您所在的位置:紅商網(wǎng)·新零售陣線 >> 新零售頻道 >> 正文
阿里京東拼多多爭(zhēng)奪后疫情下的增量空間

  一個(gè)和尚挑水喝,兩個(gè)和尚抬水喝,三個(gè)和尚沒(méi)水喝。這個(gè)寓言告訴我們,在責(zé)任無(wú)法落實(shí)的時(shí)候,人多反而辦不成事。

  但我們今天要說(shuō)的是該故事的另一個(gè)版本,當(dāng)總水量不夠的時(shí)候,和尚們就只能搶水喝了。

  今年一季度,電商行業(yè)遭遇新冠疫情沖擊,但從財(cái)報(bào)來(lái)看,這一黑天鵝事件對(duì)阿里、京東和拼多多的影響似乎很有限。三家公司的業(yè)績(jī)均超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。

  阿里巴巴2020年一季度(自然年)營(yíng)收1143.1億元,市場(chǎng)預(yù)期為1070.4億元。

  京東一季度營(yíng)收達(dá)到1462億元,高于市場(chǎng)預(yù)期的1365.3億元。

  同期,拼多多總營(yíng)收65.4億元,市場(chǎng)預(yù)期49.7億元。

  超預(yù)期的業(yè)績(jī)似乎讓2020年顯得沒(méi)有那么悲觀。不過(guò),從行業(yè)整體的增長(zhǎng)潛力來(lái)看,市場(chǎng)水源告急,三個(gè)和尚的搶水大戰(zhàn),必將愈演愈烈。

  1

  阿里巴巴:新財(cái)年再漲一個(gè)拼多多

  阿里巴巴在2020財(cái)年(2019年4月-2020年3月)如愿實(shí)現(xiàn)萬(wàn)億美元GMV的目標(biāo)。張勇在電話會(huì)議上表示,在新的財(cái)年中,有信心實(shí)現(xiàn)中國(guó)零售市場(chǎng)交易額再增加1萬(wàn)億人民幣的目標(biāo)。

  1萬(wàn)億相當(dāng)于拼多多2019年全年的交易額。2019財(cái)年和2020財(cái)年,阿里中國(guó)零售市場(chǎng)GMV分別凈增9070億和1.1萬(wàn)億。由此看出,阿里新財(cái)年的目標(biāo)是維持過(guò)往的增量。

  就2020自然年來(lái)看,由于一季度受到疫情影響較大,增長(zhǎng)將主要集中在二-四季度。假設(shè)這1萬(wàn)億增量中,20%-30%源自明年一季度,那么阿里巴巴在2020自然年的GMV增量大致在7000-8000億元左右。

  我們預(yù)計(jì),天貓將繼續(xù)扮演阿里GMV增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。蔣凡在2019年5月提出了天貓未來(lái)三年的4個(gè)小目標(biāo),其中之一就是平臺(tái)交易額翻倍。

  天貓當(dāng)時(shí)的GMV已經(jīng)超過(guò)2.6萬(wàn)億元,想要3年翻倍,其年復(fù)合增速需要維持在26%左右。

  2

  京東:信心十足

  京東沒(méi)有披露2020全年的GMV目標(biāo),但分析相關(guān)數(shù)據(jù),他們有望保持20%以上的GMV增速。

  最近幾個(gè)季度,京東復(fù)蘇之勢(shì)明顯;钴S用戶增速在四季度重返2位數(shù),達(dá)到18.6%;一季度進(jìn)一步提升至24.8%。下沉市場(chǎng)是京東新用戶的主要來(lái)源。按照收貨地址統(tǒng)計(jì),京東三到六線用戶占比已經(jīng)超過(guò)六成,GMV占比已經(jīng)超過(guò)一半。

  京喜將在搶占下沉市場(chǎng)的過(guò)程中,繼續(xù)扮演重要角色。剛剛結(jié)束的6.1京喜日,京喜新用戶環(huán)比提升110%,創(chuàng)今年新用戶單日最高值,近7成新用戶來(lái)自3-6線城市。

  從倉(cāng)儲(chǔ)面積和數(shù)量的變動(dòng),可以看出京東對(duì)未來(lái)的信心。2018年三季度-2019年一季度,京東倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)量一直維持在550個(gè)。去年二季度,倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)上升至600個(gè),并持續(xù)增長(zhǎng)至今年1季度的730個(gè)。

圖:京東歷年財(cái)報(bào)

  其實(shí)2019年二季度京東活躍用戶的增速只有2.4%,為歷年新低,但從三季度開(kāi)始,用戶增速反彈至9.6%。

圖:京東歷年財(cái)報(bào)

  因此,倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)量很可能是一個(gè)領(lǐng)先指標(biāo),先于用戶規(guī)模變動(dòng)而變化。

