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“蛇吞象”式收購進(jìn)展緩慢
早在2015年，加加食品就曾投資5000萬元獲得云廚電商51%股權(quán)。但是這一投資并沒給公司帶來利潤(rùn)，反而是因?yàn)樵茝N電商的連年虧損，給公司帶來了不小的負(fù)擔(dān)。2017年12月，加加食品以0元價(jià)格轉(zhuǎn)讓云廚電商51%股權(quán)。 2017年4月，加加食品又看上了辣妹子食品股份有限公司，擬購買其100%股權(quán)。但6個(gè)月后，公司主動(dòng)宣布這次收購以失敗告終。 雖然投資轉(zhuǎn)型接連失敗，但是加加食品并沒有放棄轉(zhuǎn)型之路。
2018年3月12日，加加食品再次發(fā)布公告稱，籌劃擬100%收購大連遠(yuǎn)洋漁業(yè)金槍魚釣有限公司（簡(jiǎn)稱“金槍魚釣”）。公告顯示，此次將采用現(xiàn)金及股份支付結(jié)合的方式進(jìn)行交易。加加食品擬向大連金沐、勵(lì)振羽、長(zhǎng)城德陽等14名交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買其持有的金槍魚釣100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)暫定為47.1億元，其中現(xiàn)金作價(jià)約7億元。方案擬定的發(fā)行價(jià)為5.06元/股。同時(shí)，加加食品擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行配套募資不超過7.5億元，用于支付本次收購標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及相關(guān)交易費(fèi)用。
如果此次交易完成，金槍魚釣將成為加加食品的全資子公司，加加食品實(shí)控人楊振及其家庭成員合計(jì)持有公司股權(quán)從42.3%變更為25.1%，而大連金沐和勵(lì)振羽合計(jì)持有加加食品16.7%的股權(quán)。 從表面上看起來，楊振及其家族成員合計(jì)持有的股份仍然高于大連金沐和勵(lì)振羽的股權(quán)。但問題在于，目前楊振及其家族成員所持有的股權(quán)已基本都質(zhì)押給了東方資產(chǎn)。盡管，東方資產(chǎn)表示不謀求上市公司控制權(quán)地位，但如果加加食品的股價(jià)繼續(xù)下跌，楊振及其家族成員的股權(quán)極有可能會(huì)出現(xiàn)爆倉風(fēng)險(xiǎn)。而一旦質(zhì)押股權(quán)爆倉，加加食品股權(quán)結(jié)構(gòu)就會(huì)發(fā)生改變，并導(dǎo)致公司控制權(quán)生變。 說起金槍魚釣，其很早以前就有上市的計(jì)劃了。
早在2010年，金槍魚釣開始籌劃在港交所上市，并且在2014年6月金槍魚釣向香港聯(lián)交所遞交了上市申請(qǐng)，但在2014年12月撤回申請(qǐng)。2016年3月金槍魚釣再次預(yù)借殼東方鉭業(yè)登錄A股�？上У搅�2016年7月，借殼終止。 兩次上市都沒有成功，足可見金槍魚釣欲要上市的決心確實(shí)不小。 金槍魚釣承諾，2018、2019和2020 年度實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于3.5億元、4億元和4.5億元。若標(biāo)的資產(chǎn)盈利承諾能夠?qū)崿F(xiàn)，這對(duì)加加食品肯定是一個(gè)利好。但是業(yè)績(jī)承諾真的能如此順利的完成嗎？
預(yù)案顯示，2016年和2017年，金槍魚釣分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.39億元、7.59億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為3.33億元、3.44億元。而到了2018年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入僅有0.57億元，這僅相當(dāng)于2017年全年?duì)I收的7.5%，而其凈利潤(rùn)更是只有0.14億元，僅為2017年凈利潤(rùn)的4.1%。 并購草案宣稱，金槍魚釣主營(yíng)產(chǎn)品高端金槍魚延繩釣的銷售無明顯季節(jié)性特征。若據(jù)此推算2018年的業(yè)績(jī)，比照業(yè)績(jī)承諾的數(shù)額，未免讓人感覺金槍魚釣的業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)的可能性有點(diǎn)天方夜譚。 目前這一交易因?yàn)閷徲?jì)及審閱機(jī)構(gòu)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所的原因，無法在規(guī)定期限內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送本次重大資產(chǎn)重組材料，進(jìn)展停滯。
值得注意的是，加加食品的總資產(chǎn)僅為26.19億元，對(duì)比47.1億元的金槍魚釣，這樣“蛇吞象”式的收購著實(shí)讓人捏把汗。而這次重組最終也以失敗結(jié)束的話，加上之前加加食品收購辣妹子重組失敗。雙重的失敗，對(duì)謀求轉(zhuǎn)型的加加食品的影響不言而喻。（思維財(cái)經(jīng)出品）
來源：《投資者網(wǎng)》 路波 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 加加食品 |
