萬(wàn)福生科（300268.SZ）這家2011年9月27日上市的公司成為創(chuàng)業(yè)板開板以來(lái)“被逮”的首家涉嫌欺詐上市的公司。

　　此前在2012年半年報(bào)公布之后，萬(wàn)福生科即被曝業(yè)績(jī)?cè)旒�。上周五，萬(wàn)福生科更是公開承認(rèn)“2008~2011年財(cái)務(wù)造假，虛增7.4億元營(yíng)業(yè)收入，虛增1.6億元凈利潤(rùn)”。

　　近九成凈利潤(rùn)虛增

　　萬(wàn)福生科通過采購(gòu)、銷售到現(xiàn)金流等方面的一系列造假活動(dòng)而獲得上市資格，保薦機(jī)構(gòu)平安證券的誠(chéng)信勤勉程度再次遭受公眾質(zhì)疑。業(yè)內(nèi)人士稱，從勝景山河到萬(wàn)福生科，平安證券保薦項(xiàng)目屢屢出事，昭示著該公司投行部門為了追求項(xiàng)目數(shù)量、高效率的運(yùn)行模式存在嚴(yán)重質(zhì)控漏洞。萬(wàn)福生科上周末才發(fā)布公告，保薦機(jī)構(gòu)平安證券至今未對(duì)此公開發(fā)表意見。

　　造假容易成習(xí)慣，騙子總是需要不斷用新的謊言或騙局去掩蓋原來(lái)的謊言。萬(wàn)福生科最先被發(fā)現(xiàn)的造假行為是2012年半年報(bào)。在2012年半年度報(bào)告中，該公司虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億元，虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億元、虛增凈利潤(rùn)4023.16萬(wàn)元，前述數(shù)據(jù)金額較大，且導(dǎo)致該公司2012年上半年財(cái)務(wù)報(bào)告盈虧方向發(fā)生變化，情節(jié)嚴(yán)重。因此萬(wàn)福生科被湖南省證監(jiān)局立案調(diào)查，并在去年11月23日被深交所公開譴責(zé)。

　　隨著監(jiān)管部門調(diào)查的深入，萬(wàn)福生科以往的“惡行”終于被揭露出來(lái)。萬(wàn)福生科3月2日公告稱，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，初步自查結(jié)果如下：2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右。據(jù)萬(wàn)福生科招股說(shuō)明書及2011年年報(bào)，2008~2011年，該公司凈利潤(rùn)分別是2565.82萬(wàn)元、3956.39萬(wàn)元、5555.4萬(wàn)元和6026.86萬(wàn)元，四年內(nèi)凈利潤(rùn)總數(shù)為1.81億元�？墒瞧渲杏�1.6億元凈利潤(rùn)是虛構(gòu)的，實(shí)際上四年合計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)只有2000萬(wàn)元左右，近九成為“造假”所得。

　　目前監(jiān)管部門針對(duì)萬(wàn)福生科的處理意見尚未宣布，但是萬(wàn)福生科發(fā)布公告提醒股東稱，該公司存在多重“暫停上市”風(fēng)險(xiǎn)以及“終止上市”的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一位接近深交所的人士告訴本報(bào)記者：“萬(wàn)福生科最實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)是面臨著‘連續(xù)公開譴責(zé)三次將終止上市’的風(fēng)險(xiǎn)。”該人士透露，萬(wàn)福生科已經(jīng)在去年11月份被深交所公開譴責(zé)一次，如今再次被曝光2008年~2011年業(yè)績(jī)?cè)旒�，明顯觸犯了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》的相關(guān)規(guī)定，受到第二次公開譴責(zé)應(yīng)是板上釘釘?shù)氖隆?rdquo;如果萬(wàn)福生科今后繼續(xù)造假或者有其他觸犯《公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》的行為，將會(huì)因此被“終止上市”。

