小米去年虧損439億元，雷軍持股31.41%，今天，小米向港交所提交招股書，這些數(shù)字是重點
雷軍。 攝影：鄧攀
控制利潤、克制貪婪，是雷軍在小米內(nèi)部多次提到過的價值觀。
今天，小米向港交所提交招股書，鑒于港交所4月30日開始實施新修訂版本的《上市規(guī)則》條文，小米或?qū)⒊蔀楦劢凰?ldquo;同股不同權(quán)”第一股，并且將會是2014年以來全球最大的IPO。
招股書顯示，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34．億元和1146.25億元，經(jīng)營利潤為13.73億元、37.85億元和122.15億元 ，分別產(chǎn)生虧損76億元、凈利潤491.6百萬元、虧損439億元。需要注意的是，之所以去年出現(xiàn)439億元的巨額虧損，與可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股產(chǎn)生的大額公允價值虧損有關(guān)。
從去年開始反彈至今，小米手機出貨量逐漸上升。根據(jù)IDC近日公布的2018年第一季度全球智能手機出貨量數(shù)據(jù)顯示，小米排名全球第四，出貨量為2800萬，市場份額為8.4%，去年同期出貨量為1480萬，市場份額為4.3%，同比增長87.8%。
據(jù)此前《第一財經(jīng)》報道，目前保薦人、投行等認(rèn)為小米的估值在700億美金左右，上市后或?qū)⒋蟾怕释黄?000億美金市值。
削弱硬件
據(jù)招股書披露，以2017年營收為例，小米全年營收為1146.25億元，其中，來自智能手機的收入為805.63億元，占總收入的比例為70.3%；來自IOT與生活消費產(chǎn)品的營收為234.47億元，占比為20.5%；來自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的營收為98.96億元，占比為8.6%。
盡管小米目前營收中，手機仍是主要來源，但雷軍已經(jīng)多次有意淡化公司的硬件形象，而是希望資本市場視小米為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，這對其在資本市場表現(xiàn)大有益處。
上月底，在小米武漢的小米6X產(chǎn)品發(fā)布會上，雷軍透露了一項董事會決議，即“從2018年開始，每年小米整體硬件業(yè)務(wù)（包括智能手機、IoT及生活消費產(chǎn)品）的綜合凈利率不會超過5%。如有超出部分，我們都將回饋給用戶。”
公開信息顯示，2017年蘋果整體業(yè)務(wù)凈利率為21.1%，華為整體業(yè)務(wù)凈利率為7.9%。即便是公認(rèn)凈利率較低的家電行業(yè)，海爾為6.6%，美的為7.7%，都高于5%。
控制利潤、克制貪婪，是雷軍在小米內(nèi)部多次提到過的價值觀。2017年11月，《中國企業(yè)家》專訪雷軍時，他曾明確表態(tài)，“小米永生永世不會以利潤為中心，都會以米粉、用戶為中心。在小米被質(zhì)疑的那個時間點，所有人都希望我們賣得貴一點，認(rèn)為賣得這么便宜，拿出去丟人。不能說我們內(nèi)部沒有一絲動搖，但是我從來沒有。”
除此之外，旗幟鮮明地提出不以硬件為主要營收來源，有助于資本市場更清晰地認(rèn)識小米的商業(yè)模式，畢竟在雷軍的描述中，小米打的是硬件+互聯(lián)網(wǎng)+新零售組合拳，單純地將小米定義為一家手機廠商，并不利于其在資本市場獲得更高的認(rèn)可。
在今天發(fā)布的雷軍公開信中，關(guān)于“小米是誰”的問題，雷軍給出解釋，“小米不是單純的硬件公司，而是一家以手機、智能硬件和 IoT 平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。”
與此同時，在非手機和硬件領(lǐng)域，小米的利潤一直很高。通過招股書可以看到，小米的“互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”主要指廣告收入和線上游戲的增值服務(wù)。 2015-2017年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.4億元、65.4億元、98.9億元，年復(fù)合增長率74.7%；毛利分別為20.8億元、42.1億元、59.6億元，年復(fù)合增長率69.3%。去年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)毛利率達到60.2%，對小米整體毛利貢獻較大。
招股書還披露，小米計劃將IPO募集資金30%用于研發(fā)及開發(fā)智能手機、電視等核心產(chǎn)品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營運用途。
另一則重要數(shù)據(jù)是，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。其中2017年海外市場收入上漲250%。
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