三季度樂視網(wǎng)拿出了一份漂亮業(yè)績報告單回饋投資者。近期，樂視網(wǎng)公告稱， 前三季度樂視網(wǎng)營業(yè)收入達167.95億元，超去年全年，距離200億元的營收大關(guān)僅有一步之遙。
對于這份業(yè)績，機構(gòu)給予了超高評價。其中華泰證券、高華證券等均表示，樂視網(wǎng)各項核心指標齊漲說明樂視網(wǎng)已經(jīng)進入了營收、利潤增長的快速通道，這種說法高度評價了樂視網(wǎng)變現(xiàn)能力以及樂視生態(tài)盈利能力。此外，券商還點評了樂視生態(tài)出海對于樂視網(wǎng)的意義，他們均認為，樂視出海為中國帶來了全新的企業(yè)形象，同時也給樂視網(wǎng)帶來全新的價值空間。
高華證券：觀點1.樂視網(wǎng)主營業(yè)務(wù)增長強勁
公告顯示，前三季度樂視網(wǎng)營業(yè)收入達167.95億元，較去年同期增長100.54%；凈利潤達4.93億元，較去年同期增長30.75%，同時樂視網(wǎng)廣告、終端、會員及發(fā)行三大收入齊齊大漲，其中終端和會員及發(fā)行收入均實現(xiàn)倍增。
針對這一喜人數(shù)據(jù)，高華證券點評稱，樂視網(wǎng)的收入和利潤進入快速增長通道。剔除非經(jīng)常性項目后，前三季度凈利潤同比增長了79%，表明公司的主營業(yè)務(wù)增長勢頭強勁。
對此，樂視網(wǎng)表示，包括超級電視在內(nèi)的智能終端產(chǎn)品持續(xù)熱銷是公司營收暴增主因。
觀點2.預(yù)計全年電視銷量超600萬，手機達2000萬部
在本次三季報中，樂視網(wǎng)還稱，實行“生態(tài)＋會員”銷售政策的“黑色919樂迷電商節(jié)”活動效果極為突出，極大的帶動了終端銷量增長和用戶規(guī)模的擴大。
對此，高華證券表示，截至2016年9月，超級電視的累計銷量達到850萬臺，意味著2016年年初至今的銷量約為400萬臺，達到其前三季度的銷售目標。我們認為，全年600萬臺的銷售目標可以實現(xiàn)。同時數(shù)據(jù)顯示，2016年前9個月超級手機的銷量為1700萬部，已實現(xiàn)其全年目標。因此我們預(yù)計全年銷量有望達到2000萬部。
華泰證券則認為，在硬件外，樂視生態(tài)通過打造919電商日，成績斐然。電商戰(zhàn)場的開辟極大帶動了終端銷量增長和用戶規(guī)模的擴大，為樂視網(wǎng)后續(xù)挖掘會員價值奠定基礎(chǔ)�！�
華泰證券：觀點1.內(nèi)容刺激用戶增長，付費會員收入翻倍
在內(nèi)容上面，樂視網(wǎng)三季報的數(shù)據(jù)同樣令人驚艷。公告顯示，內(nèi)容端，樂視網(wǎng)日均 UV約7040萬，峰值達到1億；日均VV約3.9億，峰值達到4.8億，
針對樂視生態(tài)賴以生存的內(nèi)容息壤，華泰證券點評稱，內(nèi)容刺激用戶增長，付費會員收入翻倍。華泰證券進一步表示，樂視網(wǎng)憑借《再見布萊克先生》、《超少年密碼》、《湄公河大案》、《蒙面唱將》、《親愛的翻譯官》、《好先生》、《半妖傾城》、《崔神駕到》等優(yōu)質(zhì)視頻資源的熱播，視頻網(wǎng)站在16Q3VideoMetrix日均UV排行中排名前二；目前全網(wǎng)的日均UV約7040萬，峰值達到1億，日均VV約3.9億，峰值達到4.8億。而根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，手機移動客戶端在9月MAU同增136.1%至9，226萬，DAU達到1，675萬。在用戶量大增的背景下，樂視網(wǎng)會員及發(fā)行業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)翻番增長。而樂視網(wǎng)調(diào)整了會計處理政策，大于12個月的會員服務(wù)價格將要逐年遞延，截至9月30日的遞延收益同增433倍達到2.4億元，原因也主要系續(xù)費會員數(shù)量增加。
觀點2. 樂視網(wǎng)擁有充沛現(xiàn)金流
針對樂視網(wǎng)現(xiàn)金流，華泰證券稱，賬上現(xiàn)金達到56億元，現(xiàn)金儲備進入歷史上最為充沛的時期，能為下半年的影視版權(quán)投入、硬件等業(yè)務(wù)布局提供強勢支撐。未來可持續(xù)關(guān)注公司的硬件出貨量和付費會員增長情況，樂視堅持“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”打通的生態(tài)模式，硬件的出貨量有望在電視端達到600萬臺，伴隨著硬件和網(wǎng)站流量端拓展，付費會員數(shù)有望實現(xiàn)翻倍增長；同時其“北硅洛”的國際化布局戰(zhàn)略逐步落實推進，有望建立全球聯(lián)動的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。
觀點三. 生態(tài)出海全面利好樂視網(wǎng)
10月19日，樂視在美國舊金山舉行的Bigbang發(fā)布會，震驚全球科技界，有媒體人士表示，樂視已經(jīng)創(chuàng)造了一個全球神話。針對本次生態(tài)出海，華泰證券表示，樂視正式進軍美國，發(fā)布了系列超級電視新品、超級手機新品，包括uMAX85等一系列產(chǎn)品。樂視組建了一支來自20多個國家、由知名企業(yè)高管組成的新領(lǐng)導(dǎo)團隊，踐行UP2U模式。在內(nèi)容上，樂視計劃建立Le“內(nèi)容超級市場”，通過和Netflix、google、Hulu、SHOWTIME、SLINGTV等一流的內(nèi)容商達成合作。除此之外，樂視生態(tài)下的超級自行車、VR、樂視汽車等也都將陸續(xù)在美國落地。對此，有人評價，這些不僅刷新了中國企業(yè)的全新形象，也給樂視網(wǎng)帶來全新的投資價值空間。
除了以上券商之外， 目前參與樂視網(wǎng)調(diào)研的機構(gòu)當中，有近九成機構(gòu)給予了強力買入評級，稱可伺機買入樂視網(wǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，包括中信、華泰、華鑫、興業(yè)證券在內(nèi)的七家機構(gòu)均給予了樂視網(wǎng)增持評級，其中高華證券的目標價在62元，東方證券的目標價則在74元。
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