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勤上股份10億商譽減值惹紛爭 新老業(yè)務(wù)業(yè)績“雙殺”

  近日,勤上股份發(fā)布了2019年第三季度報告。2019年前三個季度,勤上股份實現(xiàn)營業(yè)收入8.36億元,同比下降12.91%;實現(xiàn)凈利潤111.67萬元,同比下降98.42%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤-807.96萬,較2018年同期的6665.08萬元由盈轉(zhuǎn)虧,同比下降112.12%。

  目前來看,勤上股份的教育轉(zhuǎn)型之路走的頗為坎坷,所收購的龍文教育業(yè)績不僅未達承諾,且因合規(guī)問題導(dǎo)致毛利率下降;勤上股份執(zhí)行退出的英倫教育,相關(guān)款項也回收不順。其原主業(yè)LED業(yè)務(wù)由于受外部條件影響,導(dǎo)致訂單減少收入下降。

  另外,勤上股份還因信批違規(guī)處罰而被投資者起訴。

  龍文教育業(yè)績問題紛爭不斷

  與A股教育板塊其他眾多上市公司一樣,勤上股份也是通過投資并購涉足教育行業(yè)。

  2013年之后,勤上股份LED業(yè)務(wù)便進入下降通道。LED業(yè)務(wù)收入規(guī)模從2013年的11.39億元一路降至2018年的6.07億元,幾乎腰斬。2016年勤上股份基于半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)企業(yè)眾多,競爭激烈、產(chǎn)能過剩和價格戰(zhàn)普遍的情況,通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式出資20億元,高溢價收購廣州龍文教育100%股權(quán)。評估報告顯示,當時廣州龍文教育的凈資產(chǎn)為-0.66億元,采用收益法評估后的價值為20.14億元,較同口徑審計后凈資產(chǎn)評估增值20.80億元,增值率3151.52%。

  按照投資協(xié)議約定,廣州龍文教育原股東承諾2015年度至2018年度經(jīng)審計的凈利潤合計不低于5.638億元,否則將承擔補償責任。

  但是2016年并購?fù)瓿珊螅瑥V州龍文教育的盈利水平卻連年低于預(yù)測值。2016年廣州龍文教育實現(xiàn)扣非后凈利潤6642.46萬元,與預(yù)測值相比完成率為66.19%。2017年實現(xiàn)扣非后凈利潤8413.62萬元,完成率為64.99%。業(yè)績承諾期最后一年的2018年,廣州龍文教育實現(xiàn)扣非后凈利潤5769.01萬元,低于前三年。四年業(yè)績承諾期內(nèi)共實現(xiàn)凈利潤合計2.9億元,遠低于承諾的5.638億元,總完成率為52.24%。

  與不及預(yù)期的盈利水平相對應(yīng)的是高溢價收購所致巨額商譽的減值風險。勤上股份對廣州龍文教育的并購共產(chǎn)生商譽19.95億元的商譽,在收購?fù)瓿刹⒈淼牡谝荒辏谏瞎煞荼阌嬏嵘套u減值準備4.64億元。而且2017年廣州龍文教育原大股東楊勇先生便將對其定向增發(fā)中的3000萬股上市公司股份進行了質(zhì)押,違反了業(yè)績補償協(xié)議。

  2018年年報,勤上股份繼續(xù)計提廣州龍文教育相關(guān)商譽減值準備10.88億元。這一次,廣州龍文教育的審計機構(gòu)瑞華所沒有像16年一樣認可上市公司的做法。瑞華所以勤上股份公司管理層未能提供對產(chǎn)生商譽的資產(chǎn)組計算可收回金額評估所依據(jù)的關(guān)鍵參數(shù)準確性和恰當性的充分適當證據(jù),因此無法確定勤上股份公司期末商譽減值計提的準確性,也無法確定是否有必要對商譽減值準備科目做出調(diào)整為理由對其2018年年報出具了保留意見的非標審計報告。

  也因為2018年年報是具有保留意見的非標報告,所以2019年三季報開篇第一節(jié)重要提示中,勤上股份董事仲長昊聲明無法對2019年三季報財務(wù)數(shù)據(jù)真實、準確、完整做出判斷,請投資者特別關(guān)注。

  此外,廣州龍文教育原大股東楊勇先生于2018年8月向上市公司出具承諾書,承諾支付2.4億元業(yè)績承諾履約保證金,后由于未在規(guī)定期限支付被上市公司起訴。根據(jù)2019年9月19日的公告,此項訴訟被認為證件不足,訴訟要求被法院駁回并承擔124萬案件受理費。9月27日,上市公司再次提起訴訟要求楊勇及其他被告履行股票補償義務(wù)、支付現(xiàn)金補償。目前暫無最新進展。

  轉(zhuǎn)型陣痛 新老業(yè)務(wù)業(yè)績“雙殺

  自2018年11月教育部辦公廳等四部委和國務(wù)院辦公廳等下發(fā)關(guān)于校外培訓(xùn)機構(gòu)的專項治理和整改文件以來,校外教育培訓(xùn)行業(yè)便進入了“調(diào)整”周期。公開資料顯示,本次治理整改是從安全隱患、經(jīng)營辦學證件、培訓(xùn)內(nèi)容、收費期間和人員資質(zhì)等多層次全方面的合規(guī)治理,監(jiān)察范圍覆蓋線上線下。

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