰(zhàn)略投資者，美的控股將所持美的集團(tuán)15.30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融睿投資與鼎暉投資。今年初，美的控股又把所持美的集團(tuán)14.85%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上述兩家投資公司，這也被業(yè)界視為美的在為整體上市做準(zhǔn)備。
就在上周，美的董事會(huì)公告稱(chēng)，擬將公司2012年度審計(jì)機(jī)構(gòu)相應(yīng)變更為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并將于1月31日召集臨時(shí)股東大會(huì)，以現(xiàn)場(chǎng)投票的方式審議《關(guān)于變更公司2012年度審計(jì)機(jī)構(gòu)的議案》。美的公告引述獨(dú)立董事王珺、陳仁寶、王波的統(tǒng)一意見(jiàn)是，審計(jì)機(jī)構(gòu)更換，有利于保持公司審計(jì)業(yè)務(wù)的一致性，不會(huì)損害公司及公司股東的利益。
美的電器最新的公告稱(chēng)，公司目前正依據(jù)停牌期間的工作計(jì)劃，抓緊推動(dòng)涉及本次資產(chǎn)合并的中介機(jī)構(gòu)全面盡職調(diào)查工作、財(cái)務(wù)審計(jì)以及盈利預(yù)測(cè)工作、資產(chǎn)合并的具體方案制定與論證工作及編制符合相關(guān)法規(guī)要求的申報(bào)文件等各項(xiàng)工作，公司預(yù)計(jì)最晚將不遲于2013年3月31日前，依據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，向深圳證券交易所申報(bào)相關(guān)文件并申請(qǐng)復(fù)牌。
期待美的航母協(xié)作前行
公開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美的小家電業(yè)務(wù)中，電飯煲、電磁爐、飲水機(jī)、電壓力鍋、電水壺、電風(fēng)扇、取暖器等逾20類(lèi)產(chǎn)品連續(xù)多年居全國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售額、市場(chǎng)占有率第一名。而豆?jié){機(jī)和微波爐則進(jìn)入行業(yè)前兩名。
據(jù)了解，美的此番資產(chǎn)重組，涉及下屬境內(nèi)外子公司約200家。不過(guò)根據(jù)后續(xù)公告，美的集團(tuán)于2004年底成立的美的房地產(chǎn)發(fā)展公司不在此次資產(chǎn)整合計(jì)劃中。
此前家電業(yè)內(nèi)人士分析，美的集團(tuán)整體上市至少有三大好處：一是有利于整個(gè)集團(tuán)旗下所有產(chǎn)業(yè)融資發(fā)展，而不僅僅局限于制冷產(chǎn)業(yè)；二是有利于集團(tuán)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，便于大股東監(jiān)督董事會(huì)及管理層；三是整合集團(tuán)技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)資源，使之形成合力發(fā)揮整體協(xié)作作戰(zhàn)效益。
也有多家證券分析機(jī)構(gòu)報(bào)告稱(chēng)，作為一個(gè)上千億規(guī)模的公司，美的電器的轉(zhuǎn)型注定是一個(gè)艱難的過(guò)程。提高產(chǎn)品美譽(yù)度、提升企業(yè)盈利能力也是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。在早幾年高速發(fā)展過(guò)程中，進(jìn)入千億俱樂(lè)部的美的集團(tuán)航母也或多或少存在著大企業(yè)病癥。
在去年席卷全球的消費(fèi)市場(chǎng)低迷背景下，美的集團(tuán)同樣遭遇到寒流影響，三季報(bào)顯示，2012年1-9月，美的電器實(shí)現(xiàn)收入538億元，同比下滑34.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30億元，同比僅增長(zhǎng)4.2%。美的集團(tuán)整體銷(xiāo)售規(guī)模2012年達(dá)到1500億元的目標(biāo)和口號(hào)也不再提及。就在2012年下半年，美的集團(tuán)內(nèi)部不斷傳出裁撤機(jī)構(gòu)、裁員降薪的消息。雖然經(jīng)歷過(guò)大風(fēng)大浪的美的集團(tuán)方面對(duì)外澄清稱(chēng)，集團(tuán)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況良好。事實(shí)上，正如多位家電業(yè)界專(zhuān)家認(rèn)為的，美的集團(tuán)多年來(lái)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，靠的正是美的管理團(tuán)隊(duì)能夠隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。
值得注意的是，美的在家電領(lǐng)域最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一，格力電器(000651.SZ)卻是業(yè)績(jī)亮點(diǎn)頻傳。就在上周六，格力電器公布的2012年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1000.84億元，同比增長(zhǎng)19.84%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)73.78億元，同比增長(zhǎng)40.88%。格力至此也成為國(guó)內(nèi)家電行業(yè)單一品類(lèi)主營(yíng)業(yè)績(jī)突破千億元大關(guān)的家電空調(diào)企業(yè)。
反映在股價(jià)上，停牌前美的電器股價(jià)為9.18元，而周三下午收盤(pán)時(shí)格力電器的股價(jià)為28.34元。
（南方日?qǐng)?bào)記者 戴遠(yuǎn)程）
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