浙江大東南的大股東向數(shù)位投資人出具“承諾函”——如果股價(jià)在特定時(shí)間沒有達(dá)到約定價(jià)位，將給投資人補(bǔ)齊差價(jià)。當(dāng)這種承諾不能兌現(xiàn)，一場(chǎng)圍繞上市公司的討債風(fēng)波將不可避免。這其中到底隱藏了怎樣的內(nèi)幕？
“為了穩(wěn)定和維護(hù)浙江大東南包裝股份有限公司的股價(jià)。請(qǐng)你或通過第三人在2011年6月15日至2011年12月15日期間買入大東南股票，總數(shù)不超過1000萬(wàn)股。我司承諾到2012年4月15日前，如大東南股價(jià)低于每股11.1元，我司將補(bǔ)償賣出價(jià)與11.1元之間的差價(jià)。期間如有其它損失，由我司負(fù)責(zé)補(bǔ)償。”
這是《法人》記者在一疊舉報(bào)材料中看到的一份“承諾函”的主要內(nèi)容。在落款處還加蓋了浙江大東南集團(tuán)有限公司（下稱“大東南集團(tuán)”）的公章。而大東南集團(tuán)正是深交所中小板上市公司浙江大東南股份有限公司（深交所代碼002263，下稱“大東南股份”）的控股股東。2000年，大東南集團(tuán)用旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)發(fā)起成立了大東南股份，并于2008年成功登陸深交所。
舉報(bào)人稱，在大東南股份上市后的兩次定向增發(fā)過程中，作為大股東的大東南集團(tuán)均與投資人簽署了類似的“承諾函”，以推動(dòng)投資人的投資熱情。但由于后來大東南股價(jià)下挫嚴(yán)重，投資出現(xiàn)巨虧，大東南集團(tuán)遂拒絕按照協(xié)議對(duì)第二輪增發(fā)的投資人進(jìn)行補(bǔ)償。
而大東南集團(tuán)方面在接受《法人》記者采訪時(shí)，則斷然否認(rèn)簽署過這些協(xié)議，并稱投資人所持“承諾函”系偽造，大東南集團(tuán)已就此事向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。
雙方的各執(zhí)一詞，加之在《法人》記者的采訪調(diào)查過程中，公安機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)均對(duì)此事三緘其口，令此次“保函風(fēng)波”徒增懸疑。
一封舉報(bào)信
2012年11月初，一封名為《關(guān)于浙江大東南集團(tuán)有限公司在浙江大東南股份有限公司定向增發(fā)過程中欺詐投資者并嚴(yán)重侵犯投資者利益的舉報(bào)材料》的舉報(bào)信，遞到了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)浙江證監(jiān)局。
一位大東南股份的定向增發(fā)投資人，實(shí)名舉報(bào)大東南集團(tuán)在大東南股份定向增發(fā)過程中，存在違法違約行為，導(dǎo)致自己及相關(guān)投資人利益遭受巨額損失。
《法人》記者獲得的這份舉報(bào)信顯示，2011年8月10日，受大東南集團(tuán)董事長(zhǎng)黃水壽的邀請(qǐng)，幾位投資人前往大東南集團(tuán)位于浙江省諸暨市璜山鎮(zhèn)的總部，洽談大東南股份的定向增發(fā)事宜。
投資人張楠（化名）告訴《法人》記者，黃水壽當(dāng)時(shí)反復(fù)向投資人強(qiáng)調(diào)，大東南的股價(jià)在一年后能達(dá)到15元以上，并可出具書面承諾，到期如低于一定收益，大東南集團(tuán)將用現(xiàn)金補(bǔ)齊。
因本次增發(fā)每單位至少在1500萬(wàn)股以上，資金不足的投資人與黃水壽達(dá)成一致，邀請(qǐng)幾位親友共同參加，甚至可利用信托融資以達(dá)籌款目的。因?yàn)樵鴧⒓舆^大東南的第一次增發(fā)，并另外受讓了大東南集團(tuán)持有的部分股票，投資人當(dāng)場(chǎng)與大東南集團(tuán)簽訂了保底收益協(xié)議書。
此后，投資人與幾位投資伙伴共同商議，并分別做了10多位親朋的思想工作，大家一起投資參加大東南的定向增發(fā)。2011年8月12日，幾位投資人簽署合作協(xié)議，自籌資金5500萬(wàn)元，向華寶信托融資一億元。以華寶信托名義申購(gòu)了大東南股份定向增發(fā)的1500萬(wàn)股，申購(gòu)價(jià)格為每股11元。2011年9月18日，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)大東南股份定向增發(fā)，每股增發(fā)價(jià)格確定為9.35元。最終華寶信托參與定向增發(fā)花費(fèi)1.4025億元。
