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  聯(lián)街網(wǎng)訊:總部位于美國邁阿密的著名連鎖快餐企業(yè)漢堡王董事會(huì)9月2日表示,已接受3G資本約40億美元的收購要約,同意將其放歸私有。據(jù)統(tǒng)計(jì),此交易是至少十年來美國規(guī)模最大的餐飲行業(yè)并購案,40億美元的收購價(jià)格打破了2007年Outback連鎖牛排公司并購交易所創(chuàng)紀(jì)錄,同時(shí)也是漢堡王歷史上第二次被私有化。出資方3G資本是一家巴西投資者資助的美國投資集團(tuán)。

  高溢價(jià)出售

  漢堡王2日表示,3G資本發(fā)出的每股24美元、總價(jià)值為32.6億美元的現(xiàn)金收購要約贏得了董事會(huì)的一致同意。此價(jià)格較漢堡王并購消息傳出前的股票市場(chǎng)價(jià)格溢價(jià)46%。外加承擔(dān)約7.5億美元的債務(wù),3G收購漢堡王總共需動(dòng)用資金約40億美元。此交易預(yù)計(jì)將于2010年第四季度完成。收購?fù)瓿珊螅瑵h堡王的總部仍將位于邁阿密。

  根據(jù)雙方協(xié)議,漢堡王在10月12日前尚有40天的“競(jìng)購等待期”,在此期間,可尋求其它買家提出更高報(bào)價(jià)。業(yè)內(nèi)人士表示,3G的報(bào)價(jià)幾乎是漢堡王2009年EBITDA(未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前盈利)價(jià)格的8到9倍,并且高于之前所有餐飲業(yè)并購交易的估值。

  2002年,私募股權(quán)德州太平洋集團(tuán)、高盛旗下私募基金與貝恩資本共同出資15億美元,從英國酒業(yè)集團(tuán)帝亞吉?dú)W手中購買了漢堡王,并于2006年將其公開上市。

  全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后,漢堡王的營收增長連續(xù)下滑,盈利能力一直落后于麥當(dāng)勞等快餐店。分析人士認(rèn)為,這場(chǎng)危機(jī)對(duì)漢堡王的打擊超過了同業(yè)對(duì)手。通常,漢堡王的客源大多是工薪階層的年輕男性,這些人在危機(jī)后的失業(yè)情況比麥當(dāng)勞的主要客源嚴(yán)重。自2008年末至2010年8月31日,漢堡王股價(jià)已累計(jì)下跌超過31%,而麥當(dāng)勞的股價(jià)同期則上漲近18%。

  目前,德州太平洋集團(tuán)等私募基金仍擁有漢堡王大約三分之一的股權(quán)。此次3G資本的收購將會(huì)讓初始投資者的資本至少翻兩番。

  收購方資本雄厚

  3G資本的主要投資者有巴西億萬富翁豪爾赫·保羅·萊曼、馬塞爾·特列斯和石樂思。3G資本表示,將為漢堡王并購提供融資并追加股本。摩根大通與巴克萊資本表示,將負(fù)責(zé)向該筆交易提供債務(wù)融資。

  2010年福布斯富豪榜顯示,巴西富豪豪爾赫·保羅·萊曼的財(cái)富在世界排名第48位。他曾資助建立了巴西美洲飲料公司安貝夫啤酒,該公司隨后與英特布魯合并,締造出了英博公司,之后英博又與安海斯-布什公司合并,成為世界最大飲料集團(tuán)之一。

  收購要約顯示,3G執(zhí)行合伙人亞歷山大·貝林將成為漢堡王的聯(lián)席董事長;另一個(gè)董事長是即將從目前漢堡王首席執(zhí)行官一職卸任的約翰·錢德西。

  錢德西表示,這筆交易可以幫助漢堡王借鑒3G資本在海外經(jīng)營中的豐富經(jīng)驗(yàn),加速漢堡王在海外的擴(kuò)張。但他拒絕透露被收購后,漢堡王將可能削減成本和員工的具體策略。

  3G資本向漢堡王特許經(jīng)營店和投資人發(fā)布的一封信中表示,收購?fù)瓿珊螅?G資本將增加對(duì)漢堡王的投資,并注重?cái)U(kuò)大漢堡王在亞洲和拉丁美洲的影響力。2009年,90%的漢堡王新店開在國外。目前漢堡王在全球擁有1.21萬個(gè)分店,相比麥當(dāng)勞還有一定差距。

來源:中國證券報(bào)   責(zé)編:筱悠

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