大股東物美控股被疑為定增推手；物美控股認(rèn)購9成定增股份，舉牌方也被邀參與定增，以避免其不斷舉牌
5月底，偏安于西北的上市公司新華百貨，因?yàn)橐患埗ㄔ霭赋蔀橘Y本市場的焦點(diǎn)。大股東認(rèn)購9成股份、募投方向‘缺乏亮點(diǎn)’，這使此次定增疑為應(yīng)對私募舉牌“逼宮”而特意推出。
定增將使大股東物美控股對新華百貨持股比例由原來26.91%增至39.59%，與私募舉牌方拉開差距。與此同時，不斷舉牌的“上海寶銀”和“上海兆贏”也被邀請參與定增。這被認(rèn)為是進(jìn)兩步退一步的策略，以避免上述兩私募不斷舉牌。
6月8日，這一定增預(yù)案將由股東大會審議。“也就是說后面還有股東大會和證監(jiān)會兩道關(guān)，如果定增案遭到否決，不排除私募將會再度增倉新華百貨。”
10億定增疑為大股東量身定制
5月22日晚，停牌二十多日的上市公司新華百貨，發(fā)布了眾人期待已久的復(fù)牌公告，宣布公司股票將于25日復(fù)牌。與此同時，新華百貨發(fā)布了一則定增公告。
公告稱，新華百貨擬以17.66元/股的發(fā)行價(jià)格，向公司控股股東物美控股集團(tuán)有限公司、上海寶銀、上海兆贏共計(jì)三名投資者非公開發(fā)行不超過5663萬股，募集資金不超過10億元。
在定增案中提到的三家認(rèn)購對象中，控股股東物美控股幾乎包攬此次發(fā)行股數(shù)：物美擬以9.01億元的出資額認(rèn)購5103萬股，這將占去發(fā)行股份數(shù)量的九成。照此計(jì)算，在此次非公開發(fā)行完成后，物美控股對新華百貨的持股比例將由原來的26.91%增加至39.59%。增發(fā)案顯示，發(fā)行完成后物美控股仍保持控股地位。預(yù)案顯示，此次非公開發(fā)行股票完成后，發(fā)行對象(物美控股、上海寶銀和上海兆贏)所認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
定增公告披露后，5月25日，新華百貨在復(fù)牌當(dāng)日股價(jià)一字漲停。
大股東包攬9成定增股份，這使本次定增被市場人士解讀為“量身打造”，意在通過定增固權(quán)，抵御外部資本的繼續(xù)舉牌。
公開信息顯示，上海寶銀和上海兆贏兩家公司曾作為一致行動人，在這次發(fā)行前的4月14日首次聯(lián)合舉牌新華百貨，4月28日再度發(fā)起舉牌。新華百貨曾公告披露，截至4月28日，兩只基金累計(jì)持有新華百貨2256萬股，占總股本約10%。
對照此前的舉牌事件，大股東物美斥資9億參與定增的舉動，被認(rèn)為是“固權(quán)(鞏固自己權(quán)力)之計(jì)”。通過定增擴(kuò)大股份占比，與步步緊逼的舉牌方拉開差距。“防止舉牌方進(jìn)一步逼宮，威脅物美作為新華百貨大股東的長期地位”。
“不能這么說”，5月29日，新華百貨董秘李寶生對新京報(bào)記者表示，大股東物美之所以以壓倒性的出資比例參與此次定增，是“對公司發(fā)展長期看好”，出于“改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)”的考慮，且“增強(qiáng)投資者信心”。
“野蠻人”被邀入席
在一位私募界人士看來，最“有趣”的不是大股東參與定增“固權(quán)”，而是公告中另外兩家定增認(rèn)購方的身份。
據(jù)了解，此次新華百貨定增案中提到的“上海寶銀”和“上海兆贏”，同為上海私募界大佬崔軍旗下的基金，也就是說，崔軍實(shí)際為新華百貨的第二大股東。而前文提到的新華百貨遭遇的先后兩次舉牌，正是崔軍所為。
公開信息顯示，上海寶銀成立于2012年，注冊資本為2000萬元；上海兆贏成立于2014年10月，注冊資本為2億元。這兩家公司的董事長和實(shí)際控制人都是崔軍。
根據(jù)新華百貨已披露的公告，2015年4月14日，上海寶銀和上海兆贏兩家從二級市場購買公司A股普通股股票 11324805股，占去公司總股本的5.0191%；此后發(fā)起二度舉牌，公告稱，截至2015年4月28日，兩家共持有新華百貨A股普通股股票22563227股，占公司總股本的10.00004%。自此，“門口野蠻人”崔軍通過舉牌，成為新華百貨的第二大股東。
此次，兩家公司各自出資4944.8萬元認(rèn)購新華百貨280萬股，合計(jì)認(rèn)購560萬股。
假如新華百貨定增的目的是為了大股東“固權(quán)”，那又為何邀“門口野蠻人”入席分食10%的“盛宴”？有分析認(rèn)為，此舉或?yàn)榘矒豳Y本的兇猛攻勢，做出讓步態(tài)度，以避免其不斷舉牌行動。
“這不是很正常嗎？”李寶生告訴新京報(bào)記者，“人家作為二股東，公司有必要考慮人家的意愿，二股東提出想要參與定增，也是希望能夠參與到公司未來的經(jīng)營發(fā)展中來，那我們(公司)根據(jù)整體的考慮，就給了他們一定的份額。這個都是討論出來的。”
有私募人士評論指出，按照目前的定增認(rèn)購安排，物美通過定增后股份占比升至39.59%，而二股東也就是崔軍的股份比例維持舉牌后的10%不變，并未遭到稀釋。“這個結(jié)果看似可以皆大歡喜，應(yīng)該是雙方經(jīng)過談判和博弈的。”
不過，這一定增預(yù)案目前并沒有形成最終定論。李寶生告訴記者，6月8日公司將召開股東大會對此預(yù)案進(jìn)行投票表決，通過后將報(bào)送證監(jiān)會審批。這意味著此次被認(rèn)為“蹊蹺”的定增仍有懸念。一位市場觀察人士稱，從崔軍“又是頻頻舉牌，又是參與定增”的決心來看，如果定增案遭到否決，不排除崔軍再度通過二級市場增倉新華百貨。
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