　　拷問平安證券

　　深圳一位從業(yè)13年的資深投行人士介紹，萬(wàn)福生科上市前三年及上市當(dāng)年的報(bào)表中有一半營(yíng)業(yè)收入以及80%以上的凈利潤(rùn)是虛增的。造假方式從虛構(gòu)采購(gòu)到虛構(gòu)銷售，甚至有虛增現(xiàn)金流等一系列造假行為。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人如果說(shuō)自己毫不知情，顯然不可能。在萬(wàn)福生科這個(gè)項(xiàng)目上，保薦機(jī)構(gòu)平安證券及保薦代表人吳文浩、何濤的職業(yè)操守值得懷疑。

　　證監(jiān)會(huì)公開資料顯示，吳文浩作為該項(xiàng)目簽字排名第一的保薦代表人，在2010年8月2日剛剛注冊(cè)成為保薦代表人。截至目前，吳文浩保薦完成的IPO項(xiàng)目有兩個(gè)，分別是萬(wàn)福生科和金禾實(shí)業(yè)（002597.SZ）。吳文浩保薦的另一個(gè)IPO項(xiàng)目北京愛創(chuàng)科技股份有限公司在去年7月份遭監(jiān)管部門“不予核準(zhǔn)”。目前吳文浩還在萬(wàn)福生科、金禾實(shí)業(yè)、金正大（002470.SZ）等7家上市公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)。

　　另一個(gè)簽字保薦人何濤簽字參與的IPO項(xiàng)目有3個(gè)，分別是萬(wàn)福生科、中泰橋梁（002659.SZ）、同有科技（300302.SZ）。有平安證券內(nèi)部人士為何濤“喊冤”，稱何濤長(zhǎng)期在固定收益部門上班，在IPO項(xiàng)目上簽字是領(lǐng)導(dǎo)臨時(shí)安排的。

　　這暴露出平安證券在2009~2011年IPO業(yè)務(wù)異軍突起的“絕招”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2010年和2011年平安證券投行部以國(guó)信證券投行部60%的人工、70%的保薦代表數(shù)，完成的IPO項(xiàng)目數(shù)卻超出國(guó)信證券，主要有兩大絕招。其一，是業(yè)務(wù)外包，將部分原本由保薦團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該完成的工作量交給其他中介機(jī)構(gòu)如律師、會(huì)計(jì)師們來(lái)完成，降低了投行團(tuán)隊(duì)工作量；其二，全公司調(diào)配保代資源，當(dāng)某個(gè)項(xiàng)目需要保代來(lái)簽字了，在全公司范圍內(nèi)調(diào)配資源。而其他券商往往只是在某個(gè)小團(tuán)隊(duì)范圍內(nèi)調(diào)配保代資源。平安證券常常會(huì)出現(xiàn)最“勤奮”保薦代表，一年內(nèi)簽字完成四五個(gè)IPO項(xiàng)目，由此可見一斑。

　　實(shí)際上，這種保薦代表人臨時(shí)上崗簽字的現(xiàn)象，常常會(huì)造成簽字保代并不熟悉上市公司，甚至可能出現(xiàn)簽字保代與項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)不熟悉的現(xiàn)象，簽字處于第二位的保代更是明顯。證監(jiān)會(huì)保薦機(jī)構(gòu)信用欄目中顯示，何濤自2006年來(lái)一直在平安證券固定收益部任職，目前職務(wù)是執(zhí)行副總經(jīng)理。何濤簽字的三個(gè)IPO項(xiàng)目中，全部是第二個(gè)簽字的保薦代表人。

　　此前，證監(jiān)會(huì)曾因?yàn)閯倬吧胶禹?xiàng)目而對(duì)平安證券出具警示函的監(jiān)管措施，并對(duì)保薦代表人林輝、周凌云采取撤銷保薦代表人資格的監(jiān)管措施。如今，萬(wàn)福生科自認(rèn)造假上市，平安證券及其兩名保薦代表人責(zé)任還需等待監(jiān)管部門“判決”。（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：匡志勇）

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