不過，這筆看似有“保障”的投資，最終卻使幾位投資人陷入了泥沼。由于股市的持續(xù)不景氣等原因，至2012年初，大東南股價(jià)已跌至每股5元左右。這與增發(fā)價(jià)格9.35元相比，已經(jīng)跌去了近一半。
在定向增發(fā)的股票解禁期之前，投資人數(shù)次與大東南方面溝通處理辦法，均遭拒絕。期間，還得到大東南方面向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案稱其涉嫌詐騙的消息。
2012年9月24日，無法承受繼續(xù)虧損的投資人指令華寶信托通過大宗交易賣出代持的大東南股份股票1500萬(wàn)股，每股成交價(jià)6.02元，合計(jì)金額9030萬(wàn)元，這與買入價(jià)相比巨虧約5000萬(wàn)元。
投資人認(rèn)為，大東南集團(tuán)不僅違法和違約，甚至是涉嫌欺詐。在舉報(bào)信中，投資人還舉報(bào)稱，掌握了部分大東南集團(tuán)利用上市公司謀利、操縱股票等其他一些損害投資者利益的違法行為。
大東南八年上市路
大東南股份是大東南集團(tuán)拿出旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)發(fā)起成立的，據(jù)公開資料顯示，大東南股份于2008年7月28日登陸深圳證券交易所，被譽(yù)為民營(yíng)包裝行業(yè)難得的佼佼者。上市之后，大東南集團(tuán)作為控股股東占股40%左右。
大東南股份在上市光鮮的背后，登陸資本市場(chǎng)的道路卻走的曲折離奇。在成功上市之前，其至少有過三次上市努力，歷經(jīng)八年之久。
“大東南的上市經(jīng)歷，在證監(jiān)會(huì)都是出了名的，前前后后上了差不多十年，該走的程序基本都走了個(gè)遍。”一位知情人在接受《法人》記者采訪時(shí)說。
大東南集團(tuán)的前身，是浙江省諸暨市璜山鎮(zhèn)的一家村辦企業(yè)，始建于1975年，由村集體的當(dāng)家人黃水壽帶領(lǐng)一些村民，靠白手起家慢慢做了起來。后來企業(yè)越做越大，幾經(jīng)變革之后，集體企業(yè)改制成為民營(yíng)企業(yè)，當(dāng)家人黃水壽當(dāng)仁不讓地成為企業(yè)的主要所有者和控制人。經(jīng)過30余年發(fā)展，大東南集團(tuán)已成為國(guó)內(nèi)塑料包裝行業(yè)的龍頭企業(yè)，黃水壽至今仍擔(dān)任大東南集團(tuán)的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。
據(jù)熟悉大東南集團(tuán)的人士介紹，最初，大東南計(jì)劃B股上市，但隨著B股被邊緣化及政策調(diào)整，大東南首次上市之行被迫擱淺。
隨后，大東南又將上市目的地轉(zhuǎn)向了香港，欲登陸H股，并為此做了大量準(zhǔn)備工作。但由于時(shí)運(yùn)不濟(jì)，大東南在H股申請(qǐng)獲批之后，當(dāng)時(shí)承銷商給出的發(fā)行價(jià)非常低，甚至低于大東南的凈資產(chǎn)，不得不再次放棄。
H股上市失敗后，大東南又轉(zhuǎn)回頭來欲登陸A股，準(zhǔn)備工作完成之后，過會(huì)也得以通過，此時(shí)又遭遇了大規(guī)模的政策調(diào)整，上市一事被耽擱下來，這一耽擱就是2年。至2008年初，大東南的上市審查重新啟動(dòng)，在隨后的審查過程中，大東南因業(yè)績(jī)大幅滑坡，在復(fù)審時(shí)未獲通過。
被A股拒絕之后，大東南又開始申請(qǐng)深圳中小板，幾經(jīng)努力終獲通過。
“大東南上市的時(shí)候問題肯定也不少，你想，他是個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，需要整改的地方有很多。開始也不大懂法人治理結(jié)構(gòu)，慢慢給它弄正規(guī)了，最后通得過，也挺不容易的。”該知情人表示。
“黃董事長(zhǎng)這一輩人，文化水平都不高的，看他們名片上現(xiàn)在印著博士、教授等頭銜，那都是后來的各種名譽(yù)，其實(shí)就是農(nóng)民，從山區(qū)出來的，沒什么文化。所以像這樣文化程度的人，能做到企業(yè)上市，確實(shí)是不容易。”該人士稱。
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