  京東依然在加速物流設(shè)施的布局。5月底,有媒體報(bào)道,京東計(jì)劃擴(kuò)增“亞洲一號(hào)”物流至28個(gè)新選址,包括河北廊坊、山東德州及河南鄭州。6月1日,廊坊“亞洲一號(hào)”正啟用。

  京東的自信同樣反映在業(yè)績(jī)展望中。今年一季度,京東營(yíng)收增速20.7%,2季度業(yè)績(jī)展望為營(yíng)收同比增長(zhǎng)20%-30%,增速環(huán)比較一季度有明顯回升。

  既然相對(duì)艱難的上半年都可以維持20%以上的增速,那么全年?duì)I收增長(zhǎng)達(dá)到更高水平應(yīng)該沒(méi)有什么問(wèn)題。

  下圖顯示,2017年以來(lái),京東的營(yíng)收增速基本和GMV增速一致。

圖:京東歷年財(cái)報(bào)

  去年,京東GMV達(dá)到20,854億元,增長(zhǎng)24.4%。如果按照20%-30%的增速估算,2020年京東的GMV增量將達(dá)到4000-6000億元。

  3

  拼多多:人均交易額或持續(xù)增長(zhǎng)

  拼多多繼續(xù)快跑。

  截至2020年3月底,平臺(tái)過(guò)去12個(gè)月交易額達(dá)到11,572億元,同比增長(zhǎng)107.6%。

  分拆來(lái)看,GMV翻倍的動(dòng)力源自用戶規(guī)模和用戶質(zhì)量均實(shí)現(xiàn)40%以上的增速。

  GMV(增長(zhǎng)107.6%)=用戶規(guī)模(增長(zhǎng)41.7%)*人均交易金額(46.5%)。

  從2018年四季度起,拼多多人均消費(fèi)金額的增速就已經(jīng)超過(guò)了用戶規(guī)模的增長(zhǎng),未來(lái)這將繼續(xù)成為提升GMV驅(qū)動(dòng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

  去年上線的“百億補(bǔ)貼”有效推動(dòng)了拼多多平臺(tái)單客消費(fèi)金額的提升。通過(guò)對(duì)品牌商品的補(bǔ)貼,更多用戶開(kāi)始在拼多多平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)高單價(jià)商品。相關(guān)報(bào)道顯示,去年四季度,拼多多平均每件商品的補(bǔ)貼率約為15%。也就是說(shuō),他們動(dòng)用自有資金,給相關(guān)商品打了最低八五折的折扣。

  2019年,拼多多平臺(tái)人均消費(fèi)金額1720元,只有京東的1/3,阿里的1/5,預(yù)示了較大的增長(zhǎng)空間。

  此前,拼多多認(rèn)購(gòu)了國(guó)美零2億美元可轉(zhuǎn)債,并啟動(dòng)全面戰(zhàn)略合作。國(guó)美全量商品將上架拼多多,品牌大家電接入拼多多“百億補(bǔ)貼”計(jì)劃。

  大家電的價(jià)格較高,對(duì)于人均消費(fèi)金額只有1千多元的拼多多用戶而言,只要購(gòu)買(mǎi)一件就可以實(shí)現(xiàn)客單價(jià)翻倍。

  從現(xiàn)狀來(lái)看,拼多多大概率會(huì)繼續(xù)高額補(bǔ)貼的策略。截至到3月底,拼多多賬面資金資產(chǎn)超過(guò)300億元,這還沒(méi)有包括370億的短期投資(可以在12個(gè)月內(nèi)變現(xiàn))。

  目前為止,拼多多過(guò)去12個(gè)月的交易額依舊維持100%以上的增速,但隨著體量增大,增速必然下滑。假設(shè)其2020全年GMV增速為60%-70%,這將比去年凈增加6000-7000億元左右。

2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 

關(guān)注公號(hào):redshcom  關(guān)注更多:

東治書(shū)院2024級(jí)易學(xué)文士班(第二屆)報(bào)名者必讀
『獨(dú)賈參考』:獨(dú)特視角,洞悉商業(yè)世相。
【耕菑草堂】巴山雜花土蜂蜜,愛(ài)家人,送親友,助養(yǎng)生
解惑 | “格物致知”的“格”到底是什么意思?
❤❤❤【拙話】儒學(xué)之流變❤❤❤
易經(jīng) | 艮卦究竟在講什么?兼斥《翦商》之荒謬
大風(fēng)水,小風(fēng)水,風(fēng)水人
❤❤❤人的一生拜一位好老師太重要了❤❤❤
如何成為一個(gè)受人尊敬的易學(xué)家?
成功一定有道,跟著成功的人,學(xué)習(xí)成功之道。
關(guān)注『書(shū)仙笙』:結(jié)茅深山讀仙經(jīng),擅闖人間迷煙火。
研究報(bào)告、榜單收錄、高管收錄、品牌收錄、企業(yè)通稿、行業(yè)會(huì)務(wù)
★★★你有買(mǎi)點(diǎn),我有流量,勢(shì)必點(diǎn)石成金!★★★