1月17日晚間，永輝超市（601933）發(fā)布公告，擬通過全資子公司永輝控股有限公司參與BC Eagle Holdings,L.P.（貝恩資本老鷹控股有限合伙，下稱BCE）對美國公司Daymon Worldwide Inc.（達(dá)曼國際公司）的100%股權(quán)收購。BC Eagle Holdings,L.P.是貝恩資本集團(tuán)旗下Bain Capital Asia Fund III,L.P.（貝恩亞洲三號基金，下稱BCA III）的投資主體。
永輝控股擬與BCE按40%、60%的持股比例在開曼設(shè)立Daymon Eagle GP Holdings Limited（達(dá)曼老鷹普通合伙人控股有限公司，下稱DE GP）及Daymon Eagle Holdings,L.P.（達(dá)曼老鷹控股有限合伙，簡稱DE LP），并通過DE LP在美國全資設(shè)立的BC Daymon Corporation100%收購達(dá)曼公司。
上述100%股權(quán)收購交易總對價(jià)（含承擔(dān)凈負(fù)債）約4.13億美元，其中永輝控股40%的持股比例的交易對價(jià)約為1.65億美元，除境外銀行貸款及其他類債工具融資外，永輝控股擬現(xiàn)金出資約0.94億美元。
永輝與達(dá)曼國際在此前已有交集。
根據(jù)永輝超市去年6月發(fā)布的公告，2016年5月31日，永輝與達(dá)曼國際簽訂《自有品牌服務(wù)協(xié)議》， 就自有品牌的研發(fā)、供應(yīng)商合作和營銷等方面的服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)方式和支付方式等達(dá)成一致。根據(jù)協(xié)議，達(dá)曼國際將為永輝提供基于國際采購的自有品牌開發(fā)相關(guān)服務(wù)，其中包括：品牌設(shè)計(jì)、評估和管理，國際采購和促進(jìn)與供應(yīng)商的溝通，其他自有品牌開發(fā)和品類管理服務(wù)等內(nèi)容。
據(jù)公告介紹，達(dá)曼國際是全球最大的零售商服務(wù)企業(yè)，在自有品牌開發(fā)、全球采購和零售端執(zhí)行方面，具有專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗(yàn)。通過品牌開發(fā)、伽利略咨詢、SAS、Omni，以及Interactions五大子公司，達(dá)曼國際在全球51個(gè)國家服務(wù)了超過100家零售企業(yè)。達(dá)曼國際品牌開發(fā)事業(yè)部管理著來自1700個(gè)自有品牌的超過16.5萬支SKU，且每年新開發(fā)的SKU數(shù)超過2萬支；與全球8000家供應(yīng)商具有合作關(guān)系，在自有品牌商品價(jià)格方面具有競爭力。
自有品牌商品因其毛利水平高、具有差異化競爭優(yōu)勢而受到多數(shù)零售企業(yè)追捧，包括沃爾瑪、英國的TESCO、美國COSTCO等海外超市在自有品牌商品方面均能保持獨(dú)特優(yōu)勢。例如沃爾瑪在中國已經(jīng)開發(fā)了共13個(gè)系列的自有品牌，其中知名度較高包括惠宜（Great Value），主要覆蓋585個(gè)食品和非食單品；明庭（Mainstays主要覆蓋575個(gè)家居用品單品）；Faded Glory，覆蓋400多個(gè)服裝單品�；菀耍℅reat Value）還在2016年底獲得了全球零售自有品牌亞洲展大獎(jiǎng)。
如果不具備自主開發(fā)自有品牌的實(shí)力，多數(shù)零售商會(huì)選擇與類似達(dá)曼國際這樣的企業(yè)合作開發(fā)自有品牌是多數(shù)超市的選擇。公開報(bào)道顯示，達(dá)曼國際與中國零售商如括步步高、我買網(wǎng)、北京華聯(lián)、好家鄉(xiāng)等或者在中國設(shè)有門店的外資零售如樂天瑪特（中國）和永旺（中國）等都有合作。
在中國市場，自有品牌還處于起步階段，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
來自中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)采購委員會(huì)進(jìn)行的自有品牌現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告顯示，在參與調(diào)查的27家企業(yè)中，自有品牌毛利率普遍高于25%，近2/3的企業(yè)2016年上半年自有品牌銷售增長在10%以上。不過總體而言，自有品牌依舊處于起步階段，銷售占比大多數(shù)為6%以下，同時(shí)還有自有品牌品項(xiàng)開發(fā)能力不高，特別是生鮮類品項(xiàng)數(shù)較低等問題。
通過此次交易，永輝希望借助股權(quán)合作的方式，在自有品牌方面獲得更多話語權(quán)。在上述公告中，永輝計(jì)劃在2016年實(shí)現(xiàn)食品用品部類自有品牌及進(jìn)口商品銷售人民幣15億元。
另據(jù)永輝超市最新發(fā)布的2016年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入492億元左右，較上年同期增16.79%左右；凈利潤12.4億元，較上年同期增長105.23%左右，轉(zhuǎn)讓聯(lián)華超市股份有限公司股權(quán)增加的非經(jīng)營性收益是其凈利潤激增的原因之一。（來源: 界面 作者: 趙曉娟）
業(yè)績預(yù)增 永輝擬1.65億美元收購達(dá)曼40%股權(quán)
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永輝超市預(yù)計(jì)2016年凈利潤同比增長105.23％
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