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11月26日晚，萬達電影公布了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書（修訂稿）》，與修訂稿同步公布的還有更新版回復函。
業(yè)內(nèi)稱，從此次公告的細節(jié)來看，除此前已公布的標的資產(chǎn)收購價格下調(diào)、對控股股東萬達投資改為采用發(fā)行股份支付對價的方式外，此次對賭期限延長至4年，累計承諾時限凈利潤合計39.94億元，比此前交易預案利潤承諾多出7.66億，充分顯示控股股東對公司長期發(fā)展的看好以及公司收購的誠意。
交易作價下調(diào)近8.33%
早在11月5日，萬達電影的公告就顯示出此次重組方案的幾處調(diào)整，而今日公司公布了更多細節(jié)。
重組草案修訂稿顯示，截至2018年7月31日，萬達影視100%股權(quán)的母公司口徑的所有者權(quán)益賬面價值為51.61億元，評估價值為110.03億元。經(jīng)交易各方友好協(xié)商確定交易作價為106.51億元，較此前116.19億元的交易作價下調(diào)近8.33%。
與此同時，根據(jù)2019年萬達影視的預測凈利潤約為8.88億元，對應(yīng)萬達影視100%股權(quán)價格的2019年預測市盈率為12.39倍，遠低于上市公司自身市盈率。萬達電影方面有關(guān)人士表示，低價購入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有利于充分保障了中小股東的利益，同時為公司帶來更強勁的盈利能力。
目前，萬達影視業(yè)務(wù)范圍涵蓋電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲運營和發(fā)行。通過本次交易，除既有的觀影收入、廣告收入、商品及餐飲銷售收入外，萬達電影將進一步增加來自電影投資、電視劇投資、游戲發(fā)行等方面的收入。
業(yè)績承諾增加至約40億
值得注意的是，本次方案中重組業(yè)績承諾期增加為4年，萬達投資承諾萬達影視2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承諾凈利潤數(shù)分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74億元，更長的業(yè)績承諾期給投資者帶來了更高保障。
此外，本次承諾四年累計實現(xiàn)凈利潤合計增至39.94億元，較6月份的承諾凈利潤總額增加7.66億，占交易標的估值超過37%。在業(yè)內(nèi)看來，充分顯示控股股東對萬達影視未來發(fā)展的看好。而此次電視劇、游戲資產(chǎn)的注入，也能夠綜合現(xiàn)有模式下電影業(yè)績的波動，有助于增強企業(yè)盈利穩(wěn)定性和持續(xù)發(fā)展能力。
值得注意的是，此外本次交易方案增加了股份鎖定期與二級市場股價掛鉤以及莘縣融智作為萬達集團影視板塊核心人員的持股平臺參與承諾業(yè)績補償并鎖定三年的條例，也有助于增加萬達影視管理人員穩(wěn)定性。
公告顯示，萬達電影2018年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入109.05億元，同比增長7.06%；前三季度實現(xiàn)累計票房75.4億元，同比增長15.6%，累計觀影人次1.82億，同比增長17.2%。
新京報記者 張曉蘭 編輯 袁秀麗 校對 吳興發(fā)
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