昨日（10月25日）盤后，亞馬遜（NASDAQ：AMZN）公布了第三季度財(cái)報(bào)。第三季度盈利超過了華爾街預(yù)期，但其營(yíng)收和第四季度的指引未達(dá)到預(yù)期，股價(jià)在盤后交易中下跌約9%，這是自5月份以來(lái)的最低收盤價(jià)。

　　第三季度的重要財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)：

　　每股收益為5.75美元，而預(yù)期為3.14美元；

　　營(yíng)收：566億美元，而預(yù)期為571億美元；

　　亞馬遜云（AWS）收入：66.8億美元，而預(yù)期為67.1億美元。

　　在亞馬遜營(yíng)收的三個(gè)組成部分中，其北美業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁，受到智能音箱Echo設(shè)備銷售和云服務(wù)的推動(dòng)。與此同時(shí)，公司在在國(guó)際市場(chǎng)上的虧損正在縮小。

　　亞馬遜在北美的營(yíng)收為343億美元，同比增長(zhǎng)了35%。亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)營(yíng)收繼續(xù)增加，銷售額增長(zhǎng)46%。國(guó)際銷售落后，亞馬遜仍然在該類別中虧損。然而，本季度的損失僅為3.85億美元，而去年同期為9.36億美元。

　　亞馬遜仍在摸索的一個(gè)類別是國(guó)際業(yè)務(wù)，公司目前正在逐步開發(fā)其語(yǔ)音助理Alexa處理更多語(yǔ)言的能力，以期將Echo智能音箱產(chǎn)品銷售到其他國(guó)家。

　　在電話會(huì)議中，解釋國(guó)際銷售部門增速緩慢時(shí)，亞馬遜的首席財(cái)務(wù)官Brian Olsavsky指出，由于印度教假期排燈節(jié)落在了今年11月，因此與此假期相關(guān)的銷售額會(huì)被完全計(jì)算到第四季度財(cái)報(bào)中，但去年假期的銷售額是被分?jǐn)傇诘谌�、四季度的�?/p>

　　雖然公司沒有公布銷售明細(xì)，但我們確實(shí)知道，在過去的一個(gè)季度中，亞馬遜Prime日是銷售的一大推動(dòng)力，即使該網(wǎng)站暫時(shí)出現(xiàn)故障。該公司沒有提供銷售細(xì)節(jié)，但確實(shí)表示客戶購(gòu)買了超過1億件產(chǎn)品，接近去年網(wǎng)絡(luò)星期一活動(dòng)的規(guī)模，客戶購(gòu)買了超過1.4億件產(chǎn)品。

　　亞馬遜新興的廣告業(yè)務(wù)正在追趕廣告巨頭們，并有望達(dá)到每年近100億美元的銷售額。公司在第三季度報(bào)告其“其他”類別的銷售額為25億美元。這一數(shù)字同比增長(zhǎng)122%，比上一季度增加3.01億美元。廣告業(yè)務(wù)的加速增長(zhǎng)對(duì)谷歌和Facebook的數(shù)字廣告平臺(tái)構(gòu)成了威脅。

　　總體而言，亞馬遜的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10倍以上，達(dá)到28億美元，這是由于向第三方銷售商提供的AWS銷售，廣告和服務(wù)造成的巨大增長(zhǎng)。營(yíng)收同比增長(zhǎng)29%。

　　對(duì)于第四季度，亞馬遜預(yù)計(jì)營(yíng)收在665億美元至725億美元之間，低于分析師的預(yù)期超過10億美元，主要由于外匯匯率的不利影響。

　　其實(shí)亞馬遜的基本面和市值超過1萬(wàn)億美元時(shí)并沒有太大變化。但由下圖的市值/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比可以看出，亞馬遜現(xiàn)在的估值也不算低了。

　　亞馬遜本季度報(bào)告時(shí)間正好出在美股市場(chǎng)的大規(guī)模拋售之中，其他科技股在最近幾周受到重創(chuàng)。 亞馬遜股票今年上漲約49%。

　　來(lái)源：阿爾法工場(chǎng